CELH est-il une bonne action à acheter maintenant ?

CELH est-il une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière concernant Celsius Holdings, Inc. sur le Substack de Latticework par MOI Global Equity Research. Dans cet article, nous résumerons la thèse des haussiers concernant CELH. L’action de Celsius Holdings, Inc. se négociait à 43,61 $ au 16 mars. Les ratios cours/bénéfice courants et futurs de CELH étaient respectivement de 174,44 et 28,33 selon Yahoo Finance.
Pixabay/Domaine public
Celsius Holdings, Inc. (CELH) s’est imposé comme un acteur différencié sur le marché des boissons énergétiques, ciblant les consommateurs soucieux de leur santé avec une proposition de valeur « meilleure pour vous ». Contrairement aux marques traditionnelles telles que Red Bull et Monster, qui misent sur les sports extrêmes ou les identités ouvrières, Celsius met l’accent sur l’énergie fonctionnelle, le zéro sucre et les ingrédients brevetés, élargissant ainsi avec succès la catégorie en s’adressant aux femmes et aux anciens buveurs de café.
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L’acquisition récente d’Alani Nu renforce cette stratégie en ajoutant une marque complémentaire axée sur les femmes, connue pour son marketing viral sur les réseaux sociaux et une stratégie d’offres limitées à haute vélocité, stimulant ainsi une forte récurrence de la clientèle. La stratégie de croissance de Celsius consiste à élargir la catégorie dans son ensemble plutôt qu’à simplement capter des parts de marché auprès des acteurs établis, en tirant parti du marché de 100 milliards de dollars du café où les consommateurs dépensent 3 à 4 fois plus par an que pour les boissons énergétiques. L’intégration d’Alani Nu dans le réseau de distribution de PepsiCo offre un catalyseur important, permettant une expansion des détaillants de masse vers des canaux de commodité à haute fréquence.
Bien que les frictions opérationnelles liées à la transition vers le système de PepsiCo, y compris le déstockage des stocks, aient temporairement exercé une pression sur la croissance du chiffre d’affaires, celles-ci sont considérées comme des défis de transition, les données des scanners en amélioration soutenant une rotation plus forte. Le partenariat, renforcé par une participation de 11 % de PepsiCo et la nomination d’un ancien cadre de PepsiCo au poste de directeur de l’exploitation, positionne Celsius comme le « capitaine de catégorie » au sein du système.
L’expansion internationale représente une opportunité importante et sous-évaluée, car Celsius ne génère actuellement que 5 % de ses revenus en dehors des États-Unis, contre 40 % pour ses concurrents. La société dispose d’une position de trésorerie nette, a autorisé un programme de rachat d’actions de 300 millions de dollars et se négocie à environ 17 fois l’EBITDA prospectif, ce qui constitue une valorisation intéressante par rapport aux fourchettes historiques des pairs. Avec une expansion des marges attendue et une génération de flux de trésorerie disponibles approchant 1 milliard de dollars, Celsius offre un potentiel de hausse important, avec un rendement annuel attendu sur cinq ans d’environ 17 %.