NXP Semiconductors Résultats du premier trimestre – Points saillants de la conférence téléphonique

Résultats du T1 supérieurs aux prévisions : Revenu de 3,18 milliards de dollars (en hausse de 12 % en glissement annuel et 31 millions de dollars au-dessus du point médian), marge opérationnelle non‑GAAP d'environ 33 % (en hausse de 120 points de base en glissement annuel) et BPA non‑GAAP de 3,05 $, soit 0,08 $ au-dessus du point médian.

Exposition aux centres de données en augmentation : La direction a déclaré que les revenus liés aux centres de données s'élevaient à environ 200 millions de dollars en 2025 et devraient dépasser 500 millions de dollars en 2026, grâce aux applications de plan de contrôle et d'infrastructure (pas aux GPU/plan de données IA).

Perspectives du T2 prévoient une accélération : NXP a prévu un revenu de 3,45 milliards de dollars (en hausse de 18 % en glissement annuel), une marge brute d'environ 58 % ± 50 points de base et un BPA non‑GAAP de 3,50 $ au point médian, avec une forte présence dans l'automobile, l'IoT industriel et l'infrastructure de communication, ainsi que des investissements de fabrication prévus pour élargir les marges structurelles.

Pourquoi la baisse de NXP Semiconductors après les résultats pourrait être une opportunité d'achat

NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) a annoncé des résultats du premier trimestre 2026 que la direction a qualifiés d'exceptionnels, la croissance s'étant élargie au-delà des domaines stratégiques de l'entreprise pour toucher ce que le PDG Rafael Sotomayor a appelé « le cœur de notre activité ». L'entreprise a également accru sa visibilité sur une source de revenus croissante liée aux centres de données, décrivant une montée en puissance des applications de plan de contrôle et d'infrastructure.

Les résultats trimestriels dépassent les prévisions

Sotomayor a déclaré que le revenu du premier trimestre s'élevait à 3,18 milliards de dollars, en hausse de 12 % par rapport à l'année précédente et en baisse de 5 % séquentiellement. Il a indiqué que l'entreprise avait dépassé les prévisions de 31 millions de dollars au-dessus du point médian. La marge opérationnelle non‑GAAP était « d'environ 33 % », ce qui, selon lui, était 120 points de base de plus que l'année dernière et 40 points de base au-dessus du point médian des prévisions. Le BPA non‑GAAP était de 3,05 $, soit 0,08 $ au-dessus du point médian des prévisions.

NXP Semiconductors prêt à exploser grâce à l'IA et au soutien des analystes

Le directeur financier Bill Betz a déclaré que le bénéfice brut non‑GAAP s'élevait à 1,82 milliard de dollars et la marge brute non‑GAAP à 57,1 %, « légèrement au-dessus des prévisions », ce qu'il a attribué à une « bonne répercussion des revenus plus élevés ». Les dépenses d'exploitation non‑GAAP se sont élevées à 758 millions de dollars, soit 23,8 % des revenus, ce qui, selon lui, était favorable par rapport aux prévisions « grâce à des gains d'efficacité ».

Performance des marchés finaux menée par l'IoT industriel et l'infrastructure de communication

Par segment, la direction a souligné la croissance d'une année sur l'autre dans tous les marchés finaux :

Automobile : 1,78 milliard de dollars, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente. Sotomayor a déclaré qu'ajustée de la vente de l'activité de capteurs MEMS, la croissance automobile était de 10 %.

IoT industriel : 628 millions de dollars, en hausse de 24 % par rapport à l'année précédente et « proche de la fourchette haute » des prévisions.

Infrastructure de communication : 380 millions de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l'année précédente et « dans la fourchette haute » des prévisions.

Mobile : 391 millions de dollars, en hausse de 16 % par rapport à l'année précédente et en ligne avec les prévisions.

NXP Semiconductors : Une action à acheter et conserver dans la zone d'achat

Dans le secteur automobile, Sotomayor a attribué la croissance à « l'accélération des programmes de véhicules définis par logiciel des clients », à l'amélioration des tendances d'électrification et au « momentum continu dans le radar et la connectivité ». Il a indiqué que la traction des contrats de conception était forte pour les produits S32N et S32K5 de l'entreprise, et a noté de « nouveaux contrats radar » pour les solutions de radar d'imagerie et des contrats pour les « produits Ethernet automobile 10 gigabits ». Il a qualifié ces derniers de « contrats de plateforme pluriannuels » qui augmentent le contenu par véhicule.

