Est-ce que Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) est une bonne action à acheter maintenant ?

<p>Est-ce que TEVA est une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une <a href="https://ditlev.substack.com/p/tevas-teva-pivot-to-growth-hits-high">thèse haussière</a> sur Teva Pharmaceutical Industries Limited sur le Substack de Kontra Investments par Kontra. Dans cet article, nous résumerons la thèse haussière de TEVA. L'action de Teva Pharmaceutical Industries Limited se négociait à 31,52 $ au 10 mars. Les ratios cours/bénéfice (P/E) de TEVA sur les 12 derniers mois et prévisionnels étaient respectivement de 26,03 et 11,60 selon Yahoo Finance.</p>
<p>Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) est entrée dans une nouvelle phase de croissance, l'entreprise continuant d'exécuter sa stratégie « Pivot to Growth », se transformant d'un fabricant traditionnel de génériques en une entreprise biopharmaceutique innovante à marge plus élevée. À la suite de ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2025, Teva a déclaré un chiffre d'affaires de 17,3 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 5 % en glissement annuel et marque la troisième année consécutive de croissance du chiffre d'affaires.</p>
<p>Le profil de croissance de l'entreprise est de plus en plus tiré par son portefeuille innovant, mis en évidence par ses trois médicaments de marque principaux : Austedo, Ajovy et Uzedy, qui ont ensemble dépassé le seuil d'un milliard de dollars de chiffre d'affaires trimestriel combiné pour la première fois dans l'histoire de l'entreprise. Austedo reste le principal moteur de croissance, générant 2,26 milliard de dollars de ventes en 2025 (+34 %), soutenu par une forte adoption de sa formulation XR à action prolongée.</p>
<p>Ajovy a généré 673 millions de dollars de chiffre d'affaires mondial (+30 %), tandis que Uzedy, une thérapie injectable à action prolongée en expansion rapide, a augmenté de 63 % pour atteindre 191 millions de dollars. Ces médicaments innovants jouent désormais un rôle central dans la stratégie de Teva, l'entreprise continuant de stabiliser sa franchise de génériques à l'échelle mondiale, qui a généré environ 9,4 milliards de dollars de chiffre d'affaires.</p>
<p>Sur le plan financier, Teva a réalisé de solides résultats sur les principaux indicateurs clés en 2025, notamment un EBITDA ajusté de 5,3 milliards de dollars (+12 %), un bénéfice par action (BPA) non GAAP de 2,93 $ (+19 %) et une trésorerie disponible de 2,4 milliards de dollars. L'entreprise a également réalisé des progrès significatifs en matière d'amélioration de son bilan, réduisant sa dette nette à 13,3 milliards de dollars et abaissant son ratio d'endettement net sur EBITDA à 2,5x, tout en visant 2,0x d'ici 2027. Les améliorations opérationnelles sont soutenues par le programme Teva Transformation, qui vise à générer 700 millions de dollars d'économies de coûts d'ici 2027, environ 20 % ayant déjà été réalisés.</p>
<p>Pour l'avenir, Teva prévoit que 2026 sera une année de transition, car elle absorbera un effet négatif de 1,1 milliard de dollars lié à l'érosion de Revlimid générique, prévoyant un chiffre d'affaires de 16,4 à 16,8 milliards de dollars tout en maintenant une forte rentabilité et une trésorerie disponible solide.</p>
<p>Malgré cette pression à court terme, le portefeuille de produits en phase avancée de l'entreprise—estimé à plus de 10 milliards de dollars de ventes maximales potentielles—, ainsi que la poursuite de l'expansion de son portefeuille innovant, positionnent Teva pour une croissance soutenue à un chiffre à un chiffre supérieur à la fin de la décennie. À mesure que la levier financier diminue et que la trésorerie disponible se renforce, les investisseurs considèrent de plus en plus Teva comme une entreprise biopharmaceutique en cours de redressement avec un potentiel de hausse significatif, le marché commençant à reconnaître la valeur de son mix d'activités en évolution.</p>