L'action Apple est-elle un achat après une baisse de 14 % par rapport à son plus haut historique ?

Points clés
Le dernier iPhone d'Apple a été un grand succès.
De nouveaux produits pourraient aider à stimuler la croissance des ventes.
L'écosystème en expansion d'Apple lui offre des opportunités significatives.
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Vers la fin de 2025, Apple (NASDAQ: AAPL) a rejoint un groupe très exclusif d'entreprises qui ont atteint une capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars, atteignant son plus haut niveau historique dans le processus. L'action n'a pas bien performé et est en baisse d'environ 14 % depuis. Entre les menaces tarifaires persistantes et les tensions géopolitiques, de nombreux investisseurs choisissent de retirer leur argent des actions technologiques – et Apple n'a pas échappé à la vente. Cependant, pour les investisseurs qui regardent au-delà de la volatilité actuelle, il pourrait y avoir de bonnes raisons de considérer l'action en ce moment.
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Les appareils peuvent encore stimuler la croissance des ventes
Apple a lancé l'iPhone 17 en septembre, et il a été un succès. L'entreprise était à peine capable de répondre à la demande pour la nouvelle version de son produit le plus célèbre lors de son lancement. Le nouvel iPhone a contribué à stimuler la croissance des ventes. Au cours de son dernier trimestre, la croissance annuelle du chiffre d'affaires d'Apple a été d'environ 16 %, le plus élevé depuis plus de trois ans.
AAPL Revenue (Quarterly YoY Growth) data by YCharts
Entre-temps, Apple a depuis annoncé plusieurs nouveaux produits qui pourraient changer la donne. Notamment, l'entreprise lance son ordinateur portable le moins cher à ce jour, probablement dans le but de concurrencer les autres géants de la technologie qui dominent le marché plus abordable (Apple s'est historiquement concentrée sur le marché des ordinateurs portables haut de gamme). Plus tard cette année, Apple lancera encore plus d'appareils, dont l'iPhone 18.
Bien que nous n'ayons pas encore tous les détails, Apple semble également travailler sur un iPhone Fold, une fois de plus, pour concurrencer des modèles similaires et performants commercialisés par ses pairs. L'histoire récente suggère que le segment des appareils d'Apple, qui reste de loin la principale source de revenus, peut encore être un moteur de croissance important, même si l'iPhone ne suscite plus l'enthousiasme d'autrefois.
Les services sont l'avenir
La base installée croissante d'Apple contribue à stimuler les revenus au sein de son segment de services, qui a généralement (mais pas toujours) connu une croissance plus rapide ces dernières années. L'entreprise compte désormais plus de 2,5 milliards d'appareils actifs, avec des comptes payants atteignant récemment un sommet historique. Le lancement de nouveaux appareils pourrait entraîner encore plus d'appareils en circulation pour Apple et, finalement, plus d'abonnements. Apple devrait également ajouter davantage de services à son arsenal déjà vaste, couvrant la fintech, le streaming musical, le streaming vidéo, la santé, et plus encore.
Apple a de nombreuses opportunités de croissance intéressantes ici, et à long terme, le segment de services à marge plus élevée représentera une part plus importante des ventes totales de l'entreprise, contribuant à augmenter les bénéfices et les marges. Maintenant, certains pourraient se plaindre que les actions d'Apple semblent un peu chères aux niveaux actuels. L'entreprise se négocie à 28,8x les bénéfices futurs, contre une moyenne de 20,9 pour les actions du secteur de la technologie de l'information.
Cependant, le fossé profond de l'entreprise grâce à la notoriété de sa marque, aux effets de réseau et aux coûts de commutation, combiné à ses importants flux de trésorerie disponibles et à ses opportunités de croissance massives, suggère que l'action vaut une prime. C'est pourquoi, après avoir chuté de 14 % par rapport à son plus haut niveau historique, Apple est une bonne affaire à l'achat.
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Prosper Junior Bakiny ne détient aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Apple et est à découvert sur les actions d'Apple. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.