Cette entreprise verse un dividende mensuel sans le réduire depuis 18 ans

Points clés

Bien qu'un peu rares, une poignée d'entreprises versent des dividendes mensuels.

Une poignée encore plus petite de ces sociétés se targue également d'un solide historique de paiements, ainsi que d'une croissance des paiements.

Contrairement à beaucoup d'autres de leur genre, cette action offre également une appréciation constante du capital.

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Avez-vous besoin d'un revenu d'investissement mensuel fiable pour vous aider à couvrir vos dépenses courantes ? Vos options sont limitées, mais il en existe quelques-unes. Une société appelée Main Street Capital (NYSE: MAIN) en fait partie. Voici ce que vous devez savoir.

Qu'est-ce que Main Street Capital ?

Ce n'est pas une entreprise conventionnelle car elle ne fabrique pas de produits et ne fournit pas de service générant des revenus. Au contraire, Main Street Capital est une société de développement d'entreprise (BDC). Cela signifie simplement qu'elle fournit du capital aux entreprises qui peuvent l'utiliser de manière constructive. Généralement, cet argent est fourni sous forme de prêt portant intérêt, bien que Main Street prenne occasionnellement une participation au capital. La société de propane Flame King, Jensen Jewelers et Rug Doctor ne sont que quelques-unes des entreprises du portefeuille de Main Street Capital.

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C'est un modèle économique quelque peu inhabituel, bien que pas aussi inhabituel que vous pourriez le penser. Ares Capital, Apollo Investment Corp. (maintenant appelée MidCap Financial Investment Corp.) et Hercules Capital sont également dans ce secteur.

Même selon les normes des BDC versant des dividendes, Main Street Capital est quelque peu inhabituelle en ce sens qu'elle verse ses dividendes ordinaires sur une base mensuelle plutôt que trimestrielle, avec un dividende supplémentaire distribué chaque trimestre pour refléter les bénéfices supérieurs aux revenus qui soutiennent son dividende régulier. Bien que ce dernier puisse varier et varie effectivement quelque peu, le premier est non seulement payé de manière constante, mais il augmente également de manière constante. Le dividende mensuel ordinaire de la société est passé de 0,125 $ par action en 2010 à 0,26 $ par action actuellement.

Tout aussi impressionnant, cependant, est que le cours de l'action de Main Street Capital est passé de son plus bas niveau post-IPO de fin 2008, inférieur à 10 $, à plus de 54 $ par action, démontrant que les investisseurs peuvent obtenir un revenu solide et une appréciation décente du capital à partir d'une seule participation.

Pas pour tout le monde, mais adapté à la plupart

Ce n'est toujours pas pour tout le monde. Cette action fluctue considérablement avec l'évolution constante du coût du capital, ou des taux d'intérêt. Les investisseurs peuvent ne pas avoir besoin ou vouloir d'une participation qui partage les fonctions de croissance et de revenu. Il y a aussi le fait que l'intérêt pour le modèle de crédit privé s'estompe, en raison de trop nombreux défauts de paiement des emprunteurs auparavant considérés comme plus durables. En effet, MidCap et Ares mentionnés ci-dessus ont tous deux récemment restreint les rachats de leurs participations par les investisseurs pour freiner les liquidations déstabilisatrices. Si le financement de Main Street Capital s'assèche et qu'elle ne peut pas prêter plus d'argent, elle ne peut pas faire croître son activité, ses revenus, ses bénéfices ou ses paiements de dividendes.

Cependant, dans l'ensemble, Main Street Capital reste l'une des sociétés de développement d'entreprise les plus saines et les mieux gérées, et elle est susceptible d'éviter ces écueils.

L'une des principales raisons est simplement que, contrairement à beaucoup d'autres de son genre, cette BDC est gérée en interne, ce qui signifie qu'elle connaît intimement ses sociétés de portefeuille avant et après leur financement. Cette structure simplifie également les opérations et réduit les coûts d'exploitation nets.

Dans tous les cas, les nouveaux arrivants investiront dans Main Street Capital avec un rendement prévisionnel d'un peu moins de 6 %. C'est un revenu récurrent supérieur à la moyenne d'une participation capable d'une appréciation décente du capital avec seulement un degré de risque modéré.

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James Brumley n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Ares Capital. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.