La fin de la crise iranienne : 3 scénarios et les actions à acheter pour chacun

Points clés
Les actions des compagnies aériennes monteraient probablement en flèche en cas de désescalade rapide des tensions entre les États-Unis et l'Iran.
Un statu quo prolongé pourrait stimuler les actions des pipelines et des entreprises de défense.
Une escalade suivie d'un changement de régime et d'une reconstruction bénéficierait probablement aux actions d'équipement de construction.
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L'économiste américain Herbert Stein a écrit dans une chronique du Wall Street Journal en 1985 : « Si cela ne peut pas durer éternellement, cela s'arrêtera. » Les investisseurs devraient se souvenir de sa déclaration, devenue la loi de Stein, dans l'incertitude mondiale actuelle.
Le conflit avec l'Iran finira par prendre fin. Cependant, la manière dont il se conclura pourrait créer des paysages très différents pour les investisseurs. Voici trois scénarios pour la fin de la crise iranienne – et les actions à acheter pour chacun.
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1. Désescalade rapide
Le meilleur scénario pour le conflit actuel est une désescalade rapide. Le président Trump a donné des raisons d'optimisme quant à la possibilité que cela se produise plus tôt cette semaine, en publiant sur les réseaux sociaux que les États-Unis étaient engagés dans des pourparlers « très bons et productifs » avec l'Iran pour une résolution « complète et totale » des hostilités. Le président a également renoncé à sa menace de frapper les centrales électriques iraniennes, du moins pour les prochains jours.
Il reste cependant à voir si ce scénario se concrétisera. Le ministère des Affaires étrangères de l'Iran a publié une déclaration contredisant le président Trump, affirmant qu'il n'y a eu « aucun dialogue entre Téhéran et Washington ».
Néanmoins, une désescalade rapide reste possible. Si le détroit d'Ormuz rouvre à la circulation complète et qu'un cessez-le-feu durable entre les États-Unis, Israël et l'Iran est sécurisé, le marché boursier devrait se redresser de manière significative.
Quelles sont les meilleures actions à posséder si ce scénario se matérialise ? Les actions des compagnies aériennes telles que Delta Air Lines (NYSE: DAL) seraient presque certainement de grandes gagnantes. La perspective de coûts de carburant plus bas devrait stimuler les attentes de bénéfices de Delta.
Les actions de Delta ont chuté jusqu'à 23 % en dessous du pic atteint début février, suite aux premières attaques contre l'Iran. Son action s'est quelque peu redressée depuis, mais une désescalade rapide du conflit déclencherait probablement une montée en flèche monstrueuse.
2. Stagnation prolongée
Un autre scénario potentiel est une stagnation prolongée entre l'Iran et l'alliance États-Unis/Israël. Dans ce scénario, les États-Unis et Israël interrompent leurs bombardements en Iran. Cependant, le détroit d'Ormuz resterait très risqué pour la traversée des pétroliers occidentaux.
Les prix du pétrole reviendraient probablement à des niveaux normaux ou légèrement supérieurs à la normale. Le marché boursier se redresserait également probablement. Cependant, la prime de risque géopolitique sous-jacente pour les actions ne disparaîtrait pas complètement. Je pense que deux actions seraient parmi les meilleures performances dans ce scénario.
Enbridge (NYSE: ENB) est une action de pipeline de premier plan. La société transporte environ 30 % du pétrole brut produit en Amérique du Nord et environ 20 % du gaz naturel consommé aux États-Unis. C'est aussi la plus grande entreprise de services publics de gaz naturel en Amérique du Nord en volume. Enbridge serait largement à l'abri de la baisse des prix du pétrole, mais bénéficierait d'une forte demande d'énergie.
J'aime aussi Lockheed Martin (NYSE: LMT) dans ce scénario. L'entrepreneur en aérospatiale et défense avait déjà un carnet de commandes record de 194 milliards de dollars à la fin de 2025. Les revenus de Lockheed Martin pourraient monter en flèche s'il recevait un afflux de commandes pour produire des missiles afin de reconstituer les stocks des États-Unis et d'Israël.
3. Escalade suivie d'un changement de régime et d'une reconstruction
Le troisième scénario potentiel de fin de crise iranienne que je vois est une escalade significative, suivie éventuellement d'un changement de régime et d'une reconstruction en Iran. Combien de temps durerait cette escalade ? C'est la grande question à laquelle personne ne connaît la réponse.
Une guerre totale avec l'Iran impliquant des troupes américaines pourrait facilement entraîner une vente massive sur le marché boursier. Les meilleures actions à posséder dans cet environnement sont les valeurs refuges, telles que les biens de consommation de base et les services publics.
Cependant, si le gouvernement iranien s'effondrait et était remplacé par une nouvelle direction plus favorable aux États-Unis, cela pourrait ouvrir la voie à une période de reconstruction à long terme dans le pays. Ce scénario pourrait faire de Caterpillar (NYSE: CAT) un énorme gagnant. C'est le plus grand fabricant mondial d'équipements de construction.
L'action de Caterpillar s'est relativement bien tenue jusqu'à présent cette année, malgré l'incertitude et la volatilité générale du marché. L'action bénéficierait probablement énormément de tout scénario impliquant une reconstruction majeure des infrastructures en Iran.
Le pari le plus intelligent
Quel est le pari le plus intelligent pour les investisseurs ? Puisque nous ne savons pas comment le conflit iranien se terminera finalement, la meilleure approche est de posséder des actions « anti-fragiles » qui devraient bien performer quel que soit le dénouement. Je pense qu'Enbridge est le meilleur choix parmi les actions mentionnées.
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Keith Speights détient des positions dans Enbridge. The Motley Fool détient des positions et recommande Caterpillar et Enbridge. The Motley Fool recommande Delta Air Lines et Lockheed Martin. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.