Dans l'IoT industriel, Sotomayor a déclaré que la croissance était tirée par de nouvelles solutions de traitement industriel, notamment i.MX, i.MX RT et MCX, qui ensemble ont augmenté « d'environ 75 % par rapport à l'année précédente » et ont contribué à près de la moitié de la croissance d'une année sur l'autre du marché final. Il a cité la force de l'IoT industriel dans « l'automatisation industrielle, les centres de données et le stockage d'énergie », et a lié l'opportunité à plus long terme à l'« IA physique » et aux besoins accrus de traitement en périphérie.

La croissance de l'infrastructure de communication a été tirée par « l'exposition du réseau numérique aux centres de données » et les montées en puissance continues des « produits RFID UCODE », selon Sotomayor. En réponse aux questions, il a réitéré que l'entreprise ne modifiait pas son modèle d'infrastructure de communication à plus long terme, mais a déclaré que la composition du segment évoluait. Il a noté que l'entreprise avait terminé l'année dernière avec « environ 50 % » liés au marquage sécurisé, avec environ un quart chacun dans le réseau numérique et la puissance RF. Il a ajouté que la puissance RF était « dé-priorisée », tandis que le marquage sécurisé « devrait rester autour de 50 % » et que le réseau numérique gagnait en pertinence avec l'exposition aux centres de données.

Exposition aux centres de données révélée comme une source de revenus croissante

Sotomayor a consacré une partie de ses remarques préparées aux revenus liés aux centres de données, déclarant que l'entreprise n'avait pas auparavant mis l'accent sur ce domaine. Il a déclaré qu'en 2025, les revenus liés aux applications de centres de données s'élevaient à « environ 200 millions de dollars », répartis à parts égales entre l'IoT industriel et l'infrastructure de communication. Sur la base des programmes de wafers « en cours de montée en puissance », il a déclaré que NXP s'attendait à ce que l'activité dépasse « 500 millions de dollars cette année » avec une répartition similaire des marchés finaux.

Il a indiqué que NXP avait des positions dans les « applications de refroidissement système, d'alimentation, de gestion de carte et de commutation de plan de contrôle », ajoutant que les clients choisissaient NXP pour « la profondeur de traitement et les capacités de sécurité ». En réponse aux questions, Sotomayor a précisé que NXP « ne revendiquait pas d'exposition au plan de données », citant l'absence de GPU, d'accélérateurs ou de connectivité IA à haute vitesse, et a positionné le rôle de l'entreprise dans le « plan de contrôle » où la puissance, le refroidissement, la disponibilité et les contrôles sécurisés sont importants. Il a déclaré que la croissance était soutenue par des produits qui « non seulement sont conçus, mais qui montent en puissance ».

Les perspectives du deuxième trimestre prévoient une accélération

Pour le deuxième trimestre, Sotomayor a déclaré que les perspectives étaient « meilleures que ce que nous avions anticipé il y a 90 jours », prévoyant un revenu de 3,45 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente et en hausse de 8 % séquentiellement. Il a indiqué que l'entreprise s'attendait à ce que toutes les régions et tous les marchés finaux soient en hausse par rapport à l'année précédente.

Au point médian, l'entreprise s'attend aux tendances suivantes pour le deuxième trimestre :

Automobile : en hausse dans la fourchette des faibles pourcentages à deux chiffres par rapport à l'année précédente et en hausse dans la fourchette des pourcentages à un chiffre élevé séquentiellement ; ajustée de la vente de l'activité de capteurs MEMS, la croissance implicite est « en haut de la fourchette des dix pour cent » par rapport à l'année précédente et en hausse de 10 % séquentiellement.

IoT industriel : en hausse dans la fourchette « haute de 30 % » par rapport à l'année précédente et en hausse dans la fourchette « haute de l'adolescence » séquentiellement.

Mobile : en hausse dans la fourchette des faibles pourcentages à un chiffre par rapport à l'année précédente et en baisse dans la fourchette des faibles pourcentages à deux chiffres séquentiellement.

