Futures en baisse, effaçant les gains de la nuit après l'attaque du champ géant Pars de l'Iran ; le FOMC approche

Les contrats à terme s'effondrent, effaçant les gains de la nuit après l'attaque du géant champ Pars en Iran ; le FOMC approche

Les actions devaient prolonger leurs gains pour une troisième journée alors que l'accord de l'Irak pour réacheminer le brut via la Turquie, contournant le détroit d'Ormuz, a atténué certaines préoccupations d'approvisionnement alors que les frappes iraniennes visaient le Koweït, l'Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis, mais tout s'est défait peu après 7 heures ET, suite à un rapport iranien selon lequel des frappes aériennes américaines et israéliennes ont touché son gigantesque champ de gaz naturel de South Pars et les infrastructures associées ; des installations pétrolières et pétrochimiques à Asaluyeh, à proximité, ont également été attaquées, a-t-il ajouté, ravivant les craintes quant à l'impact de la guerre au Moyen-Orient sur l'inflation. En conséquence, les contrats à terme S&P ont effacé tous leurs gains de la nuit, annulant une hausse précédente de 0,6 %, et se négociaient en territoire négatif. Le Nasdaq a également annulé tous ses gains et se négociait à plat lors de la dernière vérification. Tout cela se produit quelques heures avant que la Fed ne devrait maintenir ses taux inchangés à 14 heures ET aujourd'hui. Les rendements obligataires ont baissé de 1 à 2 points de base avant la réunion de la Fed où la Fed devrait maintenir ses taux stables, les points pouvant refléter des perspectives hawkish ; l'USD est stable. Dans les matières premières, les prix du pétrole / gaz naturel sont plus bas mais sont loin de leurs plus bas niveaux de la nuit, avec les produits agricoles / métaux plus bas. L'accent des données macro du jour est mis sur le PPI et la réunion de la Fed.

Dans les transactions avant bourse, les actions du Mag 7 sont mitigées (Nvidia +0,7 %, Tesla +0,5 %, Microsoft +0,3 %, Alphabet +0,2 %, Apple +0,2 %, Meta Platforms +0,1 %, Amazon -0,1 %)

Applied Optoelectronics (AAOI), Lumentum (LITE) et Coherent (COHR) ont progressé après que les entreprises ont annoncé des mises à jour et parlé de la demande optique lors de la Optical Fiber Communications Conference à Los Angeles.
CF Industries (CF) chute de 4,3 % après que Mizuho Securities a abaissé sa recommandation sur la société d'engrais à sous-performance contre neutre après que le cours de l'action a progressé sur la croissance attendue de la demande et des prix après que la guerre en Iran et la perturbation du détroit d'Ormuz ont resserré l'offre d'engrais.
Constellation Brands (STZ) est en hausse de 2,8 % après que Citi a relevé sa recommandation sur la société de boissons à acheter contre neutre, citant une accélération du chiffre d'affaires de la bière et une valorisation inférieure aux niveaux historiques.
Coupang (CPNG) est en hausse de 2,6 % après que la société a déclaré que sa collaboration avec Nvidia l'a aidée à construire une plateforme d'IA qui soutiendra les services de logistique et de livraison de commerce électronique de l'entreprise.
Duolingo Inc. (DUOL) chute de 1,3 % après qu'Argus Research a dégradé la société de logiciels d'apprentissage des langues à conserver contre acheter.
Gemini Space Station Inc. (GEMI) est en baisse de 1,8 % après que l'analyste de Citi Peter Christiansen a abaissé sa recommandation sur la bourse de cryptomonnaies à vendre contre neutre.
Grail Inc. (GRAL) progresse de 4,5 % après que TD Cowen a relevé sa recommandation sur la société de sciences de la vie à acheter contre conserver, affirmant que la récente vente crée une "entrée attrayante".
SL Green (SLG) est en hausse de 2,7 % après que Deutsche Bank a relevé sa recommandation sur le REIT de bureaux à acheter contre conserver.
Swarmer Inc. (SWMR) bondit de 35 %, prêt à prolonger ses gains après que la société de logiciels de drones à intelligence artificielle a réalisé le meilleur début de cotation pour une action américaine en près d'un an.
T1 Energy (TE) est en hausse de 3,9 % après que le fabricant d'équipements solaires a annoncé avoir sécurisé 50 MW de puissance réseau en Norvège pour un centre de données.
Dans les nouvelles des entreprises, Lululemon a prévu une deuxième année consécutive de baisse des bénéfices, exerçant une pression supplémentaire sur la marque qui est confrontée à des problèmes de produits tout en recherchant un nouveau PDG. L'IA reste au centre de l'attention, les actions asiatiques de mémoire prolongeant leurs gains après que Reuters a rapporté que le PDG d'Amazon voyait AWS atteindre 600 milliards de dollars de ventes annuelles - le double de son estimation précédente - et alors que Samsung envisage un passage à des contrats pluriannuels pour les puces mémoire. Wall Street attendra tout commentaire de Micron sur la durée pendant laquelle les prix pourraient rester élevés, lorsque la société publiera ses résultats après la clôture. Alibaba augmente les prix de ses produits informatiques et de stockage d'IA jusqu'à 34 %. Les actions d'IA en Chine ont été stimulées après que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré qu'OpenClaw, un agent qui utilise des modèles de langage étendus pour effectuer des tâches telles que commander un taxi et réserver des restaurants, était "définitivement le prochain ChatGPT".

