La Bataille des ETF Or : AAAU est-il meilleur que GLD ?

Points clés
Le Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) coûte moins de la moitié des frais de gestion de SPDR Gold Shares (GLD).
Les deux fonds suivent étroitement les prix de l'or et ont offert des rendements et des profils de risque presque identiques au cours de l'année écoulée.
SPDR Gold Shares commande des actifs gérés beaucoup plus importants et un volume de transactions quotidien plus élevé, ce qui soutient une liquidité profonde pour les transactions importantes.
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Le Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSEMKT:AAAU) se distingue par son ratio de frais de gestion plus faible, tandis que SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) offre une plus grande échelle et une liquidité accrue. Néanmoins, les deux visent à suivre le prix de l'or de lingot d'or avec des performances historiques et des profils de risque similaires.
AAAU et GLD sont tous deux des ETF négociés en bourse sur le marché (ETF) à or physiquement sous-jacents conçus pour refléter le prix de l'or de lingot d'or moins les frais continus. Cette comparaison examine quelle option pourrait plaire davantage à ceux qui cherchent une exposition à l'or par le biais d'un ETF, en se concentrant sur le coût, les rendements, les risques et l'expérience de négociation.
Vue d'ensemble (coût et taille)
| Métrique | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Émetteur | State Street | Goldman Sachs |
| Ratio de frais | 0,40 % | 0,18 % |
| Rendement sur 1 an (au 24/03/2026) | 45,8 % | 46,1 % |
| bêta | 0,67 | 0,67 |
| AUM | 149,4 milliards de dollars | 2,7 milliards de dollars |
La bêta mesure la volatilité du prix par rapport à l'indice S&P 500 ; la bêta est calculée à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.
AAAU semble plus abordable, avec seulement 0,18 % de frais annuels par rapport à 0,40 % pour GLD, ce qui peut s'accumuler pour les détenteurs à long terme. Le rendement n'est pas un facteur pour aucun de ces ETF, car aucun ne verse de revenus.
Comparaison des performances et des risques
| Métrique | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Forte baisse (5 ans) | (22,0 %) | (21,6 %) |
| Croissance de 1 000 $ sur 5 ans | 2 489 $ | 2 517 $ |
Que contient
Le Goldman Sachs Physical Gold ETF détient de l'or physique pour refléter les prix à domicile. Le fonds a été lancé en juillet 2018 et est structuré pour fournir une exposition directe au lingot d'or sans effet de levier ni couverture de change.
SPDR Gold Shares offre également une exposition de 100 % à l'or. Il est également structuré de manière similaire au fonds de Goldman Sachs, GLD détenant des lingots d'or pour suivre le prix de l'or de lingot d'or, moins les frais d'exploitation. Les deux fonds évitent l'effet de levier, les dérivés et autres stratégies, se concentrant uniquement sur les mouvements de prix de l'or.
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Que cela signifie pour les investisseurs
L'or connaît une hausse historique, et GLD est souvent le choix populaire pour les investisseurs en or. Cependant, il existe des différences claires entre ces fonds d'or qui pourraient affecter les rendements à long terme des investisseurs en or.
Si vous recherchez des mouvements de prix de l'or à court terme, GLD serait le meilleur choix compte tenu de sa liquidité accrue et de son volume moyen quotidien plus élevé.
Mais il existe de bonnes raisons de considérer AAAU comme le meilleur fonds d'or pour les investisseurs à long terme. Son faible ratio de frais ne compte pas beaucoup à court terme, mais il s'accumule avec le temps. Cela peut expliquer pourquoi AAAU a surpassé GLD sur de nombreux horizons temporels.
Au cours des 10 dernières années, AAAU a rapporté 270 %, dépassant le rendement de GLD de 264 %. AAAU a également légèrement dépassé GLD sur les périodes de 5 et 1 an.
Les deux fonds détiennent de l'or physique pour suivre la performance de l'or de lingot d'or au fil du temps. Ils sont tous deux efficaces pour accomplir cet objectif. Néanmoins, pour les investisseurs qui souhaitent acheter et conserver l'un de ces ETF à long terme, AAAU semble être un fonds supérieur compte tenu de son faible ratio de frais et de son historique de rendement supérieur.
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John Ballard n'a aucune participation dans les actions mentionnées. Motley Fool n'a aucune participation dans les actions mentionnées. Motley Fool a une politique de divulgation.
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