OpenAI est devenu le nouveau client de puces de Broadcom. Voici pourquoi c'est une affaire massive pour 2026.

Points clés
OpenAI s'est associé à Broadcom pour co-développer du matériel d'IA.
Ce partenariat est l'un des nombreux dans lesquels Broadcom s'est impliqué, ce qui en fait une menace pour Nvidia.
Broadcom prévoit que ses revenus de puces d'IA doubleront cette année.
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Depuis quelques années, Nvidia domine le marché du matériel d'intelligence artificielle (IA). Ses unités de traitement graphique (GPU) en ont fait la société la plus précieuse au monde en termes de capitalisation boursière. Mais cela change.
Plusieurs entreprises impliquées dans le côté logiciel de l'industrie de l'IA travaillent au développement de leur propre matériel, afin de ne pas dépendre de Nvidia.
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Alphabet, la société mère de Google, en est l'exemple le plus frappant. Son unité de traitement tensoriel (TPU) est un concurrent direct du GPU de Nvidia pour certaines applications d'IA.
Ce n'est cependant pas la seule entreprise qui cherche à s'éloigner de Nvidia. OpenAI, la société derrière ChatGPT, cherche également une alternative à Nvidia. Et il semble qu'OpenAI l'ait trouvée chez Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Puces personnalisées
Broadcom co-développe des puces et d'autres matériels avec d'autres entreprises. En fait, c'est le partenaire de Google dans le développement du TPU. Mais Google n'est pas la seule entreprise à utiliser les services de Broadcom.
La société travaille également avec Microsoft, Amazon, Meta, et maintenant avec OpenAI.
Fin de l'année dernière, les deux sociétés ont conclu un partenariat pluriannuel pour co-développer 10 gigawatts d'accélérateurs d'IA personnalisés, mieux adaptés aux besoins du logiciel d'OpenAI que le matériel Nvidia plus généraliste qu'elle utilisait auparavant.
Cet accord est sans aucun doute préoccupant pour Nvidia, mais il témoigne également d'un mouvement plus large d'abandon des GPU au profit de puces personnalisées. Anthropic, le principal rival d'OpenAI et la société derrière Claude, fait la même chose.
À peu près au même moment où OpenAI signait son accord avec Broadcom, Anthropic annonçait qu'elle étendrait son utilisation du Cloud de Google, et avec cela, elle apporterait 1 gigawatt de capacité de calcul avec des puces TPU Google/Broadcom.
Advanced Micro Devices est depuis longtemps considérée comme un concurrent potentiel de Nvidia. Mais il semble que Broadcom puisse présenter une menace plus importante, car les entreprises semblent vouloir se tourner vers des puces conçues pour les besoins spécifiques de leurs programmes d'IA particuliers.
C'est exactement ce que Google a fait avec son TPU, et c'est la direction dans laquelle se dirigent OpenAI et Anthropic. Cela seul rendrait Broadcom digne d'intérêt, mais elle a également des fondamentaux très solides pour la soutenir.
Contribution, en grand
Pour l'ensemble de 2025, Broadcom a vu ses revenus augmenter de 24 % par rapport à 2024 pour atteindre 63,8 milliards de dollars. Le bénéfice dilué par action (BPA) de la société a augmenté de 40 % sur la même période.
La société affiche également une marge bénéficiaire nette de 36,57 % et un bilan sain avec un ratio d'endettement sur fonds propres de 0,83.
Mais la nouvelle la plus importante est peut-être que Broadcom prévoit que ses revenus de semi-conducteurs d'IA doubleront pour atteindre 8,2 milliards de dollars cette année.
L'accord avec OpenAI est énorme pour Broadcom, mais ce n'est clairement qu'une petite partie de ce qui stimule la croissance de la société. Et si les projections de revenus d'IA de la société sont à croire, alors c'est une société que vous voudrez examiner sérieusement cette année.
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James Hires détient des positions dans Alphabet. The Motley Fool détient des positions et recommande Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft et Nvidia. The Motley Fool recommande Broadcom. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.