Voici les 4 grandes choses que nous surveillons sur le marché boursier la semaine prochaine

<p>Les investisseurs auront beaucoup à faire dans la semaine à venir. La saison des résultats touche à sa fin, et plusieurs mises à jour économiques clés arrivent — le tout sur fond de guerre en Iran. Une autre semaine volatile pourrait être au rendez-vous. 1. La guerre entre les États-Unis et l'Iran est la chose la plus importante à surveiller. Que vous soyez à Wall Street ou dans la rue principale, vous en ressentez déjà les effets avec la hausse du prix de l'énergie. Comme nous l'avons expliqué dans un article la semaine dernière, une forte hausse des prix du pétrole ne fait pas que presser les consommateurs à la pompe, leur laissant moins de dollars à dépenser pour les produits que nos entreprises vendent, mais cela signifie également que les entreprises doivent faire face à une augmentation des coûts des intrants et faire des choix difficiles sur la façon de les gérer. La détérioration des conditions dans le détroit d'Ormuz a exercé une pression à la hausse sur les prix du pétrole, probablement plus que les quelques attaques documentées sur les infrastructures pétrolières. Les traders s'inquiètent des perturbations de l'approvisionnement, et c'est exactement ce que nous observons dans le détroit. Cette voie navigable vitale — par laquelle passent environ 20 millions de barils de brut par jour, soit environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole — a été effectivement fermée par crainte que l'Iran ou ses mandataires n'attaquent tout ce qui y transite. C'est évidemment problématique. Cela a un impact sur la production car les pays n'ont qu'une capacité de stockage limitée pour détenir le pétrole qu'ils exportent autrement via le détroit d'Ormuz. Le Koweït a réduit sa production de pétrole à mesure que son espace de stockage diminue, a rapporté le Wall Street Journal vendredi, et des réductions encore plus importantes pourraient suivre. Vendredi, l'administration Trump a annoncé un programme de réassurance de 20 milliards de dollars pour les pétroliers, dans le but de relancer le trafic maritime dans le détroit. Le temps nous dira si cela fonctionne. Les investisseurs doivent également considérer où une grande partie de ce pétrole du golfe Persique est destinée. Une destination principale ? La Chine. La Chine est le plus grand importateur de brut au monde. Certaines estimations indiquent que plus de 80 % du brut iranien va en Chine. Une autre façon de voir les choses est qu'environ 50 % des importations de pétrole de la Chine transitent par le détroit. Bien que la Chine dispose de réserves — et ait rapidement augmenté ses stocks — nous notons cela pour souligner les graves répercussions pour tout le monde. Et elles pourraient être très négatives pour la Chine, qui aurait eu des discussions avec l'Iran sur la possibilité de laisser passer les navires pétroliers en toute sécurité par le détroit. En plus d'être la deuxième économie mondiale, les États-Unis et la Chine ont déjà une relation tendue de « frenemies », que nous ne voulons pas voir se détériorer davantage. Tout ce qui mettrait Pékin en colère au point d'accroître la pression sur Taïwan entraînerait tout un autre ensemble de problèmes potentiellement plus graves. La grande majorité des puces les plus avancées au monde sont produites à Taïwan, donc tout ce qui perturberait cette chaîne d'approvisionnement serait négatif pour le marché boursier et l'économie mondiale. Alors que nous continuons de surveiller la situation au Moyen-Orient, nous ne voulons pas minimiser le coût humain de ce conflit. Mais dans le contexte du monde de l'investissement et de ce que cela signifie pour les bénéfices des entreprises, le marché se concentre sur la rapidité avec laquelle le détroit d'Ormuz peut être rouvert pour que les approvisionnements mondiaux en pétrole puissent circuler. 2. Le rapport économique le plus important de la semaine arrive mercredi matin, lorsque nous recevrons l'indice des prix à la consommation de février, qui aura des implications pour la politique de la Réserve fédérale. Vendredi, selon FactSet, les économistes s'attendent à une hausse de 2,4 % en glissement annuel au niveau de l'IPC global. Normalement, nous soulignerions l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base de vendredi comme le rapport à surveiller car c'est la mesure de l'inflation préférée de la Fed. Cependant, en raison des retards liés à la fermeture du gouvernement, les données du PCE publiées vendredi concernent janvier. Cela signifie que nous devons être conscients qu'elles sont encore plus rétrospectives que d'habitude. En fait, nous devrions préciser que, bien