L'action Chewy lutte actuellement, mais où en sera-t-elle dans 5 ans ?

Points clés
Chewy s'est démarqué face à des concurrents comme Amazon avec des prix compétitifs et un service client supérieur.
Les ventes nettes de Chewy ont augmenté même si le cours de l'action a chuté.
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L'action Chewy (NYSE: CHWY) a connu des années de lutte après avoir atteint son pic en 2021 pendant les dernières étapes de la pandémie. Depuis ce plus haut historique, l'action a chuté d'environ 78%.
Néanmoins, compte tenu de l'état de l'entreprise, la direction du cours de l'action est probablement sur la bonne voie pour un retournement au cours des cinq prochaines années. Voici pourquoi il est probablement temps de devenir haussier sur cette action de vente au détail spécialisée.
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Ce que les investisseurs doivent savoir sur Chewy
La chose la plus surprenante à propos de Chewy est que ses performances financières ne ressemblent en rien à l'activité du cours de l'action au cours des dernières années.
Quand l'action a atteint son pic en 2021, les propriétaires d'animaux de compagnie avaient tendance à acheter plus de leurs produits liés aux animaux en ligne. Cela a joué en faveur de Chewy en maintenant ses prix compétitifs tout en offrant un niveau de service élevé que l'on ne trouve pas chez les entreprises de commerce électronique plus axées sur les transactions comme Amazon.
Chewy s'est également démarqué avec un plan d'achat automatique qui commande automatiquement des produits après une période donnée. Aujourd'hui, l'achat automatique représente plus de 83% de ses ventes nettes.
Néanmoins, la popularité de l'action a chuté juste au moment où l'entreprise était devenue rentable en 2022, donc son ratio cours/bénéfice n'était pas une mesure de valorisation significative. De plus, son ratio cours/ventes (P/S) de 7 était bien plus élevé que celui d'Amazon à cette époque.
Par conséquent, alors que les acheteurs retournaient aux achats hors ligne, les investisseurs ont commencé à se détourner de l'action Chewy, et elle a évolué dans une fourchette depuis 2022.
Pourtant, même si les taux de croissance ont ralenti, Chewy a continué d'augmenter ses niveaux de ventes tout en devenant rentable. Elle a également ajouté de nouvelles lignes d'activité, comme une pharmacie pour animaux, des services de télémédecine, et un service d'abonnement Chewy+ qui offre la livraison gratuite et d'autres avantages.
De plus, Chewy offre des soins vétérinaires en personne dans cinq États. Bien qu'elle n'exploite que 18 cliniques pour l'instant, elle détient un énorme potentiel d'expansion.
Ces offres et le cours de l'action plus bas ont changé la donne pour l'action Chewy. Son ratio cours/bénéfice de 50 peut sembler élevé, mais il se compare bien à Amazon pendant sa phase de croissance du commerce électronique. De plus, le ratio cours/ventes de Chewy est tombé à 0,9, changeant radicalement sa proposition de valeur.
En regardant vers l'avenir, les analystes prévoient une croissance des bénéfices de 26% cette année et de 24% en 2027. À mesure que plus d'investisseurs reconnaîtront cette croissance et la faible valorisation de Chewy, ils commenceront probablement à acheter plus de son action.
Acheter l'action Chewy
Le temps nous dira si Chewy est une opportunité d'achat unique dans une vie. Cependant, au cours des cinq prochaines années, l'action Chewy semble sur la bonne voie pour inverser une partie ou la totalité des baisses des cinq années précédentes.
Malgré le ralentissement qui est venu avec la fin de la pandémie, Chewy n'a jamais cessé de faire croître ses niveaux de ventes, prouvant qu'elle pouvait rivaliser avec Amazon. De plus, les services ajoutés par Chewy ont donné aux propriétaires d'animaux de compagnie plus de raisons d'acheter auprès de l'entreprise.
Ainsi, avec une faible valorisation et une croissance annuelle des bénéfices bien dans les deux chiffres, l'action Chewy se prépare probablement à un rebond spectaculaire.
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Will Healy n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool a des positions et recommande Amazon et Chewy. Le Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.