L'action Rocket Lab prend un élan majeur. Les investisseurs parient sur son lancement Neutron plus tard cette année.

Les actions de Rocket Lab Corporation (RKLB) s'envolent après que la société spatiale a livré un rapport de résultats exceptionnel qui a renforcé la confiance des investisseurs dans sa stratégie de croissance à long terme et, plus important encore, dans le lancement très attendu de sa fusée Neutron de nouvelle génération plus tard cette année. L'action Rocket Lab a grimpé en flèche suite aux résultats, Wall Street saluant un chiffre d'affaires record, un carnet de commandes en expansion rapide de 2,2 milliards de dollars et une demande croissante pour les futurs lancements Neutron.

Neutron étant positionnée pour concurrencer le marché lucratif des lanceurs moyens actuellement dominé par le Falcon 9 de SpaceX, les investisseurs optimistes parient que la société pourrait débloquer une opportunité commerciale et de défense beaucoup plus importante si le lancement est dans les délais. Rocket Lab a récemment signé son plus grand accord de lancement jamais conclu, incluant cinq missions Neutron dédiées s'étendant jusqu'en 2029, signalant une forte demande des clients avant le lancement prévu.

Rocket Lab est une société d'infrastructure spatiale et de lancement axée sur les fusées de petit et moyen tonnage, la fabrication de satellites, les composants de satellites et les systèmes spatiaux de bout en bout pour les clients commerciaux, gouvernementaux et de défense. La société a son siège social à Long Beach, en Californie, et exploite des installations de lancement en Nouvelle-Zélande et aux États-Unis. Rocket Lab est devenue l'un des acteurs à la croissance la plus rapide de l'industrie spatiale commerciale grâce à son lanceur Electron et à la future fusée Neutron, qui devrait considérablement élargir son marché adressable. Suite à une forte hausse de l'action, la capitalisation boursière de la société s'élève à 67 milliards de dollars.

Les actions de Rocket Lab ont connu une performance extraordinaire récemment, transformant la société en l'un des noms les plus en vogue du marché, dans un contexte d'enthousiasme croissant autour de son programme de fusée Neutron et de l'expansion de ses contrats de défense. L'action a grimpé de 79 % depuis le début de l'année (YTD) et a augmenté de 472 % au cours des 52 dernières semaines, surperformant massivement le marché général et la plupart des pairs du secteur aérospatial.

La hausse s'est intensifiée suite au rapport de résultats exceptionnel de Rocket Lab pour le premier trimestre, les actions ayant explosé de 34,2 % en une seule séance le 8 mai, après que la société a affiché un chiffre d'affaires record, relevé ses prévisions et annoncé son plus grand accord de lancement jamais conclu.

La dynamique s'est poursuivie lors de la séance de bourse suivante. Le 11 mai, RKLB a encore grimpé de 11,3 %, les investisseurs continuant d'intégrer l'optimisme entourant le lancement prévu de Neutron plus tard cette année. De plus, RKLB a atteint un nouveau plus haut sur 52 semaines de 123,94 $ le 11 mai, avec un volume de transactions dépassant largement les niveaux normaux. Au cours des cinq dernières séances de bourse seulement, les actions de Rocket Lab ont généré des gains de 47,5 %.

L'action se négocie à un prix élevé, avec un ratio cours/ventes (TTM) de 96,12 fois par rapport à 1,96 fois pour ses pairs du secteur.

Les lancements Neutron peuvent être un solide coup de pouce

Le programme Neutron de Rocket Lab est largement considéré comme le catalyseur de croissance à long terme le plus important de la société et un potentiel game changer pour sa position concurrentielle sur le marché mondial du lancement. Conçue comme une fusée réutilisable de moyenne capacité, capable de transporter jusqu'à 13 000 kilogrammes en orbite, Neutron est destinée à concurrencer directement le Falcon 9 de SpaceX pour les déploiements de satellites commerciaux, les missions de sécurité nationale et les lancements de constellations.

La société a déclaré que la fusée reste sur la bonne voie pour son lancement de début plus tard cette année, la direction soulignant les progrès continus sur le moteur Archimedes, les systèmes de coiffe réutilisable, le développement du second étage et l'intégration du matériel de premier vol lors de sa dernière publication de résultats.

Il est évident que l'enthousiasme des investisseurs autour de Neutron s'est intensifié suite à l'annonce par Rocket Lab de son plus grand contrat de lancement jamais conclu. L'accord est considéré comme une validation majeure de la demande des clients pour la fusée, même avant son vol inaugural, et porte le carnet de commandes total de lancement de la société à plus de 70 missions.