Les marchés restent en état d'alerte maximale concernant la guerre et le risque qu'une fermeture quasi complète du détroit d'Ormuz n'alimente l'inflation. La manière dont les décideurs politiques réagiront est désormais la principale préoccupation des investisseurs, la Fed devant maintenir ses taux inchangés pour une deuxième réunion consécutive.

Les attaques iraniennes contre Israël et les États arabes du golfe Persique se sont poursuivies pendant la nuit jusqu'à mercredi, tandis que le président Trump a déclaré que les États-Unis pourraient mettre fin à la guerre avec la République islamique "dans un avenir proche". Les attaques ont suivi la confirmation par l'Iran de l'assassinat de son chef de la sécurité, Ali Larijani, lors d'une frappe israélienne. Pendant ce temps, le sentiment s'est rapidement détérioré et les prix du pétrole ont grimpé à un sommet de séance après que l'Iran a déclaré peu après 7 heures ET que des frappes aériennes américaines et israéliennes avaient touché son gigantesque champ de gaz naturel de South Pars et ses infrastructures associées. Des installations pétrolières et pétrochimiques à Asaluyeh, à proximité, ont également été attaquées, a-t-il ajouté. Une attaque, si elle est confirmée, marquerait la première fois que les installations pétrolières et gazières en amont de l'Iran sont ciblées dans cette guerre. Le champ est partagé avec le Qatar.

Israël a déclaré mercredi que le ministre iranien du renseignement, Esmaeil Khatib, avait été tué. Plus tôt, le président Donald Trump avait déclaré que les États-Unis pourraient mettre fin à la guerre avec la République islamique "dans un avenir proche".

"Les marchés boursiers suivent de très près le prix du pétrole, et à ce stade, ce que nous voyons, c'est peut-être qu'ils anticipent le résultat le plus positif", a déclaré Nina Stanojevic, spécialiste des investissements chez St. James's Place. "Cela, je pense, laisse les marchés boursiers assez vulnérables."

Même si les prix du pétrole se stabilisent, ils restent élevés et plus ils y restent longtemps, plus les implications macroéconomiques sont importantes, ce qui pourrait être un point de convergence pour le programme chargé des banques centrales cette semaine.

Aujourd'hui à 14 heures ET, la Fed devrait maintenir son taux d'intérêt directeur stable. Les investisseurs chercheront à comprendre comment la banque centrale pèse les pressions des deux côtés de son mandat - et si la réponse à la menace d'un ralentissement de la croissance pourrait alimenter l'inflation qui est supérieure à la cible de la Fed depuis cinq ans. Avant l'annonce de la politique monétaire de la Fed, les swaps de taux d'intérêt anticipent aucune hausse et une baisse combinée de 25 points de base d'ici la fin de l'année. Avant la réunion, les traders ont réduit leur effet de levier dans les contrats à terme et dénoué les couvertures de politique hawkish qui ont profité du récent changement hawkish dans la tarification de la politique au milieu de la hausse des prix du pétrole. Le président de la Fed, Jerome Powell, soulignera probablement que les responsables ont besoin de plus de temps pour voir combien de temps le conflit avec l'Iran durera et pour évaluer comment il pourrait se répercuter sur la croissance et l'inflation. Il soulignera également probablement le niveau élevé d'incertitude et la nécessité pour la Fed de garder ses options ouvertes. Notre aperçu complet du FOMC est disponible ici.

