Linde plc (LIN) est-elle une bonne action à acheter ?

<p>LIN est-elle une bonne action à acheter ? Nous avons découvert une <a href="https://ocularcapital.substack.com/p/16-companies-with-embedded-advantages">thèse haussière </a>sur Linde plc sur le Substack d'Ocular Capital. Dans cet article, nous résumerons la thèse des haussiers sur LIN. L'action de Linde plc se négociait à 481,55 $ en date du 11 mars. Les ratios C/B de LIN, historiques et prévisionnels, étaient de 32,96 et 26,88, respectivement, selon Yahoo Finance.</p>
<p>Syda Productions/Shutterstock.com</p>
<p>Linde plc est un leader mondial des gaz industriels et représente une entreprise très résiliente, construite sur d'importantes barrières à l'entrée. L'entreprise opère dans une industrie à forte intensité de capital qui nécessite des investissements substantiels en infrastructure, des réseaux logistiques complexes et des contrats d'approvisionnement à long terme, rendant difficile l'entrée de nouveaux concurrents sur le marché. Ses gaz sont des intrants essentiels dans un large éventail d'industries, y compris la fabrication d'acier, la fabrication de semi-conducteurs, les soins de santé et les applications émergentes d'énergie propre.</p>
<p>Cette large exposition industrielle offre une demande stable et renforce le rôle de Linde en tant que fournisseur critique pour l'économie mondiale. La cohérence financière de l'entreprise reflète un modèle économique qui se comporte de manière similaire à une entreprise de services publics, où les contrats à long terme et les structures de prix lui permettent souvent de répercuter l'inflation et de maintenir de fortes marges. Ce pouvoir de fixation des prix, combiné à sa position établie dans les chaînes d'approvisionnement, a permis à Linde de générer une croissance régulière et des flux de trésorerie fiables au fil du temps. Au-delà de ses opérations établies de gaz industriels, l'entreprise se positionne également stratégiquement pour bénéficier de la transition énergétique mondiale.</p>
<p>En particulier, Linde étend sa présence dans les infrastructures d'hydrogène vert, qui devraient jouer un rôle clé dans la décarbonisation de l'industrie lourde et des systèmes énergétiques. En tirant parti de son expertise existante en matière de production, de stockage et de distribution de gaz, l'entreprise est bien placée pour saisir les opportunités dans ce marché émergent. En conséquence, Linde représente un compounder à long terme de haute qualité dont l'importance est souvent sous-estimée car elle opère en coulisses en tant que fournisseur fondamental pour de multiples industries critiques.</p>
<p>Précédemment, nous avons couvert une <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/eastman-chemical-company-emn-a-bull-case-theory-2-1419572/">thèse haussière</a> sur Eastman Chemical Company (EMN) par Kristopher Rymer en janvier 2025, qui a souligné le leadership de l'entreprise dans l'économie circulaire grâce à des technologies de recyclage avancées, des investissements stratégiques dans des installations de recyclage et une croissance tirée par des produits axés sur la durabilité. Le cours de l'action d'EMN s'est déprécié d'environ 23,60 % depuis notre couverture en raison de la cyclicité macroéconomique et du sentiment sectoriel. Ocular Capital partage un avis similaire mais met l'accent sur la domination de Linde plc dans les gaz industriels, son fort pouvoir de fixation des prix et sa croissance grâce aux infrastructures d'hydrogène.</p>