«Comme dans les années 1930» : Ray Dalio prévient que le programme de Trump pourrait plonger les États-Unis dans une période «pire qu'une récession». Comment se préparer

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Le fondateur de Bridgewater Associates, l'un des plus grands hedge funds au monde, s'est inquiété que le programme économique du président Donald Trump pourrait mener à «quelque chose de pire qu'une récession».

«Actuellement, nous sommes à un point de décision et très proches d'une récession», a déclaré l'investisseur milliardaire Ray Dalio à l'émission Meet the Press de NBC l'année dernière. «Et je m'inquiète de quelque chose de pire qu'une récession si cela n'est pas bien géré (1)».

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Une récession est généralement définie comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB. Un changement beaucoup plus «profond» serait une rupture de l'ordre monétaire actuel. Ces évaluations prospectives sont quelque chose que Dalio connaît bien, ayant correctement prédit la crise financière de 2008.

Certes, une récession est une mauvaise nouvelle. Cependant, ce que Dalio dénonce pourrait être financièrement bien pire pour l'Américain moyen — le bouleversement d'un système monétaire mondial soutenu par les États-Unis.

Trump a déclenché un chaos économique mondial avec ses tarifs «réciproques» intermittents (2). Mais Dalio craint quelque chose de pire — les États-Unis pourraient se retrouver isolés alors que leurs plus grands partenaires commerciaux signent des accords transfrontaliers qui excluent la plus grande économie mondiale.

«Dans l'ensemble, cela change l'ordre mondial d'une manière qui le rend plus inefficace et qui nuit en fait à la croissance autour des États-Unis», a déclaré Dalio lors d'un événement du Paley Media Council l'année dernière (3).

La fin de la Seconde Guerre mondiale a inauguré un nouvel ordre monétaire et géopolitique mondial. Mais l'histoire a tendance à se répéter. Les tarifs douaniers, combinés à un niveau d'endettement élevé et à une superpuissance montante défiant la superpuissance existante, pourraient entraîner des «changements profonds» dans l'ordre mondial.

«Ces périodes ressemblent beaucoup aux années 1930», a déclaré Dalio à NBC.

«Cela suit des cycles qui peuvent être mesurés, et je m'inquiète de la rupture de ce type d'ordre, d'autant plus qu'elle n'est pas nécessaire», a-t-il noté, ajoutant qu'il existe de meilleures façons de restructurer la dette.

Que les tarifs douaniers soient mis en œuvre de manière «stable» ou de manière «chaotique et perturbatrice» peut faire «toute la différence du monde», a-t-il dit. Mais jusqu'à présent, les tarifs douaniers ont été comparés à «jeter des pierres dans le système de production».

Ou, en d'autres termes, très perturbateur.

Lire la suite : Robert Kiyosaki a averti d'une «Grande Dépression» — avec des millions d'Américains tombant dans la pauvreté. Avait-il raison ?

Malgré l'avertissement de Dalio, les données récentes suggèrent que l'économie américaine continue de croître. Le PIB réel a augmenté de 2,1 % en 2025 (4), bien qu'il y ait encore des signes d'inquiétude.

Selon les données du Bureau of Labor Statistics, les États-Unis n'ont eu pratiquement aucune croissance de l'emploi l'année dernière. Les employeurs ont ajouté seulement 181 000 emplois en 2025 — une diminution de 88 % par rapport aux 1,46 million d'emplois ajoutés en 2024 (5).

La bonne nouvelle est que l'embauche s'est accélérée cette année, avec 178 000 nouveaux emplois en mars. Les gains d'emplois ont eu lieu dans les soins de santé, la construction, le transport et l'entreposage, et l'aide sociale, tandis que l'emploi dans le gouvernement fédéral continue de diminuer (6).

En mars, le taux de chômage était de 4,3 %. Le taux n'est pas descendu en dessous de 4 % depuis mai 2024 (7).

