Kratos contre Rocket Lab : Quelle action de défense méconnue vous rendra plus riche ?

Points clés
Kratos et Rocket Lab sont deux sociétés de défense émergentes qui se concentrent sur des niches à forte croissance.
Kratos est spécialisé dans la technologie militaire abordable, avec un accent sur les systèmes sans pilote et la défense antimissile.
Rocket Lab est passé d'une société de lancement commerciale à un entrepreneur de la défense, et a remporté l'année dernière un contrat majeur pour des satellites d'alerte antimissile.
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Les actions de défense font la une des journaux dans un contexte de regain d'activité militaire mondiale et de dépenses de sécurité nationale. Le marché se prépare à un cycle de réarmement pluriannuel, et les carnets de commandes des entreprises de défense augmentent considérablement.
Deux actions de défense méconnues qui sont prêtes à croître sont Kratos (NASDAQ: KTOS) et Rocket Lab (NASDAQ: RKLB). Alors que de nombreux investisseurs se concentrent sur les grands contractants principaux, les entreprises de taille moyenne bousculent les niches à forte croissance dans l'industrie de la défense.
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Si vous cherchez à faire croître votre portefeuille, le moment est peut-être venu de considérer Kratos et Rocket Lab. Mais laquelle est la meilleure à acheter aujourd'hui ? Plongeons dans les détails pour le découvrir.
Kratos perturbe l'industrie de la défense avec une technologie abordable
Kratos est un entrepreneur de défense dédié dont la majeure partie de ses activités est axée sur la sécurité nationale. L'année dernière, environ 68 % de son chiffre d'affaires total provenait du gouvernement américain, y compris des ventes militaires à l'étranger. L'entreprise se concentre principalement sur les systèmes aériens sans pilote, les stations au sol satellites, l'électronique micro-ondes et la défense antimissile.
Ce qui rend Kratos attrayant, c'est qu'il s'agit d'un entrepreneur de taille moyenne perturbateur qui construit du matériel de haute technologie à moindre coût que les contractants principaux tels que Lockheed Martin ou RTX. Kratos affirme que « l'abordabilité est une technologie » et vise à être le premier sur le marché avec des solutions rentables. Kratos ne concurrence pas directement les contractants principaux ; il travaille en étroite collaboration avec des entreprises comme Northrop Grumman et GE Aerospace pour intégrer son matériel dans des systèmes plus larges.
L'année dernière, Kratos s'est vu attribuer un contrat de 1,45 milliard de dollars pour le programme MACH-TB 2.0, qui vise à être un bac à sable de test pour les technologies hypersoniques du Pentagone. Ce contrat est le plus important de l'histoire de l'entreprise et une pierre angulaire de son activité hypersonique en expansion, qui devrait doubler ses revenus pour atteindre environ 400 millions de dollars en 2026.
Un autre segment en croissance de son activité est celui des systèmes aériens sans pilote (UAS), où elle fabrique le drone tactique Valkyrie, qui a été sélectionné comme premier avion de combat collaboratif dans le cadre du programme MUX TACAIR du Corps des Marines américain, servant de partenaire sans pilote aux chasseurs habités comme le F-35. Kratos est un sous-traitant clé de Northrop Grumman sur le contrat de 231,5 millions de dollars attribué en janvier.
L'évolution de Rocket Lab d'un petit fournisseur de lancement à un entrepreneur de la défense américain
Rocket Lab a commencé comme une entreprise commerciale de lancement de petits satellites et s'est depuis étendue pour devenir un entrepreneur de la défense pour la sécurité nationale américaine. En décembre dernier, la société spatiale s'est vu attribuer un contrat principal de 816 millions de dollars pour concevoir, fabriquer et exploiter 18 satellites pour le programme Tranche 3 de la couche de suivi de la Space Development Agency (SDA). Ceux-ci seront équipés de capteurs avancés d'alerte, de suivi et de défense antimissile, y compris le capteur infrarouge Phoenix de Rocket Lab et les capteurs de protection spatiale StarLite.
La société a également développé une version suborbitale de sa fusée Electron, appelée Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron (HASTE). HASTE offre des opportunités de tests en vol fiables et à haute fréquence pour faire progresser la technologie des systèmes hypersoniques et suborbitaux. L'année dernière, l'entreprise a réalisé trois missions HASTE, qui sont considérées comme une initiative clé de sécurité nationale pour soutenir des efforts tels que le Golden Dome.
De plus, le segment des systèmes spatiaux de Rocket Lab est une partie croissante de l'activité, car elle devient une entreprise spatiale intégrée verticalement. C'est le seul fournisseur commercial produisant à la fois des engins spatiaux et des charges utiles en interne pour la couche de suivi Tranche 3 de la SDA, ce qui lui donne un plus grand contrôle sur le calendrier et les coûts que les concurrents qui doivent externaliser leurs optiques et leurs charges utiles.
Quel entrepreneur de défense émergent est un meilleur achat ?
Les analystes prévoient que le bénéfice par action (BPA) non GAAP (ajusté) de Rocket Lab en 2028 sera d'environ 0,29 $, lui donnant une valorisation de 264 fois ces estimations prospectives, tandis que Kratos est évalué à 68 fois son BPA projeté de 1,34 $ en 2028. Compte tenu des valorisations élevées, les deux actions conviennent mieux aux investisseurs agressifs à la recherche de croissance. Le choix entre les deux dépend de ce que vous cherchez à obtenir.
Rocket Lab est une entreprise diversifiée qui sert des clients commerciaux et des gouvernements grâce à son activité de défense. Au-delà de la défense, elle cherchera à lancer son plus grand véhicule de lancement Neutron cette année. L'entreprise est actuellement non rentable, mais investir en elle est un pari sur l'économie spatiale en croissance.
Kratos est un entrepreneur de défense pur et dur, et ses perspectives pour cette année sont renforcées par le contrat hypersonique et la montée en puissance de son drone Valkyrie. Investir dans l'action peut vous donner une exposition aux technologies de défense telles que les drones et les armes hypersoniques. Si je devais choisir une action aujourd'hui, je donnerais un léger avantage à Kratos car elle est actuellement rentable et moins chère sur la base des bénéfices futurs.
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Courtney Carlsen détient des positions dans Rocket Lab. The Motley Fool détient des positions et recommande GE Aerospace, Kratos Defense & Security Solutions, RTX et Rocket Lab. The Motley Fool recommande Lockheed Martin. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.