L'ETF ARK Innovation Trouve-t-il un Plancher ? Tesla et Robinhood Fixent le Ton

Malgré un gain d’environ 50 % au cours de l’année écoulée, ARKK a chuté de près de 9 % depuis le début de l’année et reste à environ 55 % en dessous de son sommet de 2021.
La performance du fonds est fortement liée aux actions de croissance volatiles qui ont connu de fortes corrections, bien que les analystes suggèrent que ses principales positions ont un potentiel de hausse massif.
Bien que la note d’analyste agrégée de l’ETF soit une recommandation à l’achat modéré, les ventes institutionnelles ont récemment dépassé les achats et les vents contraires macroéconomiques pourraient retarder la reprise du secteur technologique.
Cathie Wood, fondatrice et PDG d’Ark Invest, n’est pas étrangère à la volatilité implicite qui est monnaie courante dans le secteur technologique. Son entreprise et son fonds négocié en bourse (ETF) phare se concentrent sur des entreprises connues pour leur innovation perturbatrice.
Mais avec les actions technologiques qui se sont vendues tard l’année dernière et bien en 2026—et le secteur dans le rouge cette année avec une perte de plus de 4 %—la confiance dans l’ETF ARK Innovation (BATS : ARKK) pourrait s’estomper.
Le fonds, qui a gagné près de 50 % au cours de l’année écoulée, a maintenant perdu près de 9 % depuis le début de l’année (YTD) et a baissé d’environ 45 % au cours des cinq dernières années, y compris une perte d’environ 55 % par rapport à son sommet historique du 12 février 2021.
Cependant, compte tenu de l’ampleur de la fuite vers la sécurité de cette année et de la vente simultanée d’actions technologiques, l’ETF ARKK de Wood pourrait s’approcher d’un point bas, ce qui positionnerait le fonds pour être un candidat de rebond pour les trois derniers trimestres de 2026.
Les Principales Positions du ARKK Ont Connu de Fortes Corrections
Wood est célèbre pour son optimisme à l’égard de Tesla (NASDAQ : TSLA) dirigée par Elon Musk.
En fait, le fabricant de véhicules électriques (VE) Magnificent Seven est la principale participation d’ARKK, avec un poids de 10,35 %, soit près de 1,686 million d’actions. Pour situer les choses, aucune autre participation n’est pondérée plus de 6,28 %.
Mais le bêta de Tesla de 1,89 dit aux investisseurs tout ce qu’ils doivent savoir. L’action est presque deux fois plus volatile que le marché dans son ensemble, et la détenir—ou des fonds comme ARKK qui ont Tesla positionnée près du sommet—va introduire cette volatilité du secteur technologique dans votre portefeuille. Cela a été visible cette année, car TSLA a glissé de plus de 13 % depuis le début de l’année.
C’est une histoire similaire pour la populaire plateforme de trading au détail Robinhood (NASDAQ : HOOD), qui a gagné plus de 346 % de son plus bas sur une année le 8 avril 2025 au sommet historique de l’action le 9 octobre 2025. Depuis lors, les actions de HOOD ont baissé d’environ 52 %, y compris une perte de plus de 36 % depuis le début de l’année.
Mais les analystes s’attendent à de bonnes choses de Robinhood à l’avenir, stimulées par des marges brutes d’environ 98 % au cours des trois dernières années, une forte croissance des revenus en glissement annuel (YOY) et une récente incursion sur les marchés de prédiction, qui devraient stimuler les chiffres du chiffre d’affaires en 2026.
Malgré ces pertes susmentionnées—et peut-être en partie à cause de celles-ci—les analystes ont attribué à HOOD un objectif de prix consensuel de 120,59 $, ce qui implique un potentiel de hausse de plus de 64 % par rapport au prix auquel les actions se négocient aujourd’hui. Cela est favorable à ARKK, car Robinhood est la septième plus grande participation du fonds, avec un poids de 4,48 %, soit près de 3,711 millions d’actions.
Parmi les autres principales participations, Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD)—l’un des plus grands concepteurs et fabricants de semi-conducteurs au monde—, le fabricant de téléviseeurs intelligents Roku (NASDAQ : ROKU), la bourse de crypto centralisée Coinbase (NASDAQ : COIN) et Shopify (NASDAQ : SHOP) ont enregistré des pertes depuis le début de l’année de 10,75 %, 12,89 %, 17,44 % et 22,49 %, respectivement.
Chacune de ces six actions—qui représentent collectivement près d’un tiers des participations d’ARKK—a souffert aux côtés du secteur technologique cette année et a encore beaucoup de marge pour progresser à court et moyen terme.
Ajoutez à cette liste Palantir (NASDAQ : PLTR), Roblox (NYSE : RBLX), Amazon (NASDAQ : AMZN), CoreWeave (NASDAQ : CRWV) et NVIDIA (NASDAQ : NVDA), et ARKK détient la recette d’une énorme appréciation des actions une fois que le secteur technologique touchera le fond et s’inversera.
Facteurs Qui Pourraient Maintenir le ARKK à l’Ecart
Malgré le fait que l’ETF reçoive une note agrégée d’achat modéré sur la base de 1 286 notations d’analystes couvrant 50 sociétés des participations du fonds, il existe des raisons pour que les investisseurs soient prudents.
Les achats institutionnels ont dépassé les ventes au cours des trois premiers trimestres de l’année dernière. Mais à mesure que les problèmes du secteur technologique s’enracinaient au quatrième trimestre de 2025, les sorties de 340 millions de dollars ont dépassé les entrées de 327 millions de dollars, marquant la première fois que les ventes dépassent les achats depuis le quatrième trimestre de 2024.
Un autre signe d’avertissement provient directement du secteur technologique lui-même. Cette année, le groupe se classe septième parmi les secteurs du S&P 500, tandis que le secteur de l’énergie est en tête de l’indice. La dernière fois que l’énergie a dirigé le marché était en 2022, lors du dernier marché baissier. Cette année-là, les actions technologiques ont enregistré une perte de plus de 28 %.
Pour citer Mark Twain, « L’histoire ne se répète pas, mais elle rime souvent. » Le leadership de l’énergie cette année, ainsi que la sous-performance du secteur technologique, ne présagent pas nécessairement un marché baissier inévitable. Cependant, cela justifie la prudence. Bien que les actions technologiques—et les actions des sociétés SaaS en particulier—aient été pénalisées en 2026, cela ne signifie pas que leur creux est imminent.
Les troubles géopolitiques persistants, l’incertitude accrue du marché et le continued affaiblissement du marché du travail américain et du dollar américain maintiennent la rotation du marché vers des actifs défensifs, cycliques et refuges sûrs.
Cependant, lorsque le creux du secteur technologique sera atteint, les investisseurs dans ARKK sont susceptibles de connaître des gains importants, car les principaux acteurs des industries allant des micropuces au commerce électronique en passant par la crypto et le stockage dans le cloud devraient connaître de saines reprises.