NuScale Power a chuté de 80 % - C'est une excellente nouvelle pour les investisseurs à long terme

Points clés
NuScale ne déploiera pas ses premiers SMR avant le début des années 2030.
Mais ses revenus pourraient monter en flèche une fois ce jalon franchi.
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NuScale Power (NYSE: SMR), un producteur de petits réacteurs modulaires (SMR), a vu son action atteindre un sommet historique de 53,43 $ par action le mois dernier. Aujourd'hui, son action se négocie à environ 10 $. Cette baisse de 80 % a été douloureuse pour les investisseurs qui se sont précipitamment joints au mouvement, mais elle pourrait être une excellente nouvelle pour les investisseurs à long terme qui peuvent ignorer le bruit à court terme.
Pourquoi l'action de NuScale a-t-elle fléchi ?
Un réacteur nucléaire conventionnel, qui génère plus de 1 000 MW d'électricité, est généralement logé dans plusieurs bâtiments de confinement massifs. Les SMR de NuScale, qui peuvent s'intégrer dans des conteneurs de seulement 20 mètres de haut et 2,7 mètres de large, sont mieux adaptés aux petites centrales électriques. Son nouveau modèle, approuvé par la Nuclear Regulatory Commission (NRC) l'année dernière, est un réacteur de 77 MW.
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Les SMR de NuScale sont préfabriqués, modulaires et assemblés sur site, ce qui réduit les coûts et la complexité de la construction d'une centrale nucléaire. Cette approche innovante a impressionné de nombreux investisseurs, et la demande croissante d'énergie des marchés gourmands en énergie du cloud et de l'IA – qui ont incité de nombreux pays à accélérer à nouveau leurs plans d'expansion nucléaire – a stimulé son action.
Cependant, NuScale n'a pas encore déployé l'un de ses réacteurs. Elle génère actuellement la majeure partie de ses revenus en menant des études d'ingénierie et de conception (FEED) pour la construction d'une centrale de 462 MW (qui combine six de ses SMR de 77 MW) en Roumanie. Elle a également récemment accepté de déployer jusqu'à six gigawatts de capacité SMR dans sept États pour la Tennessee Valley Authority (TVA). Cependant, aucune de ces centrales ne sera réellement mise en service avant le début des années 2030.
Pourquoi l'action de NuScale pourrait-elle valoir la peine d'être achetée ?
Avec une capitalisation boursière de 3,2 milliards de dollars, NuScale pourrait sembler surévaluée à 38 fois les ventes de cette année. Cependant, les analystes s'attendent à ce que ses revenus augmentent de 31 millions de dollars en 2025 à 331 millions de dollars en 2028 à mesure qu'elle obtient davantage d'études FEED, d'accords de licence et de contrats générateurs de revenus. Si elle correspond à ces estimations, elle semble encore raisonnablement valorisée à dix fois ses ventes de 2028.
Dans les années 2030, les revenus de NuScale pourraient monter en flèche à mesure qu'elle déploiera enfin ses premiers SMR. Selon Research and Markets, le marché mondial des SMR pourrait valoir 5,2 milliards de dollars d'ici 2035. Si NuScale maintient son avantage de premier arrivé sur ce marché, elle pourrait générer des milliards de dollars de revenus annuels dans les années 2030. Ainsi, bien que NuScale reste un pari très spéculatif sur ce marché volatil, son repli important au cours des six derniers mois pourrait être une excellente opportunité d'achat.
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Leo Sun n'a pas de position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool recommande NuScale Power. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.