Les prix du pétrole brut chutent fortement à mesure que les risques géopolitiques s'atténuent

Le pétrole brut WTI de mai (CLK26) a clôturé mercredi en baisse de -18,54 (-16,41 %), et l'essence RBOB de mai (RBK26) a clôturé en baisse de -0,2993 (-9,06 %). Les prix du pétrole brut et de l'essence ont chuté mercredi, le brut atteignant un plus bas de 1,5 semaine et l'essence un plus bas de 2 semaines. Les prix du brut ont chuté mercredi après que les États-Unis et l'Iran ont convenu d'un cessez-le-feu de deux semaines, et que l'Iran a accepté de rouvrir le détroit d'Ormuz. Les prix du brut ont également été sous pression après que les stocks hebdomadaires de brut de l'EIA ont augmenté plus que prévu pour atteindre un sommet de 2,75 ans.

Les prix du brut se sont redressés par rapport à leurs plus bas niveaux mercredi après que l'agence de presse semi-officielle iranienne Fars a déclaré que le passage des pétroliers par le détroit d'Ormuz avait été interrompu en raison des attaques continues d'Israël contre le Liban.

Il reste à voir s'il y aura une fin permanente à la guerre Iran-USA. L'Iran a montré peu de volonté d'accepter les demandes américaines d'éliminer son programme nucléaire ou de retirer son arsenal de missiles balistiques. Le président Trump a confirmé que les États-Unis avaient reçu une proposition iranienne en dix points qui servira de base aux futures négociations. Les États-Unis et l'Iran ont confirmé leur participation à des pourparlers de paix à Islamabad vendredi. L'Iran avait précédemment demandé la levée des sanctions et une compensation pour les dommages de guerre. L'Associated Press a rapporté que le plan de cessez-le-feu comprend l'autorisation pour l'Iran et Oman de facturer des frais aux navires transitant par le détroit d'Ormuz, l'Iran utilisant les recettes pour la reconstruction.

Les producteurs de pétrole du golfe Persique ont été contraints de réduire leur production d'environ 6 % en raison de la fermeture du détroit d'Ormuz, les installations de stockage locales atteignant leur capacité. Le détroit d'Ormuz gère normalement un cinquième du pétrole mondial. L'Agence Internationale de l'Énergie (AIE) a déclaré que plus de 40 sites énergétiques dans neuf pays du Moyen-Orient ont été "gravement ou très gravement" endommagés et nécessitent des réparations longues. L'AIE a averti que même si la guerre prenait fin dans quelques semaines, il faudrait encore du temps pour que les flux normaux par Ormuz reprennent. Il y a plus de 800 navires piégés dans le golfe Persique, avec plus de 1 000 navires attendant des deux côtés du détroit pour transiter. Avant la guerre, le volume quotidien moyen de navires transitant par le détroit était d'environ 135.

Les prix du brut ont également été soutenus après que le producteur d'État saoudien, Saudi Aramco, a augmenté le prix de sa principale qualité de pétrole à destination de l'Asie de 17 $ le baril pour la livraison en mai, la plus forte hausse jamais enregistrée.

Facteur baissier pour le brut, l'OPEP+ a annoncé dimanche qu'elle augmenterait sa production de brut de 206 000 bpd en mai, bien que cette augmentation de production semble maintenant improbable étant donné que les producteurs du Moyen-Orient sont contraints de réduire leur production en raison de la guerre au Moyen-Orient. L'OPEP+ tente de rétablir l'intégralité de la réduction de production de 2,2 millions de bpd qu'elle a effectuée début 2024, mais il lui reste encore 827 000 bpd à rétablir. La production de brut de l'OPEP en mars a chuté de -7,56 millions de bpd pour atteindre un plus bas de 35 ans de 22,05 millions de bpd.

L'accumulation des stocks de brut en stockage flottant est un facteur baissier pour les prix du pétrole. Selon les données de Vortexa, environ 290 millions de barils de brut russe et iranien sont actuellement en stockage flottant sur des pétroliers, soit plus de 40 % de plus qu'il y a un an, en raison des blocages et des sanctions sur le brut russe et iranien. Vortexa a rapporté lundi que le pétrole brut stocké sur des pétroliers immobiles depuis au moins 7 jours a chuté de -3,9 % d'une semaine à l'autre pour atteindre 130,25 millions de barils au cours de la semaine terminée le 3 avril.

La réunion la plus récente négociée par les États-Unis à Genève pour mettre fin à la guerre entre la Russie et l'Ukraine s'est terminée prématurément, le président ukrainien Zelenskiy accusant la Russie de faire traîner la guerre. La Russie a déclaré que le "problème territorial" restait non résolu avec l'Ukraine, et qu'il n'y avait "aucun espoir d'obtenir un règlement à long terme" de la guerre tant que la demande de la Russie en territoire ukrainien ne serait pas acceptée. Les perspectives de continuation de la guerre russo-ukrainienne maintiendront les restrictions sur le brut russe et seront haussières pour les prix du pétrole.

Les attaques de drones et de missiles ukrainiens ont ciblé au moins 28 raffineries russes au cours des huit derniers mois, limitant les capacités d'exportation de pétrole brut de la Russie et réduisant les approvisionnements mondiaux en pétrole. De plus, depuis fin novembre, l'Ukraine a intensifié ses attaques contre les pétroliers russes, avec au moins six pétroliers attaqués par des drones et des missiles en mer Baltique. En outre, de nouvelles sanctions américaines et européennes sur les sociétés pétrolières, les infrastructures et les pétroliers russes ont freiné les exportations de pétrole russes.

Le rapport hebdomadaire de l'EIA de mercredi était mitigé pour le pétrole brut et les produits. Du côté négatif, les stocks de brut de l'EIA ont augmenté de +3,08 millions de barils pour atteindre un sommet de 2,75 ans, une augmentation plus importante que les prévisions de +500 000 barils. De plus, les approvisionnements en brut à Cushing, le point de livraison des contrats à terme sur le WTI, ont augmenté de +24 000 barils pour atteindre un sommet de 20 mois. Du côté positif, les stocks de distillats de l'EIA ont chuté de -3,1 millions de barils, une baisse plus importante que les prévisions de -1,25 million de barils.

Le rapport de l'EIA de mercredi a montré que (1) les stocks de pétrole brut américains au 3 avril étaient supérieurs de +1,5 % à la moyenne saisonnière sur 5 ans, (2) les stocks d'essence étaient supérieurs de +3,6 % à la moyenne saisonnière sur 5 ans, et (3) les stocks de distillats étaient inférieurs de -4,2 % à la moyenne saisonnière sur 5 ans. La production de pétrole brut américaine au cours de la semaine terminée le 3 avril a chuté de -0,4 % d'une semaine à l'autre pour atteindre 13,596 millions de bpd, légèrement en dessous du record de 13,862 millions de bpd atteint la semaine du 7 novembre.

Baker Hughes a rapporté jeudi dernier que le nombre de plates-formes pétrolières américaines actives au cours de la semaine terminée le 3 avril a augmenté de +2 pour atteindre 411 plates-formes, juste au-dessus du plus bas de 4,25 ans de 406 plates-formes atteint la semaine du 19 décembre. Au cours des 2,5 dernières années, le nombre de plates-formes pétrolières américaines a fortement diminué par rapport au plus haut de 5,5 ans de 627 plates-formes rapporté en décembre 2022.

* À la date de publication, Rich Asplund n'avait pas (directement ou indirectement) de positions dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com *