Lemonade est-elle une bonne affaire après la revalorisation de Morgan Stanley ?

Points clés
En janvier, Lemonade a lancé un produit d'assurance automobile autonome.
La semaine dernière, Morgan Stanley a augmenté son objectif de cours sur Lemonade de 80 $ à 85 $, en partie grâce à la promesse de cette nouvelle offre.
La compagnie d'assurance émergente n'est toujours pas rentable.
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Le 17 mars, Morgan Stanley a revalorisé Lemonade (NYSE : LMND) de "pondération égale" (conserver) à "surpondérer" (acheter) et a augmenté son objectif de cours sur le titre de 80 $ à 85 $.
À la fin de la journée, cela a suffi à faire grimper les actions de la société d'assurance numérique de 15,8 % par rapport à son cours de clôture du 16 mars.
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Aujourd'hui, nous examinerons la raison de cette revalorisation et ce qu'elle signifie pour les investisseurs.
L'assureur autonome
La revalorisation de Morgan Stanley était basée sur l'avantage de premier entrant de Lemonade dans l'assurance de véhicules autonomes, il est donc important d'avoir un contexte pour ce marché.
Même s'ils ne sont pas encore courants, les voitures autonomes représentent un secteur en croissance rapide et deviendront plus courantes dans les années à venir. Grand View Research prévoit que le marché mondial des véhicules autonomes passera de 68 milliards de dollars en 2024 à environ 214 milliards de dollars d'ici 2030.
Cela signifie également qu'il y aura un marché croissant pour assurer ces véhicules.
En janvier, Lemonade a lancé l'assurance automobile autonome, la qualifiant de "produit unique en son genre", en commençant par le système de conduite entièrement autonome (FSD) de Tesla.
Comme l'a expliqué l'entreprise :
La nouvelle offre réduit les tarifs au kilomètre pour la conduite en mode FSD d'environ 50 %, reflétant ce que les données montrent comme un risque considérablement réduit pendant le fonctionnement autonome. Lemonade s'attend à de nouvelles réductions à mesure que Tesla publie des mises à jour logicielles FSD, qui devraient rendre les voitures encore plus sûres au fil du temps.
Lemonade peut accéder aux données des véhicules Tesla avec la permission d'un client, puis utiliser ces données dans ses modèles de prédiction des risques.
La leçon pour les investisseurs
Une seule revalorisation d'analyste ne suffit pas à rendre une action digne d'investissement. Néanmoins, pour Lemonade en particulier, celle-ci a été une reconnaissance puissante de la part de l'une des plus grandes banques d'investissement du monde, qui voit la valeur dans sa stratégie commerciale.
Cette tactique particulière consistant à collecter des données granulaires sur le moment où les Tesla sont en mode de conduite autonome pour offrir des tarifs réduits à leurs propriétaires s'aligne bien avec l'identité de marque numérique et à faible coût de Lemonade, et devrait lui donner un avantage précoce sur le marché de l'assurance automobile autonome.
C'est le potentiel, mais il est important de garder à l'esprit qu'il s'agit d'un nouveau territoire, et que tout innovateur commercial rencontrera des obstacles au cours de son parcours.
Lemonade n'est pas rentable, et au moment où j'écris ceci, le cours de l'action est environ 5 $ en dessous de son cours de clôture de début 2020 de 69,41 $. Cependant, il est considérablement en hausse par rapport à son cours de 2022 et 2023, où il se situait généralement en dessous de 25 $ par action. Cela reflète la simple vérité que c'est une jeune entreprise. Ses actions resteront probablement volatiles.
Il existe encore un potentiel de hausse important, surtout compte tenu de la nouvelle capacité de Lemonade à utiliser les données des véhicules Tesla pour proposer des polices à prix plus avantageux à leurs propriétaires. Cependant, il s'agit également d'un investissement spéculatif, et chaque actionnaire potentiel devrait le considérer comme tel.
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Jack Delaney n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Lemonade. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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