Près de son plus bas de 52 semaines, Nike affiche un signal que les investisseurs à long terme ne devraient pas ignorer

Points clés
Les actions de Nike ont chuté, suite à des résultats trimestriels mal accueillis et des mises à jour des prévisions.
Cependant, enfoui dans cette publication de résultats peu reluisante pourrait se trouver un aspect positif concernant l'exercice à venir.
Les investisseurs achetant avant un possible rebond peuvent entrer aujourd'hui à une valorisation raisonnable, les actions affichant également un rendement de dividende modérément élevé.
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Les actions de Nike (NYSE: NKE) ont chuté, suite à la publication des derniers résultats trimestriels de la société le 31 mars. Les actions de la société de vêtements ont chuté de plus de 15,5 % lors de la séance de bourse suivant la publication des résultats, atteignant de nouveaux plus bas pluriannuels.
Un premier regard sur les derniers résultats et prévisions de Nike révèle pourquoi ces chiffres ont provoqué un exode des investisseurs. Cependant, un examen plus approfondi, en particulier d'une métrique, montre que Wall Street manque la vue d'ensemble. À savoir, que si le contexte macroéconomique actuel produit divers défis pour la célèbre entreprise de baskets, de meilleurs jours pourraient être à portée de main.
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Pourquoi les investisseurs se débarrassent des actions Nike en masse
Techniquement, les résultats de Nike pour son T3 FY2026, ou trimestre se terminant le 28 février 2026, ont dépassé les attentes. Cependant, comme les analystes avaient déjà revu à la baisse les attentes, cette "surperformance des bénéfices" n'était guère de quoi se réjouir.
Pour le trimestre, le chiffre d'affaires et les bénéfices se sont élevés respectivement à 11,3 milliards de dollars et 0,35 dollar par action. Wall Street s'attendait à un chiffre d'affaires de 11,2 milliards de dollars et à des bénéfices de 0,29 dollar par action. Bien que techniquement au-dessus des attentes, le chiffre d'affaires du T3 FY2026 de Nike était stable d'une année sur l'autre. Les bénéfices ont baissé de 35 %.
Pour aggraver les choses, Nike a signalé une baisse de 130 points de base des marges brutes, sans parler d'une augmentation de 2 % des frais de vente et d'administration. La direction a également indiqué que les ventes diminueraient de 2 % à 4 % au cours de ce trimestre fiscal.
Avec les résultats et les prévisions suggérant fortement que des problèmes tels que la faible demande et la pression inflationniste affectent toujours les revenus et les bénéfices de Nike, il n'est pas surprenant que les investisseurs se soient depuis retirés en masse. Encore une fois, cependant, même au sein de ces résultats peu reluisants, il existe un potentiel signe d'espoir, caché à la vue de tous.
Un aspect positif général
Les chiffres globaux de Nike peuvent signaler de nouvelles difficultés à court terme, mais un chiffre en particulier pourrait être un signe d'espoir pour un redressement à long terme. Le trimestre dernier, alors que les ventes globales étaient stables, les revenus de gros ont augmenté de 5 % d'une année sur l'autre.
Cette augmentation relativement élevée, associée à une diminution similaire de 4 % des revenus directs de Nike, pourrait indiquer que l'entreprise progresse effectivement dans son retour à un modèle économique de gros "omnicanal", après avoir tenté un pivot pour devenir principalement un fournisseur de vêtements et de chaussures à plus forte marge, "direct-au-consommateur".
Certes, la direction peut minimiser le potentiel d'un redressement rapide, le PDG Elliott Hill déclarant que l'entreprise est "au milieu de sa remontée". Cependant, que se passerait-il si ces déclarations prudentes préparaient simplement le terrain pour des résultats meilleurs que prévu dans les trimestres à venir ? Si cela se produit, au lieu que les investisseurs réagissent négativement aux résultats, l'action pourrait entrer en mode de rallye.
En attendant, les investisseurs prêts à aller à contre-courant sur Nike peuvent percevoir un dividende relativement élevé. Les actions de cette société ont un rendement prévisionnel de près de 3,7 %. Nike a également 23 années consécutives de croissance de dividendes à son actif. Elle se négocie à seulement 17,5 fois les bénéfices prévisionnels, en dessous de sa fourchette historique de 20x à 30x les bénéfices. Si un redressement se concrétise, les actions pourraient également connaître une certaine expansion de valorisation.
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Thomas Niel n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Nike. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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