Prédiction : Cette action d'Intelligence Artificielle (IA) qui a bondi de plus de 5x en un an peut encore augmenter de 66 % ou plus.

Points Clés

Le pipeline de revenus locatifs d'Applied Digital devrait s'améliorer grâce à une demande robuste pour l'infrastructure de centres de données d'IA.

Les analystes prévoient une accélération significative de la croissance de l'entreprise au cours des deux prochaines années.

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Un investissement de 1 000 $ en actions Applied Digital (NASDAQ: APLD) réalisé il y a un an vaudrait désormais plus de 5 500 $. La progression phénoménale de l'action au cours de cette période peut être justifiée par l'impressionnant pipeline de revenus de l'entreprise, qui indique une accélération significative de sa croissance à long terme.

Cependant, l'action Applied Digital a été sous pression cette année. Elle a baissé de 27 % par rapport au plus haut de 52 semaines qu'elle a atteint le 28 janvier. De plus, les derniers résultats de l'entreprise n'ont pas réussi à renforcer la confiance des investisseurs, même si elle a dépassé les objectifs de Wall Street. Mais cette action d'intelligence artificielle (IA) semble reprendre de la hauteur, et il se pourrait que ce ne soit qu'une question de temps avant qu'elle retrouve pleinement son élan et ne s'envole plus haut.

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Voyons pourquoi il pourrait être judicieux d'investir dans l'action Applied Digital à la suite de son récent repli.

La croissance fulgurante d'Applied Digital est durable

Applied Digital se présente comme un acteur important dans l'écosystème d'infrastructure d'IA aux États-Unis. L'entreprise conçoit et développe des centres de données d'IA dédiés pour les hyperscalers et les néoclouds tels que CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Elle gagne de l'argent en développant des centres de données sur mesure pour ses clients, mais l'opportunité la plus importante pour l'entreprise réside dans l'exploitation de ces centres de données.

Elle possède l'infrastructure, facture ses locataires pour la construction du centre de données sur mesure (générant des revenus d'aménagement), et génère des revenus locatifs à long terme en facturant pour la puissance, l'infrastructure et l'espace qu'elle leur fournit.

Applied Digital est actuellement en phase de construction. Elle a commencé ses opérations dans son premier centre de données de 100 mégawatts (MW) au complexe Polaris Forge 1 en Dakota du Nord au cours du deuxième trimestre de son exercice fiscal 2026. CoreWeave est le locataire qui utilise cette installation. Applied Digital estime qu'elle commencera à exploiter 250 MW de centres de données au cours de l'année à venir, ce qui devrait améliorer considérablement la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise.

Le point positif est qu'Applied Digital est déjà en bonne voie de croissance, même si une part importante de son pipeline de revenus locatifs n'a pas encore été matérialisée. Au cours de son troisième trimestre de l'exercice 2026 (qui s'est terminé le 28 février), son chiffre d'affaires a augmenté de 139 % en glissement annuel, pour atteindre 126,6 millions de dollars. Mieux encore, elle est passée à un bénéfice non GAAP (ajusté) de 0,09 $ par action, contre une perte de 0,01 $ par action l'année précédente.

Les chiffres du chiffre d'affaires et du résultat net d'Applied Digital ont nettement dépassé les attentes de Wall Street. L'entreprise devrait être en mesure de maintenir sa performance supérieure à celle du marché, car elle dispose de 16 milliards de dollars de revenus locatifs contractuels auprès de CoreWeave et d'un autre hyperscaler pour 15 ans. Ainsi, le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise pourrait facilement dépasser 1 milliard de dollars une fois qu'elle aura achevé les 600 MW de centres de données qu'elle construit pour ces deux clients.

Mieux encore, Applied Digital s'efforce de tirer parti de l'appétit énorme pour la capacité de calcul des centres de données d'IA, ce qui encourage les hyperscalers et les fournisseurs de néoclouds à investir massivement. L'entreprise a commencé la construction d'un campus de "fabrique" d'IA de 300 MW au troisième trimestre de son exercice fiscal et prévoit de commencer les opérations sur ce site au milieu de 2027.

Ne soyez pas surpris si Applied Digital conclut un lucratif contrat de location à long terme pour ce site également, surtout si l'on considère que son principal locataire en a lui-même signé un. CoreWeave a récemment conclu un contrat de 21 milliards de dollars pour fournir une capacité de calcul d'IA à Meta Platforms. Cela a été suivi d'un autre accord avec Anthropic, qui utilisera l'infrastructure de CoreWeave pour exécuter sa famille de modèles d'IA Claude.

Ainsi, CoreWeave est susceptible de faire appel à Applied Digital pour construire une capacité supplémentaire de centres de données, ce qui devrait stimuler son pipeline de revenus locatifs. Cela explique l'augmentation significative des prévisions des analystes concernant les revenus de l'entreprise.

L'action pourrait générer des gains phénoménaux au cours des trois prochaines années

Le graphique ci-dessus montre que le chiffre d'affaires d'Applied Digital devrait plus que tripler entre 2026 et 2028. Cela semble réalisable étant donné qu'elle est en voie d'ajouter de nouvelles capacités dans un troisième campus de centre de données.

En conséquence, ne soyez pas surpris de voir l'action Applied Digital maintenir son multiple de vente premium. Elle se négocie actuellement à 21 fois le chiffre d'affaires. Cela peut sembler cher au premier abord, mais la croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires d'Applied Digital, ainsi que son impressionnant pipeline de revenus locatifs et ses nouveaux projets, justifient cette valorisation premium.

Mais même si elle se négocie à la moitié de son multiple de vente actuel après trois ans, sa capitalisation boursière pourrait atteindre 14,2 milliards de dollars (sur la base de l'estimation du chiffre d'affaires de 1,42 milliard de dollars pour 2028). Cela représente une augmentation de 66 % par rapport à sa capitalisation boursière actuelle, ce qui justifierait qu'il soit judicieux d'acheter cette action technologique avant qu'elle ne gagne de l'élan.

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Harsh Chauhan n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Meta Platforms. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.