En baisse de 30% cette année : les analystes estiment que ces 2 actions sous-évaluées sont prêtes à rebondir

« Acheter bas et vendre haut » est l'un des principes les plus fondamentaux de l'investissement, et il tend à ressortir lorsque des actions fondamentalement solides se négocient à des niveaux déprimés.

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Dans de nombreux cas, ces prix plus bas sont exactement ce qui crée l'opportunité. Une baisse du cours de l'action ne signifie pas automatiquement que l'entreprise est en difficulté – la pression peut provenir de problèmes temporaires ou réparables plutôt que structurels.

Lorsque les fondamentaux sous-jacents restent intacts, les analystes signalent souvent rapidement le décalage, donnant aux investisseurs une chance d'intervenir à des niveaux plus attractifs.

Dans cette optique, nous avons utilisé la base de données TipRanks pour rechercher des actions qui ont chuté de 30 % cette année mais qui continuent de bénéficier d'un solide soutien de Wall Street. Plongeons dans le vif du sujet.

nCino (NCNO)

La première action que nous examinerons est nCino, la plateforme bancaire alimentée par l'IA qui met la technologie d'IA agentique au service des aspects traditionnels de l'industrie bancaire. nCino utilise plusieurs agents d'IA pour améliorer les aspects exécutifs, analytiques, de service, de traitement et clients de la banque, dans le but de rationaliser tout, des services de conseil aux services hypothécaires. L'entreprise a été fondée en 2011 et est aujourd'hui un acteur de 2 milliards de dollars dans le monde de la banque numérique.

nCino sert un large éventail de clients, notamment des coopératives de crédit, des banques d'entreprise, des banques hypothécaires indépendantes et des sociétés de construction. L'entreprise propose des solutions dans les domaines des données, de l'IA et de l'analytique ; la gestion du cycle de vie client ; les solutions d'identité ; les expériences numériques ; les hypothèques ; et les intégrations.

Sur le plan pratique, la technologie d'IA agentique de nCino apporte un contexte client à la banque. L'IA conversationnelle permet une interface interactive pour les services de conseil hypothécaire et bancaire, les capacités d'intelligence des risques de l'entreprise fournissent une surveillance continue du crédit, et l'automatisation permet une extraction précise des données des documents bancaires, ce qui permet de gagner du temps pour les analystes bancaires.

Les actions de nCino ont fortement chuté ces derniers mois, affichant une baisse de 30 % depuis le début de l'année. L'entreprise est confrontée à de multiples vents contraires, dont beaucoup sont communs aux secteurs du logiciel/technologie. Le secteur du SaaS connaît généralement des pertes ces derniers mois, alors que les inquiétudes augmentent quant à l'utilisation croissante de l'IA qui réduirait la demande de produits SaaS. Peut-être lié à cela, nCino a vu sa croissance des revenus ralentir au cours des derniers trimestres ; l'entreprise affiche toujours un chiffre d'affaires solide, mais la croissance des revenus a stagné.

Un coup d'œil sur le dernier rapport trimestriel, qui couvrait le 4ème trimestre de l'exercice 26, le montre. Le chiffre d'affaires total de l'entreprise de 149,7 millions de dollars a augmenté de 6 % d'une année sur l'autre et a dépassé les attentes de 2,26 millions de dollars – mais un regard sur les trimestres récents montre que le chiffre d'affaires du T2 était de 148,8 millions de dollars, et celui du T3 était de 152,2 millions de dollars. L'entreprise a annoncé des bénéfices solides au cours du trimestre, avec un BPA non GAAP de 0,37 $, dépassant les prévisions de 16 cents par action.

Aaron Kimson, analyste chez Citizens, couvre cette action fintech axée sur l'IA et présente plusieurs raisons pour lesquelles l'entreprise a de bonnes perspectives d'avenir. Kimson écrit : « Nous continuons d'apprécier nCino car : 1) nous pensons que les craintes de valeur terminale concernant la nature axée sur le flux de travail de la plateforme sont exagérées, comme en témoignent les plus de 170 clients ayant acheté des unités d'intelligence IA, l'utilisation de Banking Advisor, « en hausse de plus de 25 fois en mars par rapport à octobre », l'entreprise ayant son taux de désabonnement le plus bas en trois ans au cours de l'exercice 26, son plus grand client ACV renouvelant tôt pour cinq années supplémentaires au T4F, et l'entreprise attirant de grandes banques en Autriche et au Japon au T4F ; 2) les grandes institutions financières semblent réceptives à l'innovation proposée par nCino… 3) la transition du modèle de tarification de l'entreprise se déroule bien… 4) les premières prévisions pour l'exercice 27 prévoient une expansion opérationnelle d'environ 430 points de base au point médian, et nous pensons que l'entreprise atteindra son objectif de la Règle de 40 précédemment énoncé d'ici le T4F26 ; 5) le contexte macroéconomique s'améliore pour l'industrie bancaire… et 6) nCino rachète agressivement des actions à ce que nous pensons être une valorisation attractive… »

À sa propre ligne du bas, Kimson attribue une note de Surperformance (c'est-à-dire Achat) ici, ainsi qu'un objectif de cours de 32 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'un an de 78 %. (Pour suivre la performance de Kimson, cliquez ici)

