Presque 40 % du fonds spéculatif du milliardaire Bill Ackman est investi dans 3 actions d'IA monstrueuses

Points clés
Pershing Square Capital Management a acheté des actions dans ces trois géants de la technologie lorsque leurs valorisations sont devenues trop attractives pour être ignorées.
Avec des produits et services qui enregistrent une demande et une utilisation robustes, ces entreprises sont susceptibles de bénéficier énormément de l'amélioration des capacités d'intelligence artificielle (IA).
Les actionnaires devraient faire confiance à ces équipes de direction en matière d'allocation de capital, selon Ackman.
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Bill Ackman a fondé Pershing Square Capital Management en 2004. Sa philosophie d'investissement est influencée par Warren Buffett, avec une stratégie axée sur la recherche d'entreprises de haute qualité qui peuvent être achetées à des valorisations intéressantes. Pershing Square détient actuellement 11 positions, la concentration étant également un élément clé de l'approche.
Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire de près regard avait plus de 39 % des actifs du portefeuille de sa société dans trois actions d'intelligence artificielle (IA) monstrueuses à la fin de 2025, ce qui pourrait surprendre. Il s'agit toutes de nouvelles participations relativement récentes, l'investissement le plus ancien datant d'environ trois ans.
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Acheter à des valorisations attractives
Au 31 décembre 2025, Pershing Square détenait 2,2 milliards de dollars d'Amazon (NASDAQ: AMZN), 1,9 milliard de dollars combinés des deux classes d'actions d'Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), et 1,8 milliard de dollars de Meta Platforms (NASDAQ: META). À la fin de l'année dernière, ces entreprises représentaient près de 40 % du portefeuille du fonds spéculatif.
Étant donné que Bill Ackman se soucie de la valorisation, il convient de souligner les points auxquels sa société a pu initier ces positions. Alphabet est la participation la plus ancienne des trois entreprises, la première opération ayant été effectuée au premier trimestre de 2023 à un ratio cours/bénéfices (P/E) prévisionnel de 16. Puis Amazon en avril 2025 à un multiple P/E prévisionnel de 25. Et enfin, au quatrième trimestre de 2025, Pershing Square a acheté Meta Platforms à un ratio P/E de 20.
Le thème commun est qu'Ackman est entré en jeu lorsque le sentiment du marché était faible. Avec Alphabet, les investisseurs craignaient qu'elle ne soit à la traîne par rapport à ChatGPT d'OpenAI dans la course à l'IA. Amazon a subi un coup lorsque les incertitudes commerciales et tarifaires étaient nombreuses. Et les actions de Meta ont été écrasées après que l'entreprise a déclaré qu'elle dépenserait beaucoup plus en 2026.
C'est ce que font les grands investisseurs. Ils sont capables d'ignorer ce que fait le troupeau, de se concentrer intensément sur les fondamentaux et de prendre une décision avec conviction.
Diriger le boom de l'IA
L'attention n'a pas manqué aux sommes massives d'argent que ces grandes entreprises technologiques ont dépensées dans des investissements liés à l'IA. En 2026, Alphabet prévoit de 175 à 185 milliards de dollars de dépenses d'investissement, tandis qu'Amazon (200 milliards de dollars) et Meta (115 à 135 milliards de dollars) ont également des dépenses importantes à venir. La principale préoccupation des investisseurs est de savoir si les rendements potentiels seront suffisants.
Pershing Square estime qu'il s'agit des bonnes décisions. Dans sa dernière lettre aux actionnaires, Bill Ackman a déclaré que si les actionnaires de ces entreprises font confiance à leurs équipes de direction pour allouer correctement le capital de manière à accroître la capacité de générer des bénéfices, il ne devrait y avoir aucune raison d'être critique, surtout lorsque la demande de leurs produits et services reste robuste.
De plus, ces trois entreprises disposent des ressources financières nécessaires pour investir de manière agressive. Au 31 décembre, elles détenaient 331 milliards de dollars combinés en espèces, équivalents de trésorerie et titres négociables dans leurs bilans. Cela était significativement supérieur au montant de leur dette à long terme combinée. La plupart des entreprises ne disposent pas de réserves de trésorerie aussi importantes.
En ce qui concerne les progrès de l'IA, Ackman a salué ces entreprises. Alphabet's AI Overviews, par exemple, compte plus de 2 milliards d'utilisateurs. "AI Overviews est le produit d'IA le plus utilisé au monde, et de loin", a-t-il écrit.
Pour Amazon, Ackman a souligné le succès d'Amazon Web Services grâce à la forte demande de capacités d'IA. Il a également déclaré que l'IA peut améliorer l'expérience client au sein du segment de vente au détail de l'entreprise.
La capacité de Meta à tirer parti de l'IA pour stimuler son moteur de recommandation, améliorer l'engagement des utilisateurs et aider les annonceurs a également été mentionnée.
Étant donné qu'Ackman est un investisseur de type Buffett axé sur les entreprises de haute qualité, il s'agit d'un vote de confiance pour les investisseurs moyens intéressés par les actions d'Amazon, d'Alphabet et de Meta Platforms.
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Neil Patel n'a pas de position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Alphabet, Amazon et Meta Platforms. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.