Est-ce que Wheaton Precious Metals est une bonne protection contre l'inflation ?

Points clés
L'inflation pourrait se réaccélérer en raison de la récente flambée des prix du pétrole.
Le modèle économique de Wheaton Precious Metals l'isole des pressions inflationnistes sur les coûts.
L'entreprise a historiquement surperformé l'argent et l'or.
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Le taux d'inflation a ralenti cette année. Il a augmenté à un taux annualisé de 2,4 % en février, contre 2,7 % l'année dernière et un pic de 7 % en 2021. Cependant, avec la flambée des prix du pétrole due à la guerre avec l'Iran, l'inflation pourrait se réaccélérer.
Voici un aperçu pour savoir si Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM), une société de streaming d'or et d'argent, est une bonne couverture contre l'inflation.
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Les métaux précieux comme couverture contre l'inflation
Les métaux précieux tels que l'or et l'argent ont traditionnellement été de bonnes couvertures contre l'inflation. C'est parce qu'ils sont des ressources finies qui sont reconnues mondialement. Investir dans l'or a tendance à être une meilleure couverture contre l'inflation car il offre plus de stabilité et de résilience que l'argent. Il bénéficie également d'une forte demande de la part des banques centrales, qui l'utilisent comme réserve de valeur.
L'argent peut également être une bonne couverture contre l'inflation. Cependant, il est plus volatil. L'argent a également un plus grand potentiel de croissance en raison de son importance en tant que métal industriel pour des produits tels que les panneaux solaires et l'électronique.
Voici comment les deux métaux précieux ont performé pendant la période de forte inflation causée par la pandémie :
Avantages inflationnistes de Wheaton
Wheaton Precious Metals n'extrait pas d'argent et d'or. La société de streaming fournit des capitaux aux mineurs pour développer et agrandir des mines. En échange, elle reçoit le droit à une partie de leur production à un prix fixe. L'entreprise a bloqué des coûts fixes de 650 $ par once pour l'or et de 2,50 $ par once pour l'argent jusqu'en 2030. Par conséquent, elle a des coûts prévisibles sans pressions inflationnistes sur les coûts. Cela lui permet de profiter de la hausse des prix de l'argent et de l'or pendant les périodes d'inflation.
En plus de ces faibles coûts fixes, Wheaton bénéficie de la production croissante de ses partenaires miniers. L'entreprise s'attend actuellement à ce que ses onces d'équivalent or augmentent de 11 % cette année et de 50 % d'ici 2030, sur la base des flux récemment acquis et des développements miniers par ses partenaires. Wheaton dispose d'une capacité financière suffisante pour financer de nouveaux flux qui pourraient améliorer son taux de croissance déjà robuste. Cette production croissante devrait stimuler la croissance des bénéfices et des flux de trésorerie, même si les prix des métaux précieux stagnent. Cela soutient le plan de l'entreprise de continuer à verser un dividende progressif (elle a récemment augmenté son dividende de 18 %).
Une excellente couverture contre l'inflation
La combinaison de coûts protégés contre l'inflation, de la hausse des prix des métaux précieux et de la croissance de la production de Wheaton Precious Metals lui a permis de surperformer constamment l'argent et l'or. Par conséquent, elle a historiquement été une meilleure couverture contre l'inflation que les métaux précieux.
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Matt DiLallo n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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