Les actions de Seagate et Sandisk ont bondi sur les nouvelles du cessez-le-feu. Devriez-vous acheter les actions de mémoire maintenant?

Les actions des mémoires et des supports de stockage ont grimpé en flèche après l'annonce cette semaine d'un cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran, atténuant les craintes d'une perturbation potentielle dans le détroit d'Ormuz et rétablissant l'appétit pour le risque sur les marchés des semi-conducteurs. Les actions de Seagate Technology Holdings plc (STX) et de Sandisk Corporation (SNDK) ont fortement progressé aux côtés de leurs pairs, inversant la faiblesse récente alors que les investisseurs revenaient sur les valeurs à fort bêta liées à l'infrastructure de l'IA.

Quelques jours plus tôt, les tensions géopolitiques avaient pesé sur le secteur, déclenchant un repli des valeurs liées à la mémoire. L'annonce du cessez-le-feu, bien que temporaire, a amélioré la visibilité à court terme de la chaîne d'approvisionnement, en particulier pour les intrants essentiels tels que l'énergie et les gaz industriels, permettant aux investisseurs de se concentrer à nouveau sur le puissant cycle de demande tiré par l'intelligence artificielle (IA).

Cependant, il reste à voir si cette évolution marque le début d'un cycle haussier durable ou simplement un rallye de soulagement de courte durée. Alors, STX et SNDK valent-ils la peine d'être achetés maintenant ?

Action n° 1 : Seagate Technology

Seagate Technology est un fournisseur mondial de premier plan de solutions de stockage de données, spécialisé dans les disques durs (HDD) et les systèmes de stockage de grande capacité utilisés dans les centres de données d'entreprise, l'infrastructure cloud et les appareils grand public. La société a son siège juridique à Dublin et a une capitalisation boursière de 109,2 milliards de dollars, reflétant son positionnement solide dans le cycle de stockage de données tiré par l'IA et la demande croissante des fournisseurs de cloud hyperscale.

STX a réalisé un rallye massif au cours de l'année écoulée, l'action ayant grimpé de 625,85 % de manière extraordinaire. Sur une base année à ce jour (YTD), la dynamique est restée exceptionnellement forte, STX étant en hausse de 83,82 %, tirée par la demande liée à l'IA.

Plus récemment, l'action a prolongé son rallye à la suite de l'annonce du cessez-le-feu américano-iranien vers le 7 avril, qui a atténué les préoccupations géopolitiques et déclenché une rotation vers les valeurs des semi-conducteurs. STX a augmenté d'environ 3,4 % le 7 avril et de 5,9 % le 8 avril, alimentant un rallye déjà en cours. L'action a largement dépassé les rendements de 29,45 % de l'indice S&P 500 ($SPX) au cours de l'année écoulée et la baisse de 0,38 % enregistrée cette année.

En termes d'évaluation, l'action se négocie à 40,97 fois les bénéfices futurs, ce qui est supérieur à la médiane du secteur, mais inférieur à sa propre moyenne sur cinq ans.

Seagate Technology a publié de solides résultats pour le deuxième trimestre fiscal 2026 le 28 janvier, soulignant l'accélération de la dynamique de la demande de stockage tirée par l'IA. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 2,8 milliards de dollars, en hausse de 22 % d'une année sur l'autre (YOY), tandis que le BPA non GAAP est passé de 2,03 $ à 3,11 $ au cours de la période de l'année précédente, dépassant les attentes et reflétant une expansion significative de la marge et un effet de levier opérationnel.

De plus, la marge brute non GAAP s'est élargie à 42,2 % contre 35,5 %. De plus, la direction a publié des perspectives pour le troisième trimestre fiscal 2026, prévoyant un chiffre d'affaires de 2,9 milliards de dollars (± 100 millions de dollars) et un BPA non GAAP de 3,40 $ (± 0,20 $).

Les analystes suivant STX prévoient que le bénéfice de la société atteindra 12,11 $ par action en 2026, en hausse de 66,8 % par rapport à l'année précédente.

