QQQ se dote d'un homologue à pondération égale

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Parfois, il est bon de s'étendre.
À titre d'exemple : les fonds à pondération égale connaissent un certain succès. En allouant les actifs uniformément, ils évitent les fortes concentrations dans une poignée d'actions. Cette année, cela a aidé quelques-uns de ces fonds à atténuer l'ampleur des pertes que les fonds indiciels traditionnels à grande capitalisation ont subies. L'ETF S&P 500 Equal Weight d'Invesco (RSP), par exemple, a rapporté -1,23 %, contre -5,13 % pour l'indice S&P 500. La société a lancé la semaine dernière un autre fonds dans sa suite à pondération égale : l'ETF Invesco QQQ Equal Weight (QEW), qui suit le Nasdaq 100.
Bien que la société ait proposé la stratégie dans des fonds domiciliés ailleurs, « l'opportunité ne s'était jamais présentée pour nous de lancer un produit ici aux États-Unis », a déclaré Paul Schroeder, stratège produit QQQ chez Invesco. « Il s'est avéré que c'était une coïncidence, où les [produits] à pondération égale ont très bien performé cette année… C'est un lancement assez opportun. »
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Chacun obtient un pour cent
Avec 100 actions constitutives, chacune obtient une allocation de 1 % dans QEW. Cela peut signifier une fréquence de négociation plus élevée pour rééquilibrer le portefeuille qu'avec les fonds pondérés par capitalisation boursière, bien que les fonds à pondération égale puissent, comme le montrent leurs rendements de l'année, surpasser les indices pondérés par capitalisation. Alors que le Nasdaq 100 a baissé d'environ 5 % jusqu'à présent en 2026, l'indice Nasdaq Equal Weight a baissé d'environ 3,6 %. « Vous avez vu la croissance des méga capitalisations prendre un peu de répit », a déclaré Schroeder. « Nous avons vu les petites entreprises surperformer jusqu'à présent cette année. Vous voyez la valeur très bien performer. »
Les fonds à pondération égale ont légèrement mieux performé que les indices récemment :
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L'ETF iShares S&P 500 3% Capped (TOPC), lancé l'année dernière et dont l'allocation maximale aux plus grandes actions constitutives est de 3 % chacune, a rapporté -3,8 % depuis le début de l'année, contre -5 % pour le S&P 500.
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L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Technology (RSPT) a été presque stable, tandis que l'indice S&P 500 Information Technology a baissé d'environ 8,5 %. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Energy (RSPG) a augmenté de 31 %, juste devant le gain de 29 % du S&P 500 Energy.
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Pendant ce temps, l'ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight (EQAL) est en hausse de 1 %, contre -5 % pour le Russell 1000.
Petit est beau : « La pondération égale introduit une inclinaison vers les entreprises de moyennes et petites capitalisations et a tendance à surperformer lorsque les petites capitalisations se portent bien », a déclaré Aniket Ullal, responsable de la recherche et de l'analyse ETF chez CFRA Research. « Un QQQ à pondération égale serait un bon choix pour les investisseurs qui souhaitent rester investis dans un ETF axé sur la technologie qui détient toutes les Mag 7, mais qui n'est pas trop fortement pondéré vers les méga capitalisations. »
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