Taiwan Semiconductor Contrôle 72% du Marché Mondial des Puces, et l'Action Pourrait Flamber en 2026

L'industrie des semi-conducteurs est l'une des plus importantes au monde.
Pratiquement toute la technologie moderne repose sur les semi-conducteurs d'une manière ou d'une autre, de l'appareil sur lequel vous lisez ceci aux supercalculateurs les plus sophistiqués du monde.
L'IA créera-t-elle le premier milliardaire de la planète ? Notre équipe vient de publier un rapport sur une entreprise peu connue, qualifiée de "monopole indispensable", qui fournit la technologie critique dont Nvidia et Intel ont tous deux besoin. Continuer »
Les semi-conducteurs sont la raison pour laquelle l'iPhone dans votre poche a des millions de fois plus de puissance de calcul que la NASA n'en avait lorsqu'elle a envoyé des hommes sur la lune.
Et la majorité de ces puces, environ 60% de l'approvisionnement mondial, sont produites à Taïwan par une seule entreprise, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM).
Cette entreprise est également la raison pour laquelle 90% des puces semi-conductrices les plus avancées sont également fabriquées à Taïwan.
Le monopole invisible
Au total, Taiwan Semiconductor détient un quasi-monopole sur le marché des semi-conducteurs. Elle contrôle 72% du marché des fonderies pures à la fin du T3 2025. Son concurrent le plus proche est Samsung (OTC : SSNL.F) avec une part de marché dérisoire de 7%.
Mais la raison pour laquelle elle passe inaperçue est le fait que Taiwan Semiconductor est une entreprise de fonderie pure. Elle ne conçoit aucune des puces qu'elle produit. Tout ce qu'elle fait, c'est fournir la base de fabrication brute nécessaire aux entreprises qui conçoivent des puces.
Et la liste des clients de l'entreprise comprend tous les grands concepteurs de puces du monde.
Les deux plus gros clients de Taiwan Semiconductor sont Apple et Nvidia.
Cependant, elle produit également des puces pour Advanced Micro Devices, Broadcom, Intel, Qualcomm, et bien d'autres.
Alors, si elle ne produit que des puces, comment a-t-elle une telle emprise sur le marché ? Ces concepteurs de puces ne pourraient-ils pas s'adresser à quelqu'un d'autre ou, mieux encore, construire leur propre base de fabrication ?
Une forteresse inexpugnable
Ils le pourraient, mais les usines de semi-conducteurs sont incroyablement chères. Les machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV) nécessaires à la fabrication de semi-conducteurs avancés coûtent près d'un demi-milliard de dollars par unité.
Il a initialement coûté 12 milliards de dollars à Taiwan Semiconductor pour construire son usine en Arizona. Cet investissement a depuis gonflé à 165 milliards de dollars pour étendre cette seule usine à trois.
En comparaison, Intel, cherchant à récupérer des parts de marché sur Taiwan Semiconductor, envisage de dépenser 100 milliards de dollars dans l'Ohio pour construire son propre centre de fabrication. Mais ce projet a été retardé à plusieurs reprises et la première usine du complexe ne devrait maintenant pas être achevée avant 2030.
À ce moment-là, l'expansion de Taiwan Semiconductor en Arizona devrait être presque terminée, avec une production dans l'usine n° 2 prévue pour 2028 et dans l'usine n° 3 d'ici la fin de la décennie.