Planet Labs forte Q4 entraîne une augmentation du prix cible de Wedbush

Planet Labs (NYSE:PL) a annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre et a relevé ses prévisions pour l'exercice 2027, incitant Wedbush à maintenir une note « Outperform » et à augmenter son objectif de prix de 30 $ à 40 $.
Les actions de Planet Labs ont bondi de près de 28 % pour atteindre environ 34 $ vendredi matin.
La société a souligné la forte croissance des revenus de l'entreprise, le carnet de commandes en expansion et la demande croissante dans les secteurs gouvernemental et commercial.
L'entreprise a affiché un chiffre d'affaires total de 86,8 millions de dollars, en hausse de 41 % en glissement annuel, dépassant les estimations de la Street de 78,2 millions de dollars et les prévisions de l'entreprise de 76 millions de dollars à 80 millions de dollars. La croissance a été tirée par le segment Défense et Renseignement, qui s'est développé de plus de 50 % au cours de l'exercice 2026, dans un contexte de vents arrière géopolitiques favorables.
Les obligations de performance restantes totales (RPO) ont atteint environ 852 millions de dollars, soit une augmentation de 106 % en glissement annuel, le carnet de commandes dépassant 900 millions de dollars, en hausse de 79 %.
Le trimestre comprenait un contrat de neuf chiffres avec les forces armées suédoises, le troisième accord de services satellites à grande échelle de l'année écoulée, après des accords au Japon et en Allemagne. Wedbush a noté que « tant le nombre d'accords que la taille moyenne dans le pipeline des services satellites ont considérablement augmenté depuis Investor Day en octobre ».
La rentabilité a dépassé les attentes, avec des marges brutes non GAAP de 57,5 %, supérieures à la fourchette de 50 % à 52 %, et un EBITDA ajusté de 2,3 millions de dollars, dépassant la fourchette de -7 millions de dollars à -5 millions de dollars et l'estimation de la Street de -6 millions de dollars. L'exercice 2026 a marqué la première année complète d'EBITDA ajusté positif pour l'entreprise, ont noté les analystes.
La direction a souligné l'intelligence artificielle comme un moteur clé de la croissance future, décrivant « l'archive de données exclusives de Planet Labs comme une infrastructure fondamentale pour les modèles d'IA du monde réel », et mettant en évidence des partenariats avec Anthropic et Google sur des applications d'intelligence terrestre évolutives.
Pour l'avenir, Planet Labs a fourni une prévision de chiffre d'affaires pour l'exercice 2027 de 415 millions de dollars à 440 millions de dollars, bien au-dessus des attentes de la Street, soutenue par une forte visibilité sur le carnet de commandes. La prévision d'EBITDA ajusté de 0 million de dollars à 10 millions de dollars était inférieure aux prévisions des analystes, tandis que la prévision de marge brute non GAAP de 50 % à 52 % reflète les investissements à court terme dans l'infrastructure satellite de nouvelle génération. Les dépenses en capital devraient s'élever de 80 millions de dollars à 95 millions de dollars, au-dessus des estimations de la Street de 51,3 millions de dollars.
« Dans l'ensemble, nous considérons cela comme une autre étape majeure dans la bonne direction alors que PL continue de prouver qu'elle peut fournir des capacités de données satellitaires avancées de premier plan, ce qui lui permet de tirer parti de ce TAM croissant à l'intersection de l'Espace/IA », a conclu Wedbush.