que ces deux rapports sur l'inflation soient parmi les publications économiques mensuelles les plus importantes que nous recevons chaque mois, ils doivent tous deux être pris avec des pincettes cette fois-ci car aucun ne reflétera le fait que l'Amérique est maintenant en guerre avec l'Iran. Autrement dit, ces rapports ne refléteront pas la flambée du pétrole ni les changements dans le comportement des consommateurs résultant de ce développement. Cependant, nous pouvons les utiliser pour évaluer si d'autres facteurs inflationnistes importants, comme les coûts de logement, étaient effectivement en baisse avant la guerre. À partir de là, nous pourrons ajuster nos perspectives d'inflation en fonction de la durée de la hausse des prix du pétrole. Gardez à l'esprit : les marchés sont tournés vers l'avenir. Bien que nous prêtions toujours une attention particulière aux données économiques pour affiner notre compréhension du présent et de l'avenir, il est important de se rappeler que la façon dont le marché réagit aux données est une fonction des attentes futures. Ainsi, toute conclusion que nous tirons de ces rapports devra tenir compte des récents développements géopolitiques. En dehors de ces mises à jour sur l'inflation, assurez-vous de garder un œil sur la publication de l'enquête sur les offres d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre — le soi-disant rapport JOLTS — vendredi matin. Les investisseurs utilisent ce rapport pour mesurer la tension sur le marché du travail, ce qui influence les attentes concernant l'inflation salariale ; sur un marché du travail tendu, les entreprises doivent payer plus cher pour attirer les talents, mais lorsqu'il y a beaucoup plus de demandeurs d'emploi que d'offres, moins d'incitations financières sont nécessaires. Le rapport JOLTS mesure également la demande de main-d'œuvre. En termes simples, les entreprises essaient-elles d'embaucher des gens ? Il contient également le « taux de démissions », un moyen de comprendre si les travailleurs se sentent suffisamment à l'aise pour quitter volontairement leur emploi. Plus le marché du travail est faible, plus le taux de démissions devrait être bas. Suite au rapport sur l'emploi désastreux de vendredi, les investisseurs s'efforcent de comprendre si la perte de 92 000 emplois en février était un incident isolé ou un présage de nouvelles réductions d'effectifs à venir à mesure que l'adoption de l'IA par les entreprises augmente. Certes, cette adoption rend les travailleurs plus efficaces, mais la préoccupation est que plus d'efficacité par travailleur équivaut finalement à moins de travailleurs. Certains soutiennent que l'IA créera de nouveaux emplois et nécessitera peut-être même plus de talents à mesure que la productivité augmente et suscite potentiellement une demande accrue. D'autres craignent à juste titre que le contraire ne se produise, les entreprises cherchant à réduire leurs effectifs pour compenser les coûts croissants ailleurs. Il existe également une vision intermédiaire, selon laquelle l'IA créera plus d'emplois à long terme, mais seulement après une période de transition très perturbatrice. Ce n'est pas le genre de débat qui sera résolu du jour au lendemain. Mais pour l'instant, toute vision selon laquelle la faiblesse du marché du travail sera perçue négativement. De plus, nous aurons notre deuxième lecture de la croissance du PIB américain au quatrième trimestre vendredi, ainsi que plusieurs mises à jour importantes sur le marché du logement. Mardi, nous recevrons les données sur les ventes de logements existants en février, suivies des mises en chantier de janvier jeudi. Au sein de notre portefeuille, Home Depot est l'action qui bénéficie le plus d'une augmentation de l'activité du marché du logement. 3. Nous observerons également comment le marché gère le nouveau problème de la Fed : les préoccupations concernant la stagflation. C'est un terme que nous devrions entendre plus souvent suite à la flambée des prix du pétrole et au faible rapport sur les emplois de février. En effet, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a mis en garde contre ses risques vendredi après-midi dans une interview avec The Wall Street Journal. Combinaison des mots « stagnation » et « inflation », la stagflation est un cauchemar économique qui se produit lorsque le chômage augmente parallèlement à une reprise de l'inflation. La flambée des prix du pétrole liée à la guerre alimente les préoccupations inflationnistes, alors même que nous apprenons que l'économie américaine a perdu des emplois en février alors que les économistes s'attendaient à une hausse. Cette dynamique met la Fed dans une situation difficile : un marché du