Dan Ives Veut Que Vous Achetiez la Baisse de l'Action CrowdStrike : Les « Budgets de Cybersécurité » Vont Doubler

La récente vente de CrowdStrike Holdings (CRWD) a laissé les investisseurs se demander si le leader autrefois en plein essor de la cybersécurité a encore une marge de baisse ou si un point d'entrée intéressant se présente. Dan Ives, analyste chez Wedbush, est fermement dans ce dernier camp, arguant que le marché manque la vue d'ensemble alors que les craintes concernant la perturbation de l'intelligence artificielle (IA) et la faiblesse générale de la technologie pèsent sur le sentiment.
Ives estime qu'une grande partie des nouvelles négatives est déjà intégrée dans les cours des actions de cybersécurité, même si le contexte fondamental continue de se renforcer. Selon lui, la montée rapide des menaces basées sur l'IA n'est pas un frein mais un puissant catalyseur, la demande des entreprises pour la protection s'accélérant fortement.
Il reste optimiste quant aux dépenses d'investissement (capex) basées sur l'IA, projetées à 4 000 milliards de dollars, et considère la faiblesse actuelle comme un « ralentissement » temporaire, et non comme un renversement de tendance. Bien que les risques macroéconomiques puissent impacter les dépenses si elles se prolongent, il souligne la cybersécurité comme une opportunité majeure, s'attendant à ce que les budgets doublent.
Alors qu'Ives considère CrowdStrike comme un bénéficiaire de premier plan et une opportunité de reconnaître que la cybersécurité reste essentielle, devriez-vous acheter la baisse ?
À propos de l'action CrowdStrike
CrowdStrike est une entreprise technologique leader en cybersécurité, spécialisée dans la protection des points d'extrémité native dans le cloud, l'intelligence des menaces et les solutions de réponse aux cyberattaques via sa plateforme Falcon basée sur abonnement. Basée à Austin, Texas, l'entreprise sert une clientèle mondiale avec des outils avancés conçus pour prévenir les violations et sécuriser les charges de travail cloud, les identités et les données en temps réel. L'entreprise affiche une capitalisation boursière d'environ 96,4 milliards de dollars, reflétant sa stature dans le secteur technologique.
Les actions de CrowdStrike ont généré des gains modérés au cours de la dernière année, augmentant de 9,32 % sur une base de 52 semaines, reflétant une demande soutenue pour les solutions de cybersécurité et le leadership de l'entreprise dans la protection des points d'extrémité. Sa force à plus long terme a été éclipsée par la volatilité récente.
Depuis le début de l'année (YTD), l'action a baissé de 16,7 %, les attentes élevées concernant l'IA, l'incertitude macroéconomique et la compression des multiples sectoriels ayant pesé sur les noms technologiques à forte croissance. Le repli a été particulièrement prononcé lors des dernières séances, CrowdStrike ayant légèrement baissé au cours des cinq dernières séances de bourse, soulignant un possible changement de sentiment à court terme.
Elle se négocie à 19,79 fois les ventes futures, ce qui est considérablement élevé par rapport à la moyenne du secteur, malgré le récent repli.
Résultats stables au T4
CrowdStrike a présenté des résultats stables pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'exercice fiscal 2026, le 3 mars pour le trimestre clos le 31 janvier 2026.
Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 23 % d'une année sur l'autre (YOY), principalement due à la force continue des offres basées sur abonnement. Le chiffre d'affaires des abonnements, qui reste le cœur de métier, a également augmenté de 23 % YOY pour atteindre 1,2 milliard de dollars, tandis que le chiffre d'affaires des services professionnels a augmenté de 25,7 %.
Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR), une métrique clé pour l'entreprise, a augmenté de 24 % YOY pour atteindre 5,3 milliards de dollars, franchissant le cap des 5 milliards de dollars pour la première fois, avec un nouvel ARR net d'environ 330,7 millions de dollars au cours du trimestre, représentant une forte expansion client et une adoption de la plateforme.
Au niveau du résultat net, CrowdStrike a déclaré un bénéfice par action (BPA) non GAAP de 1,12 $, contre 0,81 $ au même trimestre de l'année précédente, dépassant les estimations.
Pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2026, CrowdStrike a généré 4,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires total, soit une croissance d'environ 22 % YOY. Son flux de trésorerie disponible s'élevait à environ 1,2 milliard de dollars, soulignant une forte génération de trésorerie et la scalabilité de son modèle d'abonnement, tandis que le BPA non GAAP était de 3,73 $ contre 3,24 $ au cours de l'exercice 2025.
La direction a fourni des perspectives constructives, prévoyant un chiffre d'affaires pour le premier trimestre de l'exercice 2027 compris entre 1,36 milliard et 1,364 milliard de dollars et un chiffre d'affaires annuel compris entre 5,87 milliards et 5,93 milliards de dollars. De plus, l'entreprise prévoit un BPA non GAAP compris entre 4,78 $ et 4,90 $.
Les analystes qui suivent CRWD prévoient une augmentation significative du BPA de l'entreprise YOY au cours des exercices 2027 et 2028.
Que prévoient les analystes pour l'action CrowdStrike ?
S'ajoutant à l'évaluation positive de Dan Ives, Cantor Fitzgerald a réitéré sa position optimiste sur CrowdStrike, maintenant récemment une note « Overweight », soulignant les solides fondamentaux de l'entreprise.
De plus, Wolfe Research a relevé CrowdStrike à « Outperform » avec un objectif de prix de 450 $. Wolfe considère le récent repli comme une opportunité, car les fondamentaux restent solides.
Dans l'ensemble, CRWD a une note de consensus de « Achat Modéré ». Sur les 48 analystes couvrant l'action, 32 recommandent un « Achat Fort », trois suggèrent un « Achat Modéré », 12 analystes lui donnent une note de « Maintenir », et un « Vente Forte ».
Alors que l'objectif de prix moyen de CRWD de 491,48 $ suggère un potentiel de hausse de 25,9 %, l'objectif le plus élevé de 706 $ signale que l'action pourrait augmenter jusqu'à 80,8 % par rapport aux niveaux actuels.
À la date de publication, Subhasree Kar n'avait pas de positions (directes ou indirectes) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com