Reconstitution Annuelle du SCHD : Voici à quoi ressemble cet ETF sur les dividendes

Points clés
Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF vient de terminer sa reconstitution et son rééquilibrage annuels.
Cet événement est généralement suivi de très près car il peut entraîner des changements majeurs dans le portefeuille de cet ETF populaire.
Au total, 22 actions ont été retirées, 25 nouvelles actions sont entrées, et il y a trois nouvelles détentions dans le top 10.
- 10 actions que nous aimons mieux que le Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›
Chaque année en mars, le Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT : SCHD) se reconstitue et se rééquilibre. Cela signifie essentiellement qu'il exécute sa méthodologie stratégique à partir de zéro et reconstruit son portefeuille en fonction de ce qui se passe actuellement.
Étant donné que ce fonds négocié en bourse (ETF) est un favori des investisseurs en revenus de dividendes, la reconstitution annuelle suscite beaucoup d'intérêt de la part des investisseurs. L'ETF examine un large univers d'actions pour trouver celles qui démontrent une solide santé financière, de longs historiques de dividendes et des rendements supérieurs à la moyenne. Enfin, il sélectionne environ 100 actions présentant la meilleure combinaison de ces caractéristiques.
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Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF fait un excellent travail pour identifier les "meilleures des meilleures" actions à dividendes. Il n'y a pas eu autant de changements majeurs dans le portefeuille cette année qu'auparavant, mais il y a eu un roulement important.
Nouvelles détentions dans le top 10
Avant la reconstitution, voici à quoi ressemblaient les 10 principales détentions du fonds.
| Entreprise | Symbole | Allocation du portefeuille |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4,9% |
| 3. Chevron | CVX | 4,8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4,4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4,2% |
| 6. Merck | MRK | 4,1% |
| 7. Altria | MO | 4,1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3,9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3,8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3,8% |
Et voici à quoi ressemblent les 10 principales détentions aujourd'hui.
| Entreprise | Symbole | Allocation |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4,6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4,2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4,1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3,9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3,8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3,8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3,8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3,8% |
Sept des 10 principales détentions — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments et PepsiCo — sont des reconductions. Amgen est également une reconduction, mais il s'agit d'une nouvelle entrée dans le top 10. Abbott Laboratories et UnitedHealth Group sont de nouvelles entrées dans le fonds. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb et Altria sont toujours dans le fonds mais hors du top 10.
Étant donné que le Schwab U.S. Dividend Equity ETF est pondéré par capitalisation boursière, les actions qui restent dans le portefeuille lors de la reconstitution conservent généralement des allocations similaires. Si une grande capitalisation se qualifie nouvellement pour l'inclusion, il n'est pas rare de la voir entrer directement dans le top 10 des détentions, comme nous le constatons avec Abbott et UnitedHealth.
Nouvelles allocations sectorielles
Voici les pondérations sectorielles du fonds avant et après la reconstitution.
| Secteur | Ancienne pondération | Nouvelle pondération | Changement |
|---|---|---|---|
| Services de communication | 4,3% | 7,1% | 2,8 pp |
| Consommation discrétionnaire | 8,5% | 6,5% | (2 pp) |
| Biens de consommation courante | 18,5% | 19,2% | 0,7 pp |
| Énergie | 19,9% | 16,5% | (3,4 pp) |
| Services financiers | 9,7% | 8,8% | (0,9 pp) |
| Santé | 16,2% | 18,6% | 2,4 pp |
| Industries | 12,1% | 11,6% | (0,5 pp) |
| Matériaux | 2,7% | 0% | (2,7 pp) |
| Technologie | 8,2% | 11% | 2,8 pp |
| Services publics | 0,1% | 0,1% | Pas de changement |
La reconstitution de l'année précédente était notable en raison du changement majeur dans les détentions des secteurs financiers et de l'énergie. En 2025, les services financiers sont passés d'environ 17 % du portefeuille à environ 8,5 %. L'énergie a bondi de 12 % à 21 %. Ce changement a été une raison majeure pour laquelle le fonds a si bien performé au cours de la dernière année.
Il n'y a pas de changements aussi importants dans cette dernière reconstitution. Tout au plus, il y a un peu moins d'exposition cyclique avec les baisses d'allocation dans l'énergie et les matériaux. La technologie a reçu un petit coup de pouce décent, mais elle reste la cinquième plus grande pondération sectorielle. Dans l'ensemble, je ne vois pas de différence majeure dans les expositions sectorielles, et je ne pense pas que le fonds performera de manière significativement différente.
Ajouts et suppressions
Au total, 22 actions sont sorties et 25 nouvelles actions sont entrées dans le Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
Les ajouts les plus importants, comme mentionné précédemment, sont Abbott Laboratories et UnitedHealth Group. D'autres nouveaux noms se situent juste à l'extérieur du top 10 des détentions — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast et Automatic Data Processing.
Les plus grands noms qui ont été retirés sont AbbVie, Cisco Systems, Halliburton et Valero Energy.
Que faut-il attendre du Schwab U.S. Dividend Equity ETF
Compte tenu des changements relativement mineurs dans les allocations sectorielles et des ajustements mineurs dans le mélange défensif, de croissance et cyclique du portefeuille, je ne pense pas que cet ETF se comportera très différemment de ce qu'il fait actuellement.
Le grand changement de l'année dernière dans les actions énergétiques avant que le secteur ne commence à décoller est une raison majeure pour laquelle ce fonds est redevenu un performer d'élite en 2026. Je ne vois pas de changement à grande échelle cette fois-ci qui pourrait modifier l'apparence du portefeuille.
En fin de compte, la qualité et la durabilité du portefeuille n'ont pas vraiment changé. Cela reste le plus grand atout de cet ETF.
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David Dierking n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande AbbVie, Abbott Laboratories, Accenture Plc, Amgen, Bristol Myers Squibb, Chevron, Cisco Systems, Merck, Qualcomm et Texas Instruments. The Motley Fool recommande Comcast, ConocoPhillips, Lockheed Martin, UnitedHealth Group et Verizon Communications et recommande les options suivantes : calls janvier 2028 260 $ sur Accenture Plc et puts janvier 2028 280 $ sur Accenture Plc. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.