Comment S&P Global (SPGI) Maintient-il Sa Position de Leader sur le Marché Mondial des Évaluations de Crédit ?

Ironvine Capital Partners, une société de gestion d'investissement, a publié sa lettre aux investisseurs du T4 2025. Une copie de la lettre peut être téléchargée ici. Ironvine Capital Partners a souligné dans sa dernière lettre aux investisseurs que les rendements actions à long terme sont ultimement déterminés par la croissance des bénéfices sous-jacents, notant que les entreprises détenues dans ses portefeuilles ont augmenté leurs bénéfices de 12 % à 16 % en 2025, tandis que les avoirs ont composé les profits à environ 15 %–18 % annuellement au cours des neuf dernières années. La société s'attend à une autre année de croissance des bénéfices à un chiffre des années 2026, soutenue par des avantages concurrentiels durables, des opportunités de réinvestissement et des vents arrière structurels de l'industrie. La performance du Composite Actions Concentrées Ironvine a rapporté 11,27 % en 2025, par rapport à 17,88 % pour l'indice S&P 500, tandis que le Composite Actions Principales Ironvine a gagné 9,68 % au cours de l'année. La lettre a souligné plusieurs principales positions de portefeuille bénéficiant de tendances telles que l'expansion du cloud computing, la demande de maintenance aéronautique, la croissance des centres de données et des semi-conducteurs liés à l'intelligence artificielle, les marchés de crédit résilients, la numérisation continue des paiements et le besoin mondial de logiciels d'entreprise et de services de gestion des risques. Tout en reconnaissant les incertitudes allant des évolutions réglementaires aux conditions cycliques de l'industrie, la société reste convaincue que la détention d'entreprises durables et de haute qualité, dotées de solides opportunités de réinvestissement, peut générer des rendements à double chiffre à long terme, même si les valorisations du marché modèrent. Veuillez consulter les cinq principales positions du portefeuille pour obtenir des informations sur leurs principaux choix pour 2025.
Dans sa lettre aux investisseurs du quatrième trimestre 2025, Ironvine Capital Partners a souligné des actions telles que S&P Global Inc. (NYSE:SPGI). S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) fournit des informations financières, des notations de crédit et des analyses qui soutiennent la prise de décision sur les marchés du capital et des matières premières mondiaux. Le rendement sur un mois de S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) était de 2,07 % tandis que ses actions se sont négociées entre 381,61 $ et 579,05 $ au cours des 52 dernières semaines. Au 19 mars 2026, l'action S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) a clôturé à environ 426,14 $ par action, avec une capitalisation boursière d'environ 129,04 milliards de dollars.
Ironvine Capital Partners a déclaré ce qui suit concernant S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) dans sa lettre aux investisseurs du T4 2025 :
"S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) opère près de monopoles dans l'attribution de notations de crédit sur les obligations émises par des entreprises et des gouvernements du monde entier. La force de ces franchises remonte à leur statut de « Reconnu » par les législateurs américains et européens et aux directives résultantes de presque tous les gestionnaires d'actifs, compagnies d'assurance, fonds de pension, etc. exigeant que presque tous les achats d'obligations portent des notations de Moody’s et de S&P aux fins de la mesure des risques de portefeuille. En termes simples, si une entreprise ou un gouvernement choisit de ne pas obtenir une notation de Moody’s et/ou de S&P lors de l'émission de nouvelles dettes, ses coûts d'emprunt augmentent. Les notations de Moody’s et de S&P sont la norme de l'industrie, 3 une position concurrentielle enviable qui combine la force de la marque avec un bourbier réglementaire. Cette position entrave les nouvelles entrées et dissuaderait même ceux qui disposent d'un chèque en blanc et d'un temps infini d'essayer de rivaliser frontalement avec eux. L'émission de dettes peut être épisodique sur de courtes périodes, mais ultimement croît à mesure que la fonction du PIB. Moody’s et S&P sont dotés d'un rendement privilégié sur cette croissance, nécessitant pratiquement aucun capital pour la capturer. En conséquence, les deux sociétés génèrent de solides flux de trésorerie, dont la majeure partie est utilisée pour racheter des actions et distribuer aux actionnaires (Cliquez ici pour lire le texte intégral).