SoFi ne parvient pas à chasser les doutes, mais son action à 15 $ est folle.

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SoFi Technologies (SOFI) a publié un chiffre d'affaires record au T4 de 1,025 milliard de dollars (en hausse de 40% d'une année sur l'autre), a réalisé son neuvième trimestre rentable consécutif avec un bénéfice net GAAP de 174 millions de dollars, et vient de lancer Big Business Banking, permettant aux entreprises de gérer les dépôts en USD, les actifs crypto et le stablecoin propriétaire SoFiUSD via une banque assurée par la FDIC avec accès direct à la Fed et paiements API en temps réel 24h/24 et 7j/7.
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L'action de SoFi a chuté de 51,57% par rapport à son plus haut de 52 semaines, malgré son évolution d'un perturbateur de prêts aux particuliers vers un pont fintech-crypto à spectre complet avec une croissance de 35% des membres et une croissance de 60% de l'EBITDA, se négociant désormais à un multiple de 19x les bénéfices futurs, ce qui reflète une croissance des revenus de plus de 30% par rapport à des pairs fintech en difficulté.
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Une étude récente a identifié une seule habitude qui a doublé les économies de retraite des Américains et a fait passer la retraite du rêve à la réalité. En savoir plus ici.
Les actions fintech ont entamé 2026 sur les chapeaux de roue, portées par l'espoir de taux plus bas et un boom de la finance numérique. Puis la réalité a frappé : les inquiétudes persistantes concernant l'inflation, une pause des taux de la Fed et des secousses sectorielles ont fait chuter l'indice KBW Nasdaq Financial Technology d'environ 11% depuis le début de l'année.
SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) a été la plus durement touchée. Les actions ont ouvert 2026 près de 26 dollars après avoir atteint un sommet de 32,73 dollars en novembre, mais se négocient désormais à 15,85 dollars par action. Cela représente une baisse de 51,57% par rapport au plus haut de 52 semaines et une chute de 41% depuis le début de l'année.
Ce prix n'a tout simplement aucun sens. Le marché néglige une entreprise qui vient de publier son premier trimestre de revenus de 1 milliard de dollars et a lancé une plateforme d'entreprise qui change la donne. Voici pourquoi l'action SoFi est un achat malgré la déconnexion du marché.
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SoFi n'a pas trébuché sur des chiffres faibles. La vente a découlé d'une fatigue générale du secteur fintech. Les radiations de prêts personnels ont augmenté à 2,80% au T4, un chiffre qui a effrayé certains après que l'optimisme initial concernant la baisse des taux se soit estompé. La compression de la valorisation a suivi : l'action avait fortement progressé sur les attentes de croissance, et lorsque les gros titres macroéconomiques sont devenus prudents, les investisseurs se sont retirés. Aucune défaillance de bénéfices unique n'a déclenché cela - en fait, les résultats du T4 ont dépassé les estimations - mais le secteur s'est négocié avec une décote par rapport au potentiel de croissance.
Cela dit, la baisse a créé un point d'entrée. Les actions se situent désormais en dessous de la moitié de leur pic, tandis que l'activité s'accélère. Croyez-le ou non, cette réinitialisation s'est produite après que SoFi a livré des résultats records et dévoilé son plus grand pas stratégique à ce jour.
Les bénéfices de SoFi ont dépeint un tableau d'échelle et de diversification dont la plupart des fintechs rêvent. Le revenu net ajusté a atteint un record de 1,013 milliard de dollars, en hausse de 37% d'une année sur l'autre - la première fois que le chiffre d'affaires trimestriel dépassait 1 milliard de dollars. Le revenu net GAAP a atteint 1,025 milliard de dollars, en hausse de 40%. L'EBITDA ajusté a grimpé de 60% à 318 millions de dollars, soit une marge de 31%. Le bénéfice net GAAP s'est élevé à 174 millions de dollars, soit une marge de 17%, marquant le neuvième trimestre rentable consécutif.
Les membres ont augmenté de 35% à 13,7 millions, tandis que les produits ont augmenté de 37% à 20,2 millions, contribuant à une augmentation de 53% des revenus basés sur les frais, à 443 millions de dollars. Le revenu ajusté annuel a atteint 3,6 milliards de dollars, en hausse de 38%, et les prévisions de la direction pour 2026 prévoient un revenu net ajusté d'environ 4,655 milliards de dollars (croissance de 30%), un EBITDA ajusté de 1,6 milliard de dollars (marge de 34%) et un BPA ajusté d'environ 0,60 $. Les objectifs du T1 2026 indiquent déjà 1,04 milliard de dollars de revenus ajustés (croissance de 35%).
