Les prix du pétrole chutent de 15% à moins de 100 $, les actions grimpent et le dollar s'effondre après que Trump ait annoncé un cessez-le-feu États-Unis-Iran – en direct

Les attentes concernant les taux d'intérêt ont radicalement changé.
Les marchés anticipent désormais une seule hausse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre cette année, probablement d'ici septembre.
La semaine dernière, les investisseurs s'attendaient à deux à trois hausses de taux pour maîtriser l'inflation croissante.
Les rendements des obligations d'État de la zone euro ont fortement baissé, les traders ayant réduit leurs paris sur de futures hausses de taux de la Banque centrale européenne. Les marchés anticipent désormais une probabilité de 20 % de hausse des taux en avril, contre 60 % mardi, avant l'annonce spectaculaire d'un cessez-le-feu États-Unis-Iran pendant la nuit.
Le rendement, ou taux d'intérêt, de l'obligation d'État allemande à 10 ans a baissé de 18 points de base à 2,91 %.
Les investisseurs vont pousser un grand soupir de soulagement en voyant qu'une issue de secours est prise pour sortir de la guerre, même s'il y aura divers éléments à surveiller pour voir si cela conduit à une désescalade durable.
Le cessez-le-feu tiendra-t-il ? Nous avons vu quelques frappes d'Israël et de l'Iran pendant la nuit, bien que celles-ci aient pu être en préparation avant le cessez-le-feu conditionnel. Nous avons également vu des commentaires contradictoires sur la question de savoir si le cessez-le-feu s'étendra aux actions d'Israël au Liban. Les pourparlers peuvent-ils conduire à une cessation permanente des hostilités ?
Le commentaire de Trump hier soir selon lequel « Presque tous les différents points de contention passés ont été convenus » suggère un seuil d'accord plus bas, mais le plan iranien rapporté en 10 points comprend des éléments tels que la levée de toutes les sanctions et le contrôle par l'Iran du détroit d'Ormuz qui ont été précédemment inacceptables pour les États-Unis et leurs alliés.
Ces points ne restreignent pas non plus l'uranium enrichi de l'Iran, que Trump a suggéré qu'il serait « parfaitement pris en charge » alors qu'il revendiquait une « victoire totale et complète » dans une interview à l'AFP tard hier soir. Et dans son dernier message pendant la nuit, Trump a semblé désireux de capitaliser sur les perspectives d'une résolution complète, affirmant « une grande journée pour la paix mondiale » et que les États-Unis « aideront à désengorger le trafic dans le détroit d'Ormuz ».
Introduction : Les prix du pétrole chutent sous les 100 $, les actions grimpent et le dollar s'effondre après le cessez-le-feu États-Unis-Iran
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Les prix du pétrole ont chuté de plus de 15 % sous les 100 dollars le baril, les actions asiatiques ont grimpé et le dollar s'est effondré après que les États-Unis et l'Iran ont convenu d'un cessez-le-feu conditionnel de deux semaines mardi soir, y compris une réouverture temporaire du détroit d'Ormuz.
Les investisseurs ont poussé un soupir de soulagement, et le Brent, la référence mondiale du pétrole, a chuté de plus de 15 $ à 93,82 $ le baril dans les premiers échanges à Londres. Il a atteint un plus bas de 91,7 $ le baril dans les échanges asiatiques – mais reste bien plus élevé qu'avant que les États-Unis et Israël ne lancent des attaques contre Téhéran le 28 février, lorsqu'il se négociait autour de 72 $ le baril.
Le Nikkei 225, indice de référence japonais, a bondi de 5,45 %, le marché australien a grimpé de 2,55 % et le Kospi sud-coréen a grimpé de 7,7 %. Ailleurs, le Hang Seng de Hong Kong a grimpé de 3 %, tandis que le Composite de Shenzhen en Chine a augmenté d'un peu plus de 4 %.
Les contrats à terme sur les actions européennes indiquent un fort rallye à l'ouverture prochaine des marchés, le Dax allemand étant vu en hausse de plus de 5 % et le FTSE 100 britannique en hausse de près de 3 %.
Le dollar a baissé de plus de 1 % par rapport à un panier de devises majeures. L'or au comptant a augmenté de 2,6 % à 4 825 $ l'once.
Après une intervention diplomatique de dernière minute menée par le Pakistan, Donald Trump a renoncé à sa menace de bombarder l'Iran « pour le ramener à l'âge de pierre » et d'anéantir « une civilisation entière ».
Moins de deux heures avant son ultimatum de 20h00, heure de l'Est, le président américain a déclaré qu'un accord de cessez-le-feu avait été médiatisé par le Pakistan, dont le Premier ministre, Shehbaz Sharif, avait demandé la paix de deux semaines afin de « laisser la diplomatie suivre son cours ».
Trump a écrit dans un message que « sous réserve que la République islamique d'Iran accepte l'ouverture COMPLÈTE, IMMÉDIATE et SÉCURISÉE du détroit d'Ormuz, j'accepte de suspendre le bombardement et l'attaque de l'Iran pour une période de deux semaines ».
Peu de temps après, le Conseil de sécurité nationale iranien a confirmé avoir accepté un cessez-le-feu de deux semaines sous la gestion de son armée si les attaques contre l'Iran étaient arrêtées. Téhéran a déclaré que des négociations de paix avec les États-Unis commenceraient à Islamabad vendredi.
Cependant, il subsiste une grande incertitude quant à l'issue des pourparlers, à la manière dont le détroit d'Ormuz sera géré et à ce qu'il adviendra du transport maritime après la fin de la période de deux semaines.
Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo Bank à Singapour, a déclaré :
Les marchés étaient positionnés pour un résultat bien pire, donc le rallye de soulagement dans les actions, le FX et le pétrole a du sens. C'est le marché qui dénoue certaines de ses couvertures de catastrophe.
Le cessez-le-feu ne résout pas tous les risques sous-jacents. Les investisseurs ont toujours besoin de clarté sur la question de savoir si les hostilités s'arrêtent vraiment, si Hormuz reste ouvert de manière fiable, à quelle vitesse l'approvisionnement énergétique perturbé peut se rétablir, et si les pourparlers du 10 avril à Islamabad produisent de réels progrès.
Pour la macroéconomie et les taux, le pire choc inflationniste immédiat s'est atténué, donc les marchés peuvent recommencer à envisager des baisses de taux. Mais je ne supposerais pas qu'ils reviennent simplement à la tarification exacte d'avant la guerre, car les perturbations du transport maritime, de l'assurance et de la chaîne d'approvisionnement pourraient prendre plus de temps à se normaliser.
Tactiquement, le scénario iranien pourrait maintenant s'inverser. Les secteurs sensibles au soulagement tels que les compagnies aériennes, les biens de consommation discrétionnaire, certains cycliques et les actifs à risque plus larges pourraient bénéficier si la désescalade se maintient. Structurellement cependant, je pense toujours que les investisseurs devraient équilibrer l'exposition à la croissance et à l'IA avec l'énergie, la résilience de la chaîne d'approvisionnement, les actifs tangibles et les thèmes de sécurité nationale.