Est-ce que Trex Company, Inc. (TREX) est une bonne action à acheter maintenant ?

Est-ce que TREX est une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière concernant Trex Company, Inc. sur Substack de Crack The Market par Ozeco. Dans cet article, nous résumerons la thèse des haussiers concernant TREX. L’action de Trex Company, Inc. se négociait à 36,78 $ au 19 mars. Les ratios cours/bénéfice en souffrance et prévisionnels de TREX étaient de 20,66 et 21,79 respectivement selon Yahoo Finance.
Pixabay/Domaine public
Trex (TREX) a rebondi de 20 % depuis le début de l’année, stimulé par l’optimisme entourant la construction américaine et les potentielles initiatives de logement sous Trump, ouvrant la voie à l’une des opportunités cycliques les plus intéressantes en 2026. Autrefois un leader de la croissance célébré dans les produits de construction, Trex a connu un recul important ces dernières années, perdant environ 30 points de multiple et suscitant un débat sur le fait qu’il s’agit d’un point d’entrée opportun.
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Historiquement, l’entreprise a affiché une croissance annuelle composée de plus de 12 %, tirant profit d’une tendance séculaire de plusieurs décennies vers les espaces de vie extérieurs, tout en maintenant une rentabilité de premier plan dans l’industrie. Trex fabrique des produits de terrasse et de garde-corps alternatifs en bois fabriqués à partir de matériaux recyclés, un marché qui connaît des vents porteurs séculiers constants à mesure que les propriétaires américains se tournent vers les terrasses composites pour leur facilité d’entretien et leurs coûts de cycle de vie plus faibles, contribuant ainsi à une expansion du marché d’environ 1 à 2 points par an.
Malgré ces tendances à long terme, l’évaluation de l’action a atteint des plus bas sur plusieurs années, se négociant désormais à 21x NTM P/E—30 points en dessous de 2021—et 12,5x NTM EV/EBITDA par rapport à 38x il y a quatre ans. L’activité des pairs souligne l’opportunité : Azek, un concurrent coté en bourse, a été acquis par James Hardie à environ 20x EV/EBITDA cette année, signalant un potentiel de hausse pour Trex une fois que la croissance reprendra.
Bien que les catalyseurs à court terme puissent prendre du temps à se concrétiser, la combinaison de produits de Trex résilients, de vents porteurs séculiers du marché et d’une évaluation profondément décotée crée un dossier d’investissement à forte conviction. Pour les investisseurs disposés à naviguer dans les vents contraires cycliques, Trex représente un composé structurellement solide en état de détresse temporaire, offrant à la fois un point d’entrée à faible risque par rapport aux multiples historiques et le potentiel d’une réévaluation significative à mesure que le marché reconnaît le profil de croissance et de rentabilité durable de l’entreprise.
Auparavant, nous avions couvert une thèse haussière sur QXO, Inc. (QXO) par Frankxdxdxd en avril 2025, qui soulignait la stratégie de Brad Jacobs visant à transformer l’industrie fragmentée de la distribution de produits de construction par le biais de l’adoption de la technologie et d’acquisitions telles que Beacon Roofing Supply. Le prix de l’action de QXO a augmenté d’environ 62,76 % depuis notre couverture. Ozeco partage une vision similaire concernant Trex Company, Inc. (TREX) mais met l’accent sur l’optimisme cyclique du logement, les vents porteurs séculiers des terrasses composites et une évaluation profondément décotée comme catalyseurs de gains potentiels.