Bien que ce soit loin d'être idéal, ce n'est pas au niveau de la Grande Dépression des années 1930, comme le suggère Dalio, où près d'un quart de la population active américaine ne trouvait pas d'emploi.

Cependant, la guerre en Iran est un autre facteur compliquant l'économie, entraînant la plus forte hausse de l'inflation américaine en près de quatre ans (8). Les prix à la consommation ont augmenté de 3,3 % au cours des 12 mois se terminant en mars, largement alimentés par une flambée des coûts de l'énergie (9).

Même si les pouvoirs en place concluent un accord permanent pour mettre fin au conflit, les effets se feront probablement sentir dans l'économie pendant des mois.

Il n'est donc pas surprenant que le sentiment des consommateurs soit tombé à un niveau record en avril — et que les perceptions des Américains de leur situation financière actuelle aient atteint le niveau le plus bas depuis 2009 (10).

Si vous êtes un Américain moyen, comment pouvez-vous tenir compte des avertissements de Dalio concernant les conséquences désastreuses du programme économique de Trump ?

Vous pouvez commencer par constituer un fonds d'urgence (si vous n'en avez pas déjà un) qui couvrira au moins trois à six mois de dépenses — peut-être plus si vous occupez un emploi susceptible d'être affecté par les tarifs douaniers, les guerres commerciales et la flambée des coûts de transport.

Voici cinq autres conseils pratiques pour vous protéger contre un avenir financier incertain.

Il est conseillé de rembourser les dettes à intérêt élevé (comme les cartes de crédit) et d'éviter d'accumuler plus de dettes, si possible. Si vous avez beaucoup de dettes à intérêt élevé à rembourser, envisagez d'utiliser la valeur nette de votre maison par le biais d'une ligne de crédit hypothécaire (HELOC).

Une HELOC est une ligne de crédit renouvelable qui utilise la valeur nette de votre maison comme garantie afin que vous puissiez emprunter et rembourser des fonds au besoin — similaire à une carte de crédit.

AmeriSave propose une HELOC flexible qui permet aux propriétaires d'emprunter sur leur valeur nette au besoin pendant une période de tirage, ce qui la rend utile pour les rénovations ou la consolidation de dettes. La demande est principalement en ligne et disponible dans la plupart des États.

Elle convient aux emprunteurs qui recherchent la commodité et la flexibilité plutôt qu'un gros prêt forfaitaire initial. Vous ne pouvez tirer des fonds que lorsque vous en avez besoin, ce qui la rend utile pour les coûts continus ou imprévisibles. Les intérêts ne sont facturés que sur ce que vous utilisez, et vous remboursez le solde au fil du temps. Il s'agit essentiellement d'une ligne de crédit flexible garantie par votre maison, livrée via un processus de demande principalement en ligne.

Une fois que vous vous êtes occupé de votre fonds d'urgence et de vos dettes à intérêt élevé, il est temps de vous concentrer sérieusement sur le respect d'un budget — mais cela ne doit pas être compliqué.

Un rapide contrôle quotidien de vos comptes peut vous montrer exactement où va votre argent.

Une application comme Rocket Money peut facilement signaler les abonnements récurrents, les factures à venir et les frais inhabituels en extrayant les transactions de tous vos comptes liés.

Cela peut vous aider à réduire les coûts inutiles, puis vous pouvez rediriger manuellement les économies directement vers votre fonds de retraite. Pas de feuilles de calcul, pas de devinettes, pas de stress. De petites habitudes comme celle-ci peuvent faire une grande différence au fil du temps.

L'application intuitive de Rocket Money offre une variété d'outils gratuits et premium. Les fonctionnalités gratuites comprennent le suivi des abonnements, les rappels de factures et les bases de la budgétisation, tandis que les fonctionnalités premium — telles que l'épargne automatisée, le suivi de la valeur nette, les tableaux de bord personnalisables et plus encore — facilitent le suivi de vos cotisations de retraite et de vos objectifs financiers globaux.