Solide performance trimestrielle

Rocket Lab a annoncé ses résultats du premier trimestre fiscal 2026 le 7 mai, livrant un autre trimestre record qui a largement dépassé les attentes de Wall Street. La société a généré un chiffre d'affaires trimestriel record de 200,3 millions de dollars, soit une augmentation de 63,5 % d'une année sur l'autre (YOY). La perte d'EBITDA ajusté s'est considérablement réduite à 11,8 millions de dollars, tandis que la perte par action s'est améliorée, passant de 0,12 $ un an plus tôt à 0,07 $, dépassant les attentes.

De plus, la marge brute non-GAAP a atteint 43 %, contre 33,4 %. Le chiffre d'affaires des produits a augmenté de 57,8 % en YOY pour atteindre 127,5 millions de dollars, grâce à la force continue des systèmes spatiaux et des composants de satellites, tandis que le chiffre d'affaires des services a augmenté de manière significative pour atteindre 72,9 millions de dollars.

L'un des plus grands points forts du trimestre a été la croissance explosive du carnet de commandes de Rocket Lab. Le carnet de commandes total a atteint un record de 2,2 milliards de dollars, en hausse de 20,2 % séquentiellement, reflétant une demande en forte augmentation pour les services de lancement, les programmes de défense et les systèmes spatiaux.

La direction a révélé que la société a signé 31 nouveaux contrats de lancement Electron et HASTE au cours du trimestre, ainsi que cinq accords de lancement Neutron dédiés, portant le carnet de commandes total de lancement de Rocket Lab à plus de 70 missions contractuelles. Remarquablement, Rocket Lab a déclaré avoir vendu plus de lancements au premier trimestre 2026 qu'au cours de toute l'année 2025.

Le trimestre a également inclus plusieurs contrats stratégiques et liés à la défense majeurs. Rocket Lab a annoncé son plus grand accord de lancement de son histoire avec un client confidentiel qui a réservé cinq lancements Neutron dédiés et trois lancements Electron entre 2026 et 2029.

D'autre part, la société est active dans les essais hypersoniques dans le cadre du programme MACH-TB et a élargi sa collaboration avec Raytheon (RTX) pour soutenir l'initiative de l'US Space Force "Space Based Interceptor" liée à l'effort de défense antimissile "Golden Dome for America".

Sur le plan opérationnel, Rocket Lab a continué à faire progresser ses ambitions plus larges en matière d'infrastructure spatiale au-delà des services de lancement. Au cours du trimestre, la société a finalisé l'acquisition de Mynaric AG, donnant à Rocket Lab une position plus forte dans les communications optiques. La société a également conclu un accord définitif pour acquérir Motiv, ajoutant des capacités en robotique, systèmes de contrôle de mouvement et fabrication de composants de satellites que la direction estime amélioreront l'intégration verticale et réduiront la dépendance à la chaîne d'approvisionnement.

En outre, la société a prévu un chiffre d'affaires pour le T2 2026 entre 225 millions et 240 millions de dollars, ce qui implique un autre trimestre record séquentiel. La direction s'attend à une marge brute non-GAAP de 38 % à 40 %, et à une perte d'EBITDA ajusté entre 20 millions et 26 millions de dollars, car la société continue d'investir massivement dans le développement de sa fusée de moyenne capacité Neutron.

Les analystes prévoient une perte par action de 0,22 $ pour l'exercice 2026, une amélioration de 42,1 %, suivie d'une augmentation de 68,18 % à -0,07 $ en 2027.

Qu'attendent les analystes pour l'action Rocket Lab ?

Ce mois-ci, Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours sur Rocket Lab à 96 $ contre 85 $ tout en maintenant une note "Overweight". La société a souligné les fusées Electron, Haste et Neutron à venir de Rocket Lab, ainsi que ses relations commerciales et gouvernementales sur les marchés nationaux et internationaux, comme moteurs de croissance majeurs à long terme.

De même, Citizens a relevé son objectif de cours sur Rocket Lab à 95 $ contre 85 $ tout en maintenant une note "Market Outperform" suite aux solides résultats du premier trimestre fiscal 2026 de la société.

Dans l'ensemble, RKLB a une note de consensus "Moderate Buy". Sur les 17 analystes couvrant l'action, 11 conseillent un "Strong Buy", un donne un "Moderate Buy", et cinq suggèrent un "Hold".

RKLB a déjà dépassé son objectif de cours moyen des analystes de 96,64 $ ainsi que l'objectif de cours le plus élevé de la rue de 120 $, suggérant sa solide dynamique.

À la date de publication, Subhasree Kar n'avait pas de positions (directes ou indirectes) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com