Les attaques de l'Iran contre les infrastructures énergétiques du Qatar pourraient avoir des impacts à long terme sur le marché de l'énergie. Ces 3 actions de GNL pourraient capitaliser sur l'opportunité.

Points clés
L'Iran a endommagé deux trains de GNL au Qatar, mettant hors service 17 % de sa capacité pour les trois à cinq prochaines années.
Cheniere Energy et Venture Global pourraient capitaliser sur les opportunités d'approvisionner le monde en plus de GNL suite à la guerre.
Energy Transfer pourrait enfin trouver un partenaire pour construire son projet suspendu de GNL de Lake Charles.
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La guerre avec l'Iran a un impact significatif sur l'approvisionnement énergétique. L'Iran a attaqué des pétroliers tentant de traverser le détroit d'Ormuz, fermant ainsi efficacement ce point d'étranglement clé du marché de l'énergie. Les combats se sont intensifiés la semaine dernière lorsque Israël a attaqué le champ de gaz naturel de Pars Sud en Iran. L'Iran a réagi en frappant des infrastructures énergétiques dans le golfe Persique.
Les dommages causés aux terminaux de gaz naturel liquéfié (GNL) au Qatar auront probablement un impact à long terme sur les marchés de l'énergie. Voici un aperçu de ce qui s'est passé et de quelques actions de GNL qui pourraient capitaliser sur l'opportunité de combler le déficit de l'offre mondiale.
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Un coup dur pour la capacité mondiale de GNL
Pour la plupart, les actions de représailles de l'Iran n'ont causé que des perturbations temporaires de l'approvisionnement. Bien que le détroit d'Ormuz reste effectivement fermé au libre passage des pétroliers, y compris des transporteurs de GNL, il devrait éventuellement rouvrir. De même, la plupart des attaques de l'Iran contre les infrastructures énergétiques dans le golfe Persique n'ont entraîné que des arrêts de production temporaires.
Cependant, ses récentes frappes contre le Qatar ont causé des dommages importants à l'infrastructure de GNL du pays. Ils ont endommagé deux des 14 trains de GNL du pays, qui produisent 12,8 millions de tonnes de GNL par an (ExxonMobil est un partenaire des installations de GNL endommagées avec une participation de 30 % dans le train S6 et une participation de 34 % dans le train S4). Le Qatar s'attend à ce que ces installations, qui représentent 17 % de son approvisionnement, restent hors service pendant les trois à cinq prochaines années pour réparation. Le Qatar est l'un des plus grands producteurs de GNL au monde, contribuant à 20 % de l'approvisionnement mondial. Le pays dispose également d'une capacité importante en construction pour répondre à la demande future. Si l'Iran cause davantage de dommages à l'infrastructure de GNL du pays, cela pourrait avoir un impact encore plus important à long terme sur les approvisionnements mondiaux.
Deux leaders américains du GNL et un joker
Les dommages causés aux installations de GNL qataries auront des répercussions à long terme sur l'industrie énergétique. Les prix du GNL resteront probablement élevés jusqu'à ce que de nouvelles capacités soient mises en service pour compenser les trains endommagés. De plus, les pays pourraient ne pas être aussi disposés à acheter davantage de GNL au Qatar, à moins que la guerre n'apporte une paix durable, y compris un changement de régime en Iran.
Cela pourrait bénéficier aux principaux producteurs américains de GNL tels que Cheniere Energy (NYSE: LNG) et Venture Global (NYSE: VG). Cheniere Energy est un exportateur américain de GNL de premier plan avec une capacité de production annuelle de 52 millions de tonnes et 9 millions de tonnes supplémentaires en construction. Bien que Cheniere signe des contrats à long terme pour la majeure partie de sa capacité, elle dispose d'une certaine capacité invendue qu'elle peut vendre à des prix de marché plus élevés. Cheniere a également un potentiel d'expansion futur important. La capacité supplémentaire pourrait être plus facile à vendre à des clients cherchant à réduire leur dépendance au Qatar pour l'approvisionnement en GNL à l'avenir.
Venture Global devient rapidement un producteur américain de GNL de premier plan. Elle a récemment approuvé la deuxième phase de CP2 LNG, son troisième projet de GNL. Cela fera de Venture Global le plus grand producteur américain de GNL une fois qu'il sera pleinement opérationnel avec 29 millions de tonnes par an. La société a également déposé un plan à la fin de l'année dernière pour agrandir son installation de GNL de Plaquemines, ce qui pourrait ajouter 30 millions de tonnes de capacité supplémentaires. Ce projet d'expansion à grande échelle pourrait être plus facile à commercialiser en raison de la guerre avec l'Iran.
Pendant ce temps, le géant du midstream énergétique Energy Transfer (NYSE: ET) pourrait capitaliser sur le chaos du marché mondial du GNL. Le partenariat maître limité a suspendu le développement de son projet de GNL de Lake Charles, longtemps retardé, à la fin de l'année dernière pour se concentrer sur des opportunités à rendement plus élevé pour développer son activité de pipelines de gaz. Cependant, Energy Transfer a déclaré qu'il restait ouvert aux discussions avec des tiers intéressés par le développement de l'installation. L'intérêt pour le projet presque prêt à être lancé pourrait augmenter maintenant qu'il y aura des impacts à long terme sur le marché mondial du GNL suite à la guerre.
N'oubliez pas le GNL
Le pétrole a fait beaucoup parler de lui depuis le début de la guerre. Cependant, le marché du GNL pourrait connaître le plus grand impact à long terme de la guerre en raison des dommages causés aux installations qataries. Cela place les producteurs américains de GNL dans une position solide pour capitaliser sur l'opportunité de combler le vide, ce qui en fait des investissements à long terme intrigants à considérer dès maintenant.
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Matt DiLallo détient des positions dans Energy Transfer. The Motley Fool détient des positions et recommande Cheniere Energy. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.