Unilever contre Kimberly-Clark : Deux géants des biens de consommation courante, un meilleur dividende

<h3>Lecture Rapide</h3>
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<li> <p class="yf-1fy9kyt">Unilever (UL) a finalisé sa scission de ses activités de crème glacée en décembre 2025, augmentant sa marge opérationnelle sous-jacente à 20,0 % et générant 5,921 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles, tandis que Kimberly-Clark (KMB) a cédé son activité de couches de marque de distributeur aux États-Unis et a affiché 1,639 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles avec 53 années consécutives d'augmentations de dividendes à un rendement de 5,15 %.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Les deux géants des biens de consommation de base remodèlent leurs portefeuilles pour se débarrasser des activités à faible marge, laissant Unilever se concentrer sur la beauté premium et Kimberly-Clark se préparer à son acquisition de Kenvue tout en naviguant dans des vents contraires tarifaires de 300 millions de dollars en 2026.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Une étude récente a identifié une seule habitude qui a doublé l'épargne retraite des Américains et a fait passer la retraite du rêve à la réalité.</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1567438&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1567438">Lire la suite ici</a>.</li>
</ul>
<p>Unilever (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/UL/">NYSE:UL</a>) a annoncé ses résultats annuels pour 2025 le 12 février, tandis que Kimberly-Clark (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/KMB/">NYSE:KMB</a>) a publié ses chiffres du T4 2025 le 27 janvier. Les deux sont des géants des biens de consommation en pleine réorganisation de portefeuille, et les deux versent des dividendes croissants. Mais comment les deux se comparent-ils pour les investisseurs axés sur le revenu ?</p>
<h2>Chirurgie de Portefeuille dans les Deux Entreprises, Bistouris Différents</h2>
<p>Unilever a finalisé la scission de ses activités de crème glacée en décembre 2025, générant un gain de 3,37 milliards de dollars et se débarrassant d'un frein à la marge à faible croissance. Ce qui reste est construit autour de Dove, Hellmann's, Liquid I.V., et de marques de beauté premium comme Hourglass, K18 et Dermalogica. Le PDG Fernando Fernandez l'a dit clairement : "En 2025, nous sommes devenus un Unilever plus simple, plus net et plus rapide, respectant notre engagement envers la croissance du volume, un mix positif et une forte marge brute."</p>
<p>La marge opérationnelle sous-jacente a atteint 20,0 % pour l'ensemble de l'année, en hausse de 60 points de base. Le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 5,921 milliards de dollars. L'Amérique du Nord a enregistré une croissance des ventes sous-jacentes de 5,3 % avec une croissance du volume de 3,8 %, signalant une demande réelle des consommateurs, pas seulement une augmentation des prix.</p>
<p>Lire : <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567438">Les données montrent qu'une habitude double l'épargne des Américains et stimule la retraite</a></p>
<p>La plupart des Américains sous-estiment considérablement combien ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur préparation. Mais les données montrent que <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567438">les personnes ayant une habitude</a> ont plus du double de l'épargne de celles qui ne l'ont pas.</p>
<p>La transformation de Kimberly-Clark est différente. La cession de son activité de couches de marque de distributeur aux États-Unis a fait baisser le chiffre d'affaires déclaré de 17,2 % d'une année sur l'autre au T4 pour atteindre 4,08 milliards de dollars. En excluant cela, les ventes organiques ont augmenté de 2,1 %, avec un volume plus mix en hausse de 3,0 %. Le bénéfice d'exploitation ajusté a bondi de 13,1 %. Le PDG Mike Hsu a qualifié le trimestre de "tremplin" et a décrit l'acquisition en cours de Kenvue comme "une prochaine étape puissante dans notre transformation".</p>
<h2>Les Mathématiques du Dividende Racontent Deux Histoires Différentes</h2>
<table>
<row span="3">
<cell role="head"> <p>Métrique</p></cell>
<cell role="head"> <p>Unilever (UL)</p></cell>
<cell role="head"> <p>Kimberly-Clark (KMB)</p></cell>
</row>
<row span="3"><cell> <p>Rendement du dividende</p></cell><cell> <p>3,46 %</p></cell><cell> <p>5,15 %</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>Dividende annuel</p></cell><cell> <p>1,977 $/ADR</p></cell><cell> <p>5,04 $/action</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>Série d'augmentations consécutives</p></cell><cell> <p>~3 % de croissance YoY</p></cell><cell> <p>53 années consécutives</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>P/E à terme</p></cell><cell> <p>17x</p></cell><cell> <p>13x</p></cell> </row>
<row><cell> <p>Flux de trésorerie disponible (FY2025)</p></cell><cell> <p>5,921 milliards de dollars</p></cell><cell> <p>1,639 milliard de dollars</p></cell> </row>
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<p>Le rendement de 5,15 % de Kimberly-Clark est difficile à ignorer, soutenu par une série d'augmentations consécutives de 53 ans. Le dividende trimestriel le plus récent est passé à 1,28 $ au T1 2026. Cette série se classe parmi les plus longues du marché et reflète