Il pourrait également être judicieux de diversifier vos investissements dans différentes classes d'actifs pour atténuer les risques. Cela pourrait signifier ajuster votre mélange d'actions, d'obligations et d'autres actifs.

Si vous êtes proche de la retraite, vous pourriez vouloir passer à des actifs à moindre risque, comme les actions à dividendes. Les investissements alternatifs, tels que l'or et l'immobilier, sont souvent considérés comme une couverture contre l'inflation et la récession.

En fait, l'or valait plus de 58 fois plus en 2016 qu'en 1910 — il y a plus de 100 ans (11). Et ce, avant que le métal jaune précieux ne connaisse une course haussière historique en 2025.

Une façon d'investir dans l'or qui peut également offrir des avantages fiscaux importants est d'ouvrir un IRA or avec l'aide de Priority Gold.

Les IRA or permettent aux investisseurs de détenir de l'or physique ou des actifs liés à l'or dans un compte de retraite, ce qui combine les avantages fiscaux d'un IRA avec les avantages de protection de l'investissement dans l'or — ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui cherchent à couvrir potentiellement leurs fonds de retraite contre l'incertitude économique.

Pour en savoir plus, vous pouvez obtenir un guide d'information gratuit qui comprend des détails sur la façon d'obtenir jusqu'à 10 000 $ d'argent gratuit sur des achats éligibles. Gardez simplement à l'esprit que l'or est souvent mieux utilisé comme une partie d'un portefeuille bien diversifié.

Les propriétés locatives sont depuis longtemps une source éprouvée de revenus passifs stables pour les investisseurs fortunés — il n'est donc pas étonnant que l'immobilier représente près de 25 % du portefeuille typique d'une family office (12).

Vous pouvez accéder à ce marché par le biais de plateformes de crowdfunding immobilier comme Arrived.

Soutenu par des investisseurs de classe mondiale, dont Jeff Bezos, Arrived vous permet d'investir dans des parts de propriétés de vacances et de location, en générant un flux de revenus passifs sans le travail supplémentaire lié à la gestion de votre propre propriété locative.

Pour commencer, parcourez simplement leur sélection de propriétés vérifiées, chacune choisie pour son potentiel d'appréciation et de génération de revenus. Une fois que vous avez choisi une propriété, vous pouvez commencer à investir avec aussi peu que 100 $, potentiellement en gagnant des dividendes mensuels.

Si vous êtes nouveau dans la couverture — une stratégie de gestion des risques qui peut aider à compenser les pertes en achetant des investissements dans une position opposée à un investissement existant — vous voudrez peut-être consulter un conseiller financier pour voir comment cela pourrait aider à atténuer les risques dans votre portefeuille.

Advisor.com peut vous aider à trouver un professionnel financier agréé qui vous convient.

La plateforme fait le travail difficile pour vous, en vérifiant les conseillers en fonction de leurs antécédents, de leurs ratios clients et de leur parcours réglementaire. De plus, leur réseau comprend des fiduciaires, qui sont légalement tenus d'agir dans votre meilleur intérêt.

Entrez simplement quelques détails sur vos finances et vos objectifs, et l'outil de mise en relation basé sur l'IA d'Advisor.com vous connectera à un expert qualifié le mieux adapté à vos besoins en fonction de vos objectifs et préférences financières uniques.

À partir de là, vous pouvez organiser une consultation initiale gratuite sans obligation d'embauche pour voir s'ils vous conviennent.

Selon que vous êtes proche de la retraite ou non, vous pourriez vouloir ajuster votre stratégie de retraite — et ajuster votre tolérance au risque pour correspondre à cette stratégie. Si vous êtes un jeune investisseur, vous avez encore le temps que le marché se redresse, alors évitez les ventes de panique.

• Avec la collaboration de Jing Pan

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NBC News (1), (5); The Guardian (2); Observer (3); Bureau of Economic Analysis (4); Bureau of Labor Statistics (6), (7), (9); Bloomberg (8), (10); United States Gold Bureau (11); Knight Frank (12)

Cet article fournit des informations uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans aucune garantie.