"Le marché veut comprendre où la Fed se dirige ensuite", a déclaré Stephanie Niven, gestionnaire de portefeuille chez Ninety One. "Tout changement dans le point médian, tout changement mineur, sera très ciblé."

En géopolitique, le Premier ministre japonais Sanae Takaichi a averti qu'elle faisait face à une réunion "extrêmement difficile" avec Trump jeudi, après qu'il a critiqué le pays pour avoir rejeté sa demande de navires de guerre pour aider à sécuriser le détroit d'Ormuz. En parlant d'Ormuz, il reste effectivement fermé avec seulement trois passages de véhicules commerciaux au total la semaine dernière.

Les stratèges en dérivés actions de Bank of America avertissent que l'écart actuel entre la volatilité réalisée et implicite est inhabituellement large, signalant "une tension croissante sur des marchés toujours complaisants". La résilience des actions suggère que le sentiment n'a pas atteint son pic de pessimisme et que le pire n'est probablement pas terminé, écrit Skylar Montgomery Koning de Bloomberg.

En Europe, le Stoxx 600 a atteint son plus haut niveau en plus d'une semaine avant de réduire son avance. Il a augmenté de 0,5 %, progressant pour la troisième journée et maintenant le rallye mondial des actions après une séance globalement positive en Asie. Les banques et les industriels ont mené les gains en Europe, tandis que le secteur de l'alimentation et des boissons est parmi les plus gros perdants. Voici quelques-uns des plus gros mouvements du mercredi :

Les actions de Diploma progressent jusqu'à 18 % pour atteindre leur plus haut niveau intrajournalier jamais enregistré après que le fournisseur de composants de construction a augmenté ses prévisions de revenus organiques pour l'ensemble de l'année.
Les actions de Bollore augmentent jusqu'à 16 %, le plus depuis février 2021, après que le conglomérat français a annoncé un dividende exceptionnel.
Les actions de Softcat augmentent jusqu'à 9,9 %, le plus en un an, car les résultats du premier semestre se sont avérés bien meilleurs que prévu par les analystes et que le fournisseur de services informatiques a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année.
Les actions de Commerzbank grimpent jusqu'à 6,3 % après que le PDG d'UniCredit a déclaré que l'objectif principal de la nouvelle offre de rachat de lundi pour le prêteur allemand était de "briser l'impasse" et de conduire à un "plan commun" entre les parties prenantes.
Les actions de PPC gagnent jusqu'à 9,6 % à Johannesburg, le plus en près d'un an, après que le cimentier a rapporté un bond de 22 % de son Ebitda ajusté pour les 10 mois jusqu'en janvier grâce aux gains du plan stratégique de l'entreprise.
Les actions de Logitech chutent jusqu'à 5,9 % après qu'UBS a dégradé le fabricant suisse de périphériques informatiques, constatant des signes d'assouplissement du cycle de révision positive des bénéfices et des signaux plus faibles sur le marché du jeu.
Les actions de HelloFresh chutent jusqu'à 15 % pour atteindre un niveau record après que les prévisions de la société de kits repas pour les ventes et les bénéfices de cette année ont été bien inférieures aux attentes des analystes.
Les actions d'Axfood chutent jusqu'à 5,3 % après que Handelsbanken a rejoint Danske Bank dans la dégradation du détaillant et grossiste suédois, affirmant que le cas d'une recommandation d'achat s'est déroulé comme prévu après un gain de 20 % depuis décembre.
Les actions de Verbund chutent jusqu'à 5 %, le plus depuis novembre, après que la société d'électricité renouvelable a fourni des prévisions pour 2026 qui, selon Citi, impliquaient des dégradations significatives.
Les actions asiatiques ont augmenté de 1,9 %, menées par les gains du Kospi sud-coréen alors que Samsung Electronics Co. a bondi de plus de 7 %. L'indice MSCI Asia Pacific a gagné jusqu'à 2,2 %, ajoutant à l'avance de 0,9 % de mardi. Les actions des géants des puces TSMC, Samsung et SK Hynix ont été les plus gros contributeurs au rallye. L'indice de référence coréen a bondi de 5 % alors que les autorités ont annoncé de nouvelles mesures pour améliorer la valeur pour les actionnaires.

En FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot a reculé de 0,1 %, portant les pertes à un troisième jour consécutif.

En taux, les obligations européennes se maintiennent plus haut et les Treasuries progressent également légèrement, bien que les contrats à terme se négocient en retrait par rapport aux meilleurs niveaux en début de séance américaine, laissant les rendements plus riches de 1 à 2 points de base sur toute la courbe. La séance américaine comprend les données PPI et l'annonce de la décision sur les taux d'intérêt directeurs de la Réserve fédérale à 14 heures à New York. Les gains des Treasuries ont été menés par les intermédiaires, aplatissant le spread 2s10s de 1,5 point de base et ajoutant au mouvement de resserrement de mardi. La courbe 2s10s, actuellement autour de 50,5 pb, se négocie juste à l'intérieur des plus bas annuels de 49,6 pb atteints le 12 mars. Les rendements des Treasuries à 10 ans se négocient autour de 4,18 % avec les gilts surperformant de 2 pb dans le secteur. Le rendement des Treasuries à deux ans a baissé de 1 point de base à 3,66 % ; les traders parient sur 26 pb de baisses de la Fed d'ici la fin de l'année, contre environ 60 pb fin février. Jeudi, Treasury vendra des TIPS à 10 ans lors d'une enchère de réouverture de 19 milliards de dollars.

Dans les matières premières, le pétrole a effacé une baisse précédente, les contrats à terme sur le Brent étant désormais stables sur la journée et de retour autour de 104 dollars le baril, après que l'Iran a annoncé que ses actifs pétroliers et gaziers dans le champ pétrolier de South Pars étaient attaqués. Les métaux précieux baissent. Sur la base d'une étude des six derniers chocs pétroliers du côté de l'offre, "en moyenne, il faut environ quatre à cinq mois" pour que le pétrole brut et les marchés boursiers reviennent aux niveaux d'avant le choc, a déclaré David Chao, stratège des marchés mondiaux chez Invesco, dans une interview sur Bloomberg TV. La société "s'en tient à ses perspectives" de préférer les actions cycliques américaines de petite capitalisation et les actions des marchés émergents, a-t-il ajouté.

Le calendrier des données économiques américaines d'aujourd'hui comprend le PPI de février (8h30 heure de New York), les commandes deRead more about factory orders et les commandes de biens durables de janvier (10h00 heure de New York), les flux TIC de janvier (16h00 heure de New York), et bien sûr la décision du FOMC à 14h.

Aperçu du marché

Mini S&P 500 +0,3 %,
Mini Nasdaq 100 +0,5 %,
Mini Russell 2000 +0,6 %
Stoxx Europe 600 +0,5 %,
DAX +0,7 %,
CAC 40 +0,9 %
Rendement des bons du Trésor à 10 ans -2 points de base à 4,18 %
VIX -0,7 points à 21,65
Indice Bloomberg Dollar peu changé à 1206,78,
euro peu changé à 1,1533 $
Pétrole WTI -1,9 % à 94,37 $/baril
Principales nouvelles de la nuit

Le président américain Donald Trump souhaite rouvrir le détroit d'Ormuz pour atténuer une crise énergétique mondiale croissante, mais n'y parviendra pas facilement sans un cessez-le-feu dans la guerre contre l'Iran. Les partenaires européens et asiatiques sont réticents à envoyer des navires de guerre pour aider à rouvrir le détroit, se demandant si une poignée de navires ferait une différence face à la capacité de l'Iran à menacer les navires. BBG