La Grande Rotation Fait Peur les Investisseurs Technologiques. Je Achète plutôt cette Action de Croissance.

Points Clés
La “Grande Rotation” entraîne des ventes indiscriminées dans les actions de logiciels.
Des entreprises fondamentalement solides comme Commvault Systems voient leurs cours de bourse chuter fortement malgré une croissance du chiffre d’affaires accélérée.
L’attention de Commvault sur la résilience cybernétique lui permet de se positionner dans un marché durable et en croissance, faisant de cette baisse actuelle une opportunité d’investissement.
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Les experts financiers sur les réseaux sociaux parlent sans cesse de ce qu’il faut faire lorsque la rotation actuelle du marché frappe votre portefeuille technologique. Vendre les géants, disent-ils. Se tourner vers les industries manufacturières. Trouver quelque chose de “réel”.
J’ai fait quelque chose d’un peu différent : j’ai regardé les débris des actions technologiques et les noms qui ont été vendus indiscriminément parce que les investisseurs avaient cessé de se soucier des fondamentaux et voulaient simplement sortir de tout ce qui sentait le logiciel.
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C’est ainsi que j’ai trouvé l’action de croissance puissante Commvault Systems (NASDAQ : CVLT).
Une action qui est sanctionnée pour être bonne
Voici la partie qui m’a vraiment dérouté lorsque j’ai creusé dans Commvault : l’entreprise a dépassé les prévisions. Clairement. Au troisième trimestre de son exercice fiscal 2026 (clos le 31 décembre 2025), elle a annoncé un chiffre d’affaires total de 314 millions de dollars, en hausse de 19 % par rapport à l’année précédente. Cela a dépassé ses propres prévisions de 298 millions de dollars à 300 millions de dollars. Le chiffre d’affaires des abonnements a augmenté de 30 % à 206 millions de dollars. Le chiffre d’affaires SaaS a augmenté de manière spécifique de 44 %. Elle a atteint un revenu annuel récurrent de 1 milliard de dollars, plus tôt que prévu, de deux quarts de travail.
Et l’action a chuté de 33 % le jour des résultats.
Le repli a été dû à la contagion du secteur du logiciel et de la technologie, et non aux résultats réels de Commvault. Lorsque les logiciels d’entreprise ont globalement chuté au début de 2026, au milieu de la crainte que les agents d’IA ne réduisent les revenus des logiciels hérités, les ventes sont devenues indiscriminées. Plus de 2 billions de dollars ont été effacés du secteur des logiciels en quelques semaines, et Commvault s’est retrouvé pris dans la tempête. Au plus tard fin mars, l’action avait chuté de plus de 52 % par rapport à ses plus hauts – se négociant près de son plus bas historique de 76,79 $ – malgré quatre trimestres consécutifs de dépassement des prévisions de chiffre d’affaires.
Pourquoi l’entreprise est solide
Ce à quoi je reviens constamment, c’est le fait que Commvault n’est pas une entreprise de logiciels pour logiciels. Elle protège les données. Elle récupère les entreprises des attaques par ransomware. Elle sécurise les identités d’entreprise dans les environnements cloud hybrides. L’entreprise estime que son marché adressable total est de 24 milliards de dollars aujourd’hui, et qu’il devrait croître à un taux composé annuel de 12 % à 38 milliards de dollars d’ici 2028 – tiré par les tendances exactes que personne ne pense ralentir : plus de données, plus de complexité du cloud, plus d’attaques cybernétiques sophistiquées.
Ses derniers mouvements reflètent cette position. L’entreprise a récemment élargi son portefeuille de résilience identitaire pour prendre en charge Okta, permettant aux entreprises de récupérer pleinement leurs environnements Okta après une violation ou une perturbation. Elle a également conclu une alliance stratégique avec NetApp pour combiner les capacités de récupération cybernétique de Commvault avec l’infrastructure de stockage de NetApp, créant ainsi une solution intégrée pour la défense et la récupération par ransomware des entreprises. Ce sont des extensions de plateforme qui rendent Commvault plus difficile à retirer et plus facile à faire évoluer.
Le risque est réel ici
Je ne prétends pas que ce soit une action de croissance sans risque. Commvault se négocie à ses niveaux les plus bas depuis des années, ce qui signifie que quelqu’un vend toujours. La peur entourant les agents d’IA qui pourraient remplacer les dépenses de logiciels hérités est légitime, même si elle ne s’applique pas parfaitement à Commvault, et l’entreprise a encore du travail à faire pour convertir ses clients de maintenance restants en abonnements.
Mais voici où je me situe : lorsqu’une entreprise croît de 22 %, dépasse les prévisions et que l’action baisse de 33 %, c’est que le marché surestime, et non qu’elle punit. La Grande Rotation est réelle. Je ne laisse pas ça me convaincre de vendre une plateforme de résilience cybernétique que les entreprises ne peuvent tout simplement pas se permettre de ne pas avoir.
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Micah Zimmerman n’a pas de position dans l’une quelconque des actions mentionnées. Motley Fool détient des positions dans et recommande NetApp et Okta. Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.