Infrastructure de communication et autres : en hausse dans la fourchette « milieu de 30 % » par rapport à l'année précédente et en hausse dans la fourchette « milieu de l'adolescence » séquentiellement.

Betz a prévu une marge brute non‑GAAP de 58 % ± 50 points de base pour le T2, citant des revenus plus élevés, un mix produit et des améliorations d'utilisation. Il a déclaré que l'utilisation du front-end devrait se situer dans les « bas 80 % » pour le premier semestre et les « milieux 80 % » pour le second semestre. Il a également prévu des dépenses d'exploitation pour le T2 de 800 millions de dollars ± 10 millions de dollars, reflétant des frais de licence RFID annuels et des augmentations de salaire annuelles, impliquant une marge opérationnelle non‑GAAP de 34,7 % au point médian. Les prévisions de BPA non‑GAAP pour le T2 étaient de 3,50 $ au point médian.

Rendements du capital, investissements de fabrication et commentaires sur les prix

Betz a déclaré que l'entreprise avait terminé le T1 avec 11,7 milliards de dollars de dette totale et 3,7 milliards de dollars de trésorerie, et a déclaré une dette nette de 8 milliards de dollars (1,7x l'EBITDA ajusté). Au cours du trimestre, NXP a retourné 358 millions de dollars aux actionnaires, dont 256 millions de dollars en dividendes et 102 millions de dollars en rachats d'actions, et a racheté 32 millions de dollars supplémentaires après la fin du trimestre dans le cadre d'un programme Rule 10b5-1.

Betz a également détaillé les progrès des coentreprises de fabrication. Au T1, NXP a investi 385 millions de dollars dans VSMC à Singapour, y compris des frais d'accès à la capacité à long terme et des contributions en capital. Il a déclaré que l'entreprise était « environ à 67 % » du cycle d'investissement VSMC et « environ à 30 % » d'ESMC, avec des investissements VSMC supplémentaires prévus en 2026 et environ 50 millions de dollars pour ESMC. La direction a déclaré que la stratégie de fabrication devrait contribuer à environ 200 points de base d'expansion de la marge brute structurelle « une fois que l'installation sera pleinement opérationnelle en 2028 », bien que Betz ait déclaré que le bénéfice complet dépendrait du calendrier de montée en puissance et de l'utilisation.

Concernant les prix, Sotomayor a déclaré que la première réponse de l'entreprise à la hausse des coûts était l'atténuation opérationnelle, mais a noté des « ajustements de prix sélectifs et modestes » dans les domaines où la pression des coûts des intrants est plus élevée. Il a déclaré que l'impact du T2 était « insignifiant ». Betz a ajouté que si l'offre se resserrait davantage, l'entreprise chercherait à protéger les marges brutes, décrivant des « légers goulets d'étranglement » dans certaines parties de la chaîne d'approvisionnement.

Dans ses remarques finales, Sotomayor a réaffirmé les engagements de NXP lors de la Journée des analystes et a déclaré que l'entreprise restait concentrée sur le leadership dans les véhicules définis par logiciel et l'IA physique, les investissements disciplinés et l'expansion des marges. Il a déclaré que la confiance de la direction était soutenue par une visibilité améliorée du carnet de commandes direct et du backlog de distribution, et par la mise en production des contrats de conception.

À propos de NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI)

NXP Semiconductors N.V. est une entreprise mondiale de semi-conducteurs dont le siège est à Eindhoven, aux Pays-Bas, qui conçoit et fournit des solutions de produits standard et mixtes pour un large éventail de marchés finaux. L'entreprise se concentre sur la mise en place de connexions sécurisées et d'infrastructures pour les applications embarquées, en développant des technologies utilisées dans les segments automobile, industriel et de l'Internet des objets (IoT), mobile et de l'infrastructure de communication. Les offres de NXP ciblent les clients qui exigent des composants semi-conducteurs fiables, sécurisés et performants pour les appareils et systèmes connectés.

Les gammes de produits comprennent les microcontrôleurs et les processeurs d'application, les éléments sécurisés et les technologies d'authentification, les composants analogiques RF et haute puissance, les solutions de connectivité, ainsi que les systèmes de réseau et d'infodivertissement embarqués.