Le pétrole atteint 100 dollars le baril. Voici la seule action énergétique conçue pour gagner, que les prix restent élevés ou s'effondrent.

Points clés
Chevron a l'un des niveaux de rentabilité les plus bas du secteur pétrolier.
Elle dispose également d'un bilan solide comme le roc.
Ses opérations à faible coût lui permettent de gagner dans les deux cas.
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Les prix du pétrole ont été extrêmement volatils cette année. Le pétrole Brent, le prix de référence mondial, est passé d'environ 60 dollars le baril en janvier à un pic de près de 120 dollars le baril il y a quelques jours. Bien que le brut ait baissé par rapport à ses plus hauts ces derniers jours à mesure que les tensions au Moyen-Orient se sont apaisées, il pourrait facilement remonter en flèche si elles réapparaissent, ou continuer à baisser s'il y a un accord de paix.
Alors que la plupart des actions pétrolières prospéreront si les prix du pétrole restent élevés, toutes ne pourront pas gagner s'il y a un krach. Une qui peut gagner dans l'un ou l'autre environnement est Chevron (NYSE : CVX).
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Conçue pour gagner à des prix du brut plus bas
Chevron a passé les dernières années à améliorer son portefeuille mondial. Elle s'est défaite d'actifs à faible marge tout en investissant massivement pour acquérir et développer des ressources à faible coût. En conséquence, Chevron peut générer suffisamment de trésorerie pour financer ses plans de dépenses d'investissement et son dividende à un prix moyen du pétrole inférieur à 50 dollars le baril jusqu'en 2030, l'un des niveaux de rentabilité les plus bas de l'industrie. Chevron dispose également d'un bilan solide comme le roc, son ratio d'endettement étant actuellement bien inférieur à sa fourchette cible. Le géant pétrolier a la capacité financière de faire croître sa production et son dividende à moins de 50 dollars le pétrole au cours des cinq prochaines années tout en rachetant des actions dans la fourchette basse de sa cible de 10 à 20 milliards de dollars.
Les opérations à très faible coût de la compagnie pétrolière la positionnent pour prospérer si les prix du pétrole restent élevés. Chevron s'attend à générer 12,5 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible supplémentaires cette année avec un pétrole à 70 dollars, grâce aux projets d'expansion récemment achevés, à son acquisition de Hess et à des initiatives de réduction des coûts. Elle peut faire croître son flux de trésorerie disponible à un taux annuel composé de plus de 10 % jusqu'en 2030 avec un pétrole à 70 dollars. Pendant ce temps, elle peut produire un flux de trésorerie encore plus important si les prix du pétrole sont supérieurs à ce niveau.
Chevron a bâti son entreprise pour gagner à des prix du pétrole plus bas, ce qui lui permet de livrer des résultats exceptionnels lorsque le brut est plus élevé.
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Matt DiLallo détient des positions dans Chevron. The Motley Fool détient des positions et recommande Chevron. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.