Les actions nCino ont une note de consensus d'Achat Modéré à Wall Street, basée sur 13 évaluations récentes qui comprennent 9 Achats et 4 Maintenir. Les actions NCNO se négocient à 18,02 $, et leur objectif de cours moyen de 23,36 $ indique une marge de progression de 30 % au cours des 12 prochains mois. (Voir les prévisions de l'action NCNO)

Wingstop (WING)

De la fintech, nous allons changer de vitesse et passer au secteur de la restauration. Wingstop est une chaîne de restauration rapide spécialisée dans les ailes de poulet. L'entreprise a été fondée au Texas en 1994, et en 1997, elle a commencé à proposer des franchises. Aujourd'hui, Wingstop est une entreprise de 4,5 milliards de dollars avec plus de 3 000 établissements dans le monde, sur 17 marchés différents. La chaîne a ouvert un total net de 493 nouveaux restaurants l'année dernière.

Ces statistiques de croissance reflètent la mission déclarée de Wingstop : servir au monde la saveur, avec un menu d'options audacieuses à la fois simples et classiques. La chaîne propose à ses clients une gamme de favoris constants, y compris des ailes de poulet classiques et désossées et une gamme de saveurs audacieuses et distinctives, ainsi qu'une sélection de sandwichs au poulet.

Le cours de l'action Wingstop a chuté de 30 % jusqu'à présent cette année, car l'entreprise a été confrontée à plusieurs vents contraires. Les analystes du secteur ont noté un ralentissement de la demande des consommateurs, dans le cadre d'une réduction des dépenses discrétionnaires des consommateurs. Ce facteur a été particulièrement notable parmi la démographie principale de Wingstop, qui a tendance à être plus jeune et à revenus plus faibles. L'action a également souffert du ralentissement de la croissance des ventes à magasins comparables, et des préoccupations concernant la valorisation élevée des actions par rapport à ses pairs.

Un examen des résultats financiers de Wingstop montre que, comme nCino ci-dessus, cette entreprise a vu ses revenus stagner au cours des derniers trimestres. Le rapport du 4ème trimestre 25, le dernier publié, a montré que les ventes trimestrielles à l'échelle du système ont augmenté de 9,3 % pour atteindre 1,3 milliard de dollars, et que le chiffre d'affaires total, de 175,7 millions de dollars, a augmenté de 8,6 % tout en manquant les prévisions de 1,67 million de dollars. Il convient de noter que le trimestre précédent avait également enregistré des revenus de 175,7 millions de dollars, et que le chiffre d'affaires du T2 24 s'élevait à 174,3 millions de dollars. Au final, le bénéfice net ajusté de Wingstop de 27,8 millions de dollars a donné un BPA ajusté de 1,00 $, 17 cents par action de mieux que prévu.

En ce qui concerne les analystes de la rue, nous trouvons Brian Vaccaro de Raymond James qui adopte une vision optimiste ici, pour une série de raisons interconnectées qu'il expose clairement : « Nous pensons : 1) que les faibles ventes comparables du 1er trimestre et les prévisions abaissées pour 2026 semblent largement anticipées et intégrées dans le cours de l'action suite à la baisse de 44 % de l'action au cours du dernier mois (au 2 avril), 2) qu'un manque de communication sur la valeur et peut-être une campagne marketing récente moins efficace pourraient avoir un impact négatif sur les ventes comparables (en plus d'un consommateur hispanique/à faible revenu plus faible), mais sont réparables, 3) que la croissance des unités de 10 % semble susceptible de se maintenir grâce à des économies unitaires de franchisés toujours les meilleures de leur catégorie, 4) que son histoire de croissance des unités à long terme reste intacte avec seulement environ 2 600 unités américaines, dont 36 % se trouvent dans deux États, la Californie et le Texas (notez que la plupart des marques nationales de QSR s'installent dans la fourchette de 5 à 8 000), et 5) que le repli de l'action crée un risque/rendement asymétrique car elle se négocie désormais avec une décote de 40 % par rapport à notre juste valeur DCF et un multiple EV/EBITDA (2027E ~16,5x) qui n'est que légèrement supérieur à celui de ses pairs beaucoup plus matures et fortement franchisés. »

Vaccaro ajoute à propos de Wingstop : « Bien que nous soyons peut-être un peu en avance par rapport au calendrier d'amélioration attendue des ventes comparables (2ème semestre), nous pensons que la baisse supplémentaire devrait être limitée, et considérons cela comme une opportunité classique d'achat de qualité en solde sur une action de croissance de haute qualité où ces fenêtres se présentent rarement (la dernière fois pour WING était au 1er semestre 22). »

L'expert de Raymond James note cette action comme un Achat Fort, et la complète avec un objectif de cours de 240 $, suggérant un gain de 44,5 % pour l'action d'ici l'année prochaine. (Pour suivre la performance de Vaccaro, cliquez ici)

Les actions WING ont une note de consensus d'Achat Fort, basée sur 22 évaluations d'analystes qui se décomposent en 19 Achats et 3 Maintenir. Le cours de négociation de WING de 166,04 $ et l'objectif de cours moyen de 294,30 $ impliquent ensemble un potentiel de hausse d'un an de 77 %, encore plus optimiste que ce que Raymond James autoriserait. (Voir les prévisions de l'action WING)

Avis de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à titre informatif uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de prendre toute décision d'investissement.