Le point de vue de Wall Street sur l'action est optimiste, avec une note de consensus « Acheter fortement » dans l'ensemble. Sur 25 analystes couvrant l'action, 19 recommandent un « Acheter fortement », un opte pour un « Acheter modéré » et les cinq restants suggèrent de « Conserver ».

L'action a déjà dépassé l'objectif de prix moyen des analystes de 483,96 $, tandis que l'objectif de prix le plus élevé de la rue, soit 700 $, suggère que STX pourrait progresser jusqu'à 39 % à partir d'ici.

Action n° 2 : Sandisk Corporation

Sandisk Corporation est un fournisseur de premier plan de mémoires flash NAND et de solutions de stockage, fournissant des produits utilisés dans les centres de données, les systèmes d'entreprise et les appareils grand public tels que les SSD et les mémoires embarquées. Basée à Milpitas, en Californie, la société est devenue un bénéficiaire clé du cycle de demande de mémoire tiré par l'IA à la suite de sa séparation de Western Digital en 2025. Sandisk a une capitalisation boursière de 125,7 milliards de dollars.

Sandisk a été l'une des meilleures performances dans l'espace des semi-conducteurs, offrant un rendement sur 52 semaines extraordinaire de 2 669,7 %, tiré par la poussée liée à l'IA de la demande et de la reprise des prix de la NAND. Et YTD, l'action a poursuivi son ascension fulgurante, gagnant environ 262,64 %, reflétant une forte dynamique et le positionnement des investisseurs autour de la dynamique du cycle de remontée de la mémoire et surpassant largement $SPX.

De plus, SNDK a connu une forte hausse à la suite de l'annonce du cessez-le-feu américano-iranien, qui a atténué le risque géopolitique et déclenché un rallye généralisé des semi-conducteurs. L'action a bondi de 9,86 % le 8 avril, clôturant à environ 780,90 $.

Se négociant à 20,37 fois les bénéfices futurs, l'action se négocie avec une décote par rapport à la médiane du secteur.

Les résultats du deuxième trimestre fiscal 2026 de Sandisk, publiés le 29 janvier, ont dépassé les attentes. Pour le trimestre clos le 2 janvier, Sandisk a déclaré un chiffre d'affaires de plus de 3 milliards de dollars, soit une augmentation de 61 % d'une année sur l'autre (YOY), tirée par une demande généralisée dans les segments des centres de données, de la périphérie et des consommateurs et dépassant largement les prévisions du consensus.

De plus, sur une base non GAAP, le BPA s'est élevé à 6,20 $, bien au-dessus des 1,23 $ de l'année précédente et bien au-dessus des attentes des analystes. Les marges brutes se sont considérablement élargies à 51,1 %, en hausse d'environ 18,6 points de pourcentage par rapport au trimestre de l'année précédente, reflétant des prix plus élevés et un mix favorable vers des produits SSD de plus grande valeur.

Parallèlement aux résultats supérieurs aux attentes, Sandisk a publié des prévisions très solides pour le troisième trimestre fiscal 2026, prévoyant un chiffre d'affaires de 4,4 milliards à 4,8 milliards de dollars et un BPA non GAAP dans la fourchette de 12,00 à 14,00 $.

Les analystes restent optimistes, prévoyant un BPA de 38,34 $ pour l'exercice fiscal 2026, soit une augmentation substantielle de 2 053,93 % d'une année sur l'autre (YOY).

Wall Street est globalement haussier, avec une note de consensus « Acheter fortement » pour SNDK. Sur les 20 analystes couvrant l'action, 14 recommandent un « Acheter fortement », un conseille un « Acheter modéré » et les cinq analystes restants jouent la sécurité avec une note de « Conserver ».

SNDK a déjà dépassé son objectif de prix moyen des analystes de 752,24 $, tandis que l'objectif de prix le plus élevé de la rue, soit 1 000 $, suggère que l'action pourrait progresser jusqu'à 17,5 %.

À la date de publication, Subhasree Kar ne détenait pas (directement ou indirectement) de positions dans l'une des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont fournies à titre informatif uniquement. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com