L'activité publicitaire d'Uber pourrait être plus importante que ce que pensent les investisseurs.

Points clés L'activité publicitaire d'Uber se développe plus vite que prévu. Cette progression de la publicité pourrait améliorer les marges d'Uber. La plateforme d'Uber lui confère un avantage structurel dans la publicité. - 10 actions que nous préférons à Uber Technologies › Les investisseurs considèrent généralement Uber Technologies (NYSE : UBER) comme une entreprise de VTC et de livraison de repas. Et pour cause – ces activités représentent encore la majorité de ses revenus et de sa croissance. Mais sous la surface, une activité plus discrète commence à prendre forme. Et elle pourrait devenir l'un des principaux moteurs de profit d'Uber avec le temps. Cette activité est la publicité. L'IA créera-t-elle le premier trillionnaire au monde ? Notre équipe vient de publier un rapport sur la petite entreprise méconnue, qualifiée de "Monopole Indispensable", qui fournit la technologie critique dont ont besoin Nvidia et Intel. Continuer » Un petit segment au potentiel plus important que prévu L'activité publicitaire d'Uber a commencé comme une idée simple : aider les restaurants à promouvoir leurs annonces dans l'application Uber Eats. Pendant des années, la direction l'a considérée comme un outil de monétisation utile mais limité. En fait, l'entreprise pensait autrefois que la pénétration de la publicité dans la livraison plafonnerait à environ 2 % du volume brut de réservations. Mais cette hypothèse s'avère déjà trop prudente. Lors de son dernier appel aux résultats, Uber a indiqué que la pénétration publicitaire avait déjà dépassé ce seuil de 2 % (un chiffre d'affaires annualisé de plus de 2 milliards de dollars), et que l'opportunité est désormais "beaucoup plus grande" que ce qui était initialement prévu. Ce changement est important. Lorsque la direction réévalue à la hausse le potentiel à long terme d'une activité, cela signifie souvent que les premiers résultats dépassent les attentes. Dans le cas d'Uber, les moteurs de cette hausse deviennent plus clairs. Pourquoi la publicité est-elle si puissante ? Contrairement aux VTC ou aux livraisons, la publicité ne nécessite ni chauffeurs, ni véhicules, ni logistique. Elle monétise simplement une demande qui existe déjà sur la plateforme. Cela en fait une activité fondamentalement différente. Chaque fois qu'un utilisateur ouvre l'application pour commander à manger ou demander une course, Uber a la possibilité de mettre en avant des annonces sponsorisées, des produits promus ou des recommandations ciblées. Ces annonces génèrent des revenus supplémentaires sans coût significatif. En conséquence, la publicité affiche généralement des marges significativement plus élevées que les activités principales d'Uber. Notez qu'Uber n'a pas détaillé l'économie de son activité publicitaire, mais c'est généralement le cas pour les activités à marges élevées. C'est le même modèle qui a fonctionné pour des entreprises comme Amazon, où la publicité est devenue un segment à plusieurs milliards de dollars et à marges élevées, superposé à sa plateforme de commerce électronique. Uber semble évoluer dans une direction similaire. L'avantage qu'Uber possède déjà Ce qui rend l'opportunité publicitaire d'Uber particulièrement convaincante, c'est le type de données qu'elle détient. Contrairement aux plateformes numériques traditionnelles, Uber opère dans un environnement axé sur les transactions. Les utilisateurs ne se contentent pas de naviguer ; ils prennent des décisions actives : - Quoi manger. - Chez qui commander. - Comment s'y rendre. Cela crée une intention commerciale forte. De plus, Uber a accès à : - Des données de localisation en temps réel. - L'historique des achats. - La fréquence d'utilisation. - Le comportement cross-plateforme (mobilité + livraison). Cela permet à l'entreprise de diffuser des annonces hautement ciblées et pertinentes au moment exact où l'utilisateur est prêt à effectuer une transaction. C'est une combinaison puissante pour les annonceurs à la recherche d'un retour sur investissement élevé. Enc ore au début, avec plusieurs leviers de croissance Il est important de noter que l'activité publicitaire d'Uber en est encore à ses débuts. La direction a souligné que les petites et moyennes entreprises ont déjà un taux d'adoption relativement élevé. Mais la publicité d'entreprise – les grandes marques et les chaînes – croît plus rapidement et dispose encore d'une marge de développement importante. Dans le même temps, la publicité devrait progressivement s'étendre au-delà de la livraison de repas. Uber commence à déployer des produits publicitaires dans : - L'épicerie. - La vente au détail. - La mobilité. Ce dernier point est particulièrement intéressant. Si Uber parvient à intégrer avec succès la publicité dans son expérience de VTC – par exemple, via des promotions in-app ou des recommandations basées sur la localisation – cela pourrait débloquer une toute nouvelle couche de monétisation. Et comme ces annonces sont superposées à des transactions existantes, elles ne nécessitent pas qu'Uber modifie significativement sa structure de coûts. Ce que cela signifie pour les investisseurs L'activité publicitaire d'Uber ne dominera probablement pas les revenus à court terme. Mais ce n'est pas la bonne façon de l'envisager. L'impact réel porte sur la rentabilité. Les flux de revenus à marges élevées, comme la publicité, peuvent augmenter de manière significative les marges globales, améliorer la qualité des bénéfices et rendre l'activité plus prévisible avec le temps. En d'autres termes, la publicité n'ajoute pas seulement des revenus ; elle améliore la qualité des bénéfices de l'ensemble de la plateforme. Pour une entreprise qui génère déjà des milliards de flux de trésorerie disponible, ce type d'expansion marginale incrémentielle pourrait être particulièrement précieux pour créer de la valeur à long terme pour les actionnaires. Devriez-vous acheter des actions d'Uber Technologies maintenant ? Avant d'acheter des actions d'Uber Technologies, considérez ceci : L'équipe d'analystes de Stock Advisor du Motley Fool vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions que les investisseurs peuvent acheter maintenant… et Uber Technologies n'en fait pas partie. Les 10 actions retenues pourraient produire des rendements monstres dans les années à venir. Pensez à quand Netflix a figuré sur cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 495 179 $ ! Ou quand Nvidia a figuré sur cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 058 743 $ ! 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