Moody’s Corporation (MCO) Bénéficie d’un Statut de Quasi-Monopole dans l’Évaluation du Crédit Mondial

Ironvine Capital Partners, une société de gestion d’investissement, a publié sa lettre aux investisseurs du T4 2025. Une copie de la lettre peut être téléchargée ici. Ironvine Capital Partners a souligné dans sa dernière lettre aux investisseurs que les rendements à long terme des actions sont ultimement déterminés par la croissance des bénéfices sous-jacents, notant que les entreprises détenues dans ses portefeuilles ont augmenté leurs bénéfices de 12 % à 16 % en 2025, tandis que les avoirs ont composé les bénéfices à un taux d’environ 15 % à 18 % par an au cours des neuf dernières années. La société s’attend à une autre année de croissance des bénéfices à un chiffre des années 20, à travers ses sociétés en 2026, soutenue par des avantages concurrentiels durables, des opportunités de réinvestissement et des vents arrière structurels de l’industrie. La performance du Composite Actions Concentrées Ironvine a rapporté 11,27 % en 2025, comparativement à 17,88 % pour l’indice S&P 500, tandis que le Composite Actions Principales Ironvine a gagné 9,68 % au cours de l’année. La lettre a mis en évidence plusieurs avoirs majeurs du portefeuille qui bénéficient de tendances telles que l’expansion du calcul en nuage, la demande de maintenance aéronautique, la croissance des centres de données et des semi-conducteurs liés à l’intelligence artificielle, les marchés du crédit résilients, la poursuite de la numérisation des paiements et le besoin mondial de logiciels d’entreprise et de services de gestion des risques. Tout en reconnaissant les incertitudes allant des évolutions réglementaires aux conditions cycliques de l’industrie, la société reste convaincue que la détention d’entreprises durables et de haute qualité, dotées de solides opportunités de réinvestissement, peut générer des rendements à double chiffre à long terme, même si les valorisations du marché modèrent. Veuillez consulter les cinq avoirs principaux du Portefeuille pour obtenir des informations sur leurs principales sélections pour 2025.
Dans sa lettre aux investisseurs du quatrième trimestre 2025, Ironvine Capital Partners a mis en évidence des actions telles que Moody’s Corporation (NYSE:MCO). Moody’s Corporation (NYSE:MCO) fournit des évaluations de crédit, des recherches et des outils d’analyse des risques qui aident les investisseurs et les institutions à évaluer les risques financiers et les conditions du marché. Le rendement sur un mois de Moody’s Corporation (NYSE:MCO) était de -2,68 % tandis que ses actions se sont négociées entre 378,71 $ et 546,88 $ au cours des 52 dernières semaines. Au 19 mars 2026, l’action de Moody’s Corporation (NYSE:MCO) a clôturé à environ 435,80 $ par action, avec une capitalisation boursière d’environ 77,57 milliards de dollars.
Ironvine Capital Partners a déclaré ce qui suit concernant Moody’s Corporation (NYSE:MCO) dans sa lettre aux investisseurs du T4 2025 :
"Moody’s Corporation (NYSE:MCO) opère des quasi-monopoles dans l’attribution d’évaluations de crédit sur les obligations émises par des entreprises et des gouvernements du monde entier. La force de ces franchises remonte à leur statut de “Reconnu” par les législateurs américains et européens et aux directives résultantes de presque tous les gestionnaires de portefeuille, les compagnies d’assurance, les fonds de pension, etc. exigeant que presque tous les achats d’obligations soient assortis d’évaluations de Moody’s et de S&P aux fins de la mesure des risques de portefeuille. En termes simples, si une entreprise ou un gouvernement choisit de ne pas obtenir une évaluation de Moody’s et/ou de S&P lors de l’émission de nouvelles dettes, ses coûts d’emprunt augmentent. Les évaluations de Moody’s et de S&P sont la norme de l’industrie, 3 une position concurrentielle enviable qui combine la force de la marque avec un enchevêtrement réglementaire. Cette position entrave les nouvelles entrées et dissuaderait même ceux qui disposent d’un chèque en blanc et d’un temps infini d’essayer de rivaliser frontalement avec eux. L’émission de dettes peut être épisodique sur de courtes périodes, mais ultimement croît à mesure que la fonction du PIB. Moody’s et S&P sont dotés d’un rendement préféré sur cette croissance, nécessitant pratiquement aucun capital pour la capturer. En conséquence, les deux sociétés génèrent de solides flux de trésorerie, dont la majeure partie est utilisée pour racheter des actions et les distribuer aux actionnaires sous forme de dividendes..." (Cliquez ici pour lire le texte intégral).