Est-ce que QXO, Inc. (QXO) est une bonne action à acheter maintenant ?

Est-ce que QXO est une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière concernant QXO, Inc. sur le Substack de Wonder Stocks. Dans cet article, nous résumerons la thèse des haussiers concernant QXO. L’action de QXO, Inc. se négociait à 20,28 $ au 19 mars. Les ratios cours/bénéfice courants et futurs de QXO étaient respectivement de 1,71 et 59,17 selon Yahoo Finance.
QXO, Inc. distribue des produits de toiture, d’imperméabilisation et des produits de construction complémentaires aux États-Unis et au Canada. QXO a achevé sa deuxième acquisition majeure, signalant une étape décisive dans sa stratégie visant à déployer les 3 milliards de dollars de capital levés en janvier 2026. La société a acquis Kodiak Building Partners pour 2,25 milliards de dollars, comprenant 2,0 milliards de dollars en espèces et 13,2 millions d’actions, ce qui représente une valorisation d’environ 0,94x le chiffre d’affaires de 2025 et 10,7x l’EBITDA. Kodiak opère dans 26 États en tant que distributeur de bois de construction, de poutres, de fenêtres, de portes, de toitures, d’imperméabilisation et de matériaux de construction extérieurs complémentaires.
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La direction a indiqué que l’acquisition serait très favorable aux bénéfices de 2026, grâce à la pile technologique exclusive de QXO et aux synergies d’approvisionnement, qui devraient améliorer les marges de Kodiak vers les objectifs à long terme de QXO. La structure de financement utilise l’arrangement d’actions privilégiées de série C pour maintenir un bilan allégé, tandis qu’une option stratégique de rachat d’actions permet à QXO de racheter les 13,2 millions d’actions émises aux vendeurs de Kodiak à 40 $ par action, ce qui limite le risque de dilution et aligne les incitations.
La réaction des investisseurs a été enthousiaste, les actions augmentant de 13 % après l’annonce, reflétant la confiance en Brad Jacobs et son équipe quant à leur approche disciplinée des acquisitions créatrices de valeur. Ayant précédemment renoncé à des transactions surévaluées, QXO a démontré à la fois de la patience et de la précision, garantissant que le prix d’achat est attrayant par rapport aux synergies attendues.
Avec au moins une autre acquisition signalée dans le pipeline et une voie claire vers l’expansion des marges, QXO est en position de générer des gains importants pour les actionnaires. La combinaison de la conclusion d’accords stratégiques, de l’augmentation des bénéfices et des conditions d’actions favorables aux actionnaires en fait un cas haussier convaincant, soulignant la capacité de QXO à exécuter la croissance tout en préservant l’efficacité du capital et la création de valeur à long terme.
Auparavant, nous avions couvert une thèse haussière concernant QXO, Inc. (QXO) par Frankxdxdxd en avril 2025, qui soulignait la stratégie de Brad Jacobs visant à transformer l’industrie fragmentée de la distribution de produits de construction par le biais de l’adoption de la technologie et d’acquisitions telles que Beacon Roofing Supply. Le prix de l’action de QXO a augmenté d’environ 62,76 % depuis notre couverture. Wonder Stocks partage une vision similaire, mais souligne l’acquisition de Kodiak Building Partners par QXO, son impact favorable sur les bénéfices et sa structure d’actions favorables aux actionnaires, renforçant ainsi la thèse haussière.