La mauvaise année de l'action Tesla se poursuit. Est-ce le moment d'acheter l'action ?

Points Clés La production de véhicules Tesla au premier trimestre a dépassé de manière significative les livraisons. Les déploiements de stockage d'énergie ont chuté de manière séquentielle. L'évaluation élevée de l'action constitue un signal rouge. - Ces 10 actions pourraient faire la prochaine vague de millionnaires › Les actionnaires de Tesla (NASDAQ : TSLA) connaissent une période difficile. Et les résultats de livraison de la première mi-année de la direction n'ont pas inversé la tendance négative, le constructeur automobile de véhicules électriques ayant manqué les attentes de Wall Street. L'action est en baisse d'environ 24 % depuis le début de l'année. L'IA va-t-elle créer le premier milliardaire au monde ? Notre équipe a récemment publié un rapport sur l'une des sociétés peu connues, appelée une « Monopole Indispensable » qui fournit la technologie critique dont Nvidia et Intel ont tous deux besoin. Continuer » Il n'est pas surprenant que les actions aient du mal. Les données sous-jacentes révèlent une entreprise qui connaît actuellement une faiblesse du volume sur ses deux segments les plus importants alors qu'elle prévoit d'augmenter ses dépenses pour investir dans un certain nombre d'initiatives de croissance. Alors que les actions se négocient autour de 340 $ à titre indicatif, cette opportunité d'achat est-elle une réalité ? Ou faut-il continuer à éviter l'action ? Un cœur d'affaires en difficulté Tesla a livré 358 023 véhicules au premier trimestre. Bien que cela représente une amélioration modeste par rapport à l'année précédente, cela a manqué les environ 370 000 unités que les analystes attendaient en moyenne, et cela a marqué une chute séquentielle brutale de 14,4 % par rapport aux 418 227 unités du quatrième trimestre de 2025. Mais le manque de livraison en tête de liste n'est pas le problème le plus préoccupant. Les stocks augmentent également. Tesla a produit plus de 408 000 véhicules au cours du trimestre, dépassant les livraisons d'environ 50 000 unités. Que reste-t-il de ce catalyseur autrefois ? De plus, les boursiers de Tesla avaient souvent soutenu que l'activité de génération et de stockage d'énergie de l'entreprise pourrait compenser les faiblesses automobiles. Mais ce point de vue n'a pas fonctionné en T1. Les déploiements de stockage d'énergie ont chuté de 38 % de manière séquentielle à 8,8 gigawattheures (GWh) au premier trimestre, après un niveau record de 14,2 GWh au trimestre précédent. Cette contraction soudaine, qui suit un niveau record de 14,2 GWh au trimestre précédent, supprime un pilier essentiel du récit de croissance consolidée de l'entreprise. Un pivot technologique coûteux Ces deux vents contraires arrivent à un mauvais moment. Tesla se tourne activement vers l'extérieur de la fabrication automobile traditionnelle vers des projets d'intelligence artificielle et de robotique intensifs en capital. La société « ne commence pas le prochain chapitre, mais un nouveau livre sur la progression de cette entreprise », a expliqué le directeur financier de Tesla, Vaibhav Taneja, aux investisseurs lors de l'appel de résultats au quatrième trimestre de l'entreprise. Mais pour démarrer ce nouveau livre, il faut une énorme quantité de liquidités. La direction prévoit des dépenses d'investissement dépassant 20 milliards de dollars cette année seule, alors que l'entreprise étend rapidement son infrastructure informatique et convertit les lignes de production de véhicules existantes en installations robotiques. « Cela va être une année de dépenses d'investissement très importante [...], » a noté le PDG de Tesla, Elon Musk, lors de l'appel. « C'est délibéré, car nous faisons des gros investissements pour un avenir épique. » Le problème, bien sûr, est que si les segments automobiles et énergétiques traditionnels connaissent une pression de demande prolongée, l'entreprise pourrait avoir du mal à générer le flux de trésorerie libre nécessaire pour financer cet avenir épique. Une valorisation déconnectée de la réalité Et puis il y a le plus grand scénario pessimiste de tous pour l'action : la valorisation. S'échangeant à environ 345 $ à titre indicatif, l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice d'environ 320. Ce multiple exigeant suppose que l'entreprise exécute parfaitement, en intégrant essentiellement un scénario où le cœur de l'activité automobile reprend rapidement une expansion rentable tout en réussissant simultanément des initiatives futures non prouvées. Mais l'activité sous-jacente ne semble pas aussi optimiste. Étant donné la forte augmentation des stocks de Tesla en T1 et sa chute séquentielle brutale dans les déploiements de stockage d'énergie, le cœur de l'entreprise semble franchement faible. Pourtant, l'action est apparemment valorisée pour la perfection. Bien sûr, il existe une chance que les initiatives de croissance ambitieuses de l'entreprise fonctionnent et que l'action grandisse avec sa valorisation au fil du temps. Après tout, le système de conduite autonome de l'entreprise est en plein essor de popularité ; l'entreprise a déclaré que les abonnements logiciels étaient en hausse de 38 % en glissement annuel en T4, soit environ 1,1 million d'abonnements totaux. Mais entre sa voiture autonome, son service de covoiturage autonome, son robot humanoïde et ses ambitions de puces, l'entreprise ne sera pas seulement surchargée, mais aussi financièrement contrainte – en particulier si son cœur d'affaires ne reprend pas. En tenant compte de tout cela, je resterais sur les rangs pour le moment en ce qui concerne l'action Tesla. Ne manquez pas cette deuxième chance pour une opportunité potentiellement lucrative Vous avez parfois l'impression de vous être manqué en achetant les actions les plus performantes ? Alors vous voudrez entendre ceci. De temps en temps, notre équipe d'analystes expérimentés émet une recommandation « Double Down » pour les entreprises qu'ils pensent sur le point de décoller. Si vous craignez d'avoir déjà manqué votre chance d'investir, c'est le meilleur moment pour acheter avant qu'il ne soit trop tard. Et les chiffres parlent d'eux-mêmes : - Nvidia : si vous avez investi 1 000 $ lorsque nous avons fait du « Double Down » en 2009, vous auriez eu 461 967 $ ! - Apple : si vous avez investi 1 000 $ lorsque nous avons fait du « Double Down » en 2008, vous auriez eu 48 271 $ ! - Netflix : si vous avez investi 1 000 $ lorsque nous avons fait du « Double Down » en 2004, vous auriez eu 532 929 $ ! En ce moment, nous émettons des alertes « Double Down » pour trois entreprises incroyables, disponibles lorsque vous rejoignez Stock Advisor, et il se peut que ce ne soit pas une autre chance comme celle-ci de se présenter. Rendements Stock Advisor au 8 avril 2026. Daniel Sparks a des clients avec des positions dans Tesla. The Motley Fool a des positions dans et recommande Tesla. The Motley Fool a une politique de divulgation. Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.