travail plus faible signifie qu'elle devrait baisser les taux d'intérêt, mais une hausse soutenue de l'inflation dicte qu'elle les augmente. Bien sûr, un mois ne constitue pas une tendance — ce que Goolsbee a reconnu dans cette interview — et nous pourrions bien apprendre qu'il s'agissait d'une aberration. Mais la dynamique est trop importante pour être ignorée. Wall Street et la rue principale sont sur le qui-vive quant à l'impact que l'IA aura sur le marché du travail, et à l'impact que la guerre en Iran aura sur le marché de l'énergie. C'est donc un risque que nous surveillons. Nous pensons que nous en entendrons parler davantage dans les semaines à venir. La question est de savoir à quel point la conversation deviendra forte, cela dépendra probablement de l'évolution des prix du pétrole. 4. Enfin, il y a encore quelques rapports de résultats à l'œil, malgré l'absence de noms du Club au calendrier. Nous aurons une nouvelle évaluation de l'état de la demande de centres de données avec Hewlett Packard Enterprise qui doit publier lundi soir et Oracle prévu pour mardi soir. Le fabricant de drones AeroVironment, également attendu mardi soir, fournira un aperçu supplémentaire des intentions mondiales de dépenses de défense sur fond de guerre au Moyen-Orient. Pendant ce temps, un panier de détaillants éclairera la santé du consommateur : Kohl's mardi matin, Dick's Sporting Goods et Dollar General avant l'ouverture jeudi, et Ulta Beauty jeudi soir. Entre les quatre, nous aurons une idée plus précise de la façon dont les consommateurs dépensent leur argent. Nous surveillerons de près tout commentaire sur l'évolution du comportement de dépenses depuis que les prix à la pompe ont commencé à augmenter la semaine dernière. L'analyste de détail de JPMorgan, Matt Boss, l'une de nos voix préférées du côté des ventes, a quantifié cette dynamique vendredi après-midi sur CNBC : « La métrique est une augmentation de 30 % des prix de l'essence [prix], ce qui correspond essentiellement à ce que vous avez vu dans le pétrole jusqu'à présent, représente un vent contraire d'environ 9 milliards de dollars pour les dépenses de consommation. Cela dit... les remboursements d'impôts en février sont en hausse de 10 %. C'est en fait un vent arrière d'environ 9 à 10 milliards de dollars. Donc, en mars et avril, si cela devait continuer, ces deux éléments s'annuleraient essentiellement. » Enfin, jeudi soir, le chouchou déchu du marché, Adobe, l'une des entreprises les plus connues dans le domaine du logiciel en tant que service (SaaS), aura l'occasion de défendre pourquoi les craintes de perturbation de l'IA sont exagérées. Le sentiment autour du groupe SaaS s'est discrètement amélioré après une vente brutale pour commencer 2026, les actions Adobe terminant vendredi en hausse d'environ 15 % par rapport à leur plus bas de clôture de l'année le 23 février. Cela ajoute une couche supplémentaire d'intrigue au rapport. Semaine à venir Lundi 9 mars Avant l'ouverture : ZIM Integrated Shipping (ZIM) Après la clôture : Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) Mardi 10 mars 10h00 ET : Ventes de logements existants Avant l'ouverture : NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) Après la clôture : Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) Mercredi 11 mars 8h30 ET : Indice des prix à la consommation Avant l'ouverture : Campbell Soup (CPB) Après la clôture : UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) Jeudi 12 mars 8h30 ET : Nouvelles inscriptions au chômage 8h30 ET : Mises en chantier Avant l'ouverture : DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) Après la clôture : Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) Vendredi 13 mars 8h30 ET : Produit Intérieur Brut 8h30 ET : Dépenses et revenus personnels 10h00 ET : Offres d'emploi JOLTS (Voir ici pour une liste complète des actions du Charitable Trust de Jim Cramer.) En tant qu'abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant que Jim n'effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après l'envoi d'une alerte de transaction avant d'acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de son trust caritatif. Si Jim a parlé d'une action sur CNBC TV, il attend 72 heures après avoir émis l'alerte de transaction avant d'exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS SUR LE CLUB D'INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QU'À NOTRE EXCLUSION DE RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE N'EXISTE, OU N'EST CRÉÉE, EN VERTU DE VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN RELATION AVEC LE CLUB D'INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT SPÉCIFIQUE OU PROFIT N'EST GARANTI.</p>