Hier, cependant, SoFi a fait une annonce qui devrait changer la façon dont le marché perçoit l'entreprise. La fintech a lancé Big Business Banking, qui permet désormais aux entreprises de gérer les dépôts en fiat USD, les actifs crypto et le stablecoin propriétaire SoFiUSD - le tout au sein d'une banque à charte nationale assurée par la FDIC avec accès direct à la Fed. Les paiements pilotés par API en temps réel, 24h/24 et 7j/7, et les conversions instantanées fiat-crypto via le mint-and-burn de SoFiUSD se situent sur Solana et d'autres chaînes. Parmi les partenaires initiaux figurent Cumberland, Bullish (NYSE:BLSH), BitGo (NYSE:BTGO)(custody), Fireblocks, Wintermute, Galaxy (NASDAQ:GLXY), Jupiter, Mesh Payments et Mastercard (NYSE:MA).
Ce n'est pas un projet parallèle. Il étend le lancement de SoFiUSD en décembre (le premier stablecoin d'une banque nationale américaine) au territoire institutionnel. Les banques traditionnelles fonctionnent de 9h à 17h. Les acteurs purement crypto manquent de rails bancaires. SoFi offre désormais les deux sous un même toit réglementé, créant des dépôts d'entreprise fidèles, des frais de transaction et une seigneuriage de stablecoin sur son bilan.
Les investisseurs avisés comparent les chiffres, pas les gros titres. SoFi se négocie à environ 41 fois les bénéfices historiques et environ 19 fois les estimations. Cela se situe au-dessus de certains pairs de la finance aux consommateurs comme Regional Management (NYSE:RM) (ratio C/B de 7x) mais reflète une croissance des revenus de plus de 30% et des prévisions de croissance du BPA à moyen terme de 38% à 42% - des métriques que des pairs comme Upstart (NASDAQ:UPST) et Affirm (NASDAQ:AFRM) ont eu du mal à égaler de manière constante.
La plateforme d'entreprise ajoute des flux de revenus à forte marge, 24h/24 et 7j/7, qui réduisent la dépendance aux prêts aux consommateurs. La croissance des dépôts des clients d'entreprise devrait réduire les coûts de financement. Les effets de réseau des partenaires accélèrent l'adoption de SoFiUSD et l'utilisation de la plateforme.
En bref, SoFi est passée d'un perturbateur de détail à un acteur à spectre complet reliant TradFi et crypto - précisément au moment où la demande institutionnelle explose.
Naturellement, des risques subsistent. Les taux de radiation sont à surveiller, et les changements macroéconomiques pourraient ralentir les originations. L'exécution de Big Business Banking prendra du temps. Pourtant, les chiffres montrent une entreprise qui a augmenté ses membres de 35%, ses revenus de 37% et son EBITDA de 60% tout en devenant constamment rentable. Les doutes du marché semblent intégrés dans le prix de 15 $.
Au final, SoFi à 15 $ offre une combinaison rare : exécution éprouvée, diversification accélérée, rentabilité constante et un avantage réglementaire de premier plan dans le secteur bancaire crypto pour entreprises. L'objectif de cours consensuel des analystes est de 25,91 $ par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 63%. Personne ne peut prédire le point bas exact, mais les données indiquent que l'entreprise n'a jamais été aussi solide.
Pour les investisseurs particuliers patients, cette réinitialisation n'est pas un avertissement - c'est une invitation. Envisagez d'acheter maintenant et d'ajouter en cas de nouvelles faiblesses. Je ne mettrais peut-être pas toutes mes billes, mais SoFi Technologies semble être une opportunité trop belle pour être ignorée, ce qui vaut la peine d'y mettre au moins un pied.
La plupart des Américains sous-estiment considérablement combien ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une habitude ont plus du double des économies de celles qui n'en ont pas.
Et non, cela n'a rien à voir avec l'augmentation de vos revenus, de vos économies, la réduction des coupons, ni même la réduction de votre style de vie. C'est beaucoup plus simple (et plus puissant) que tout cela. Franchement, il est choquant que peu de gens adoptent cette habitude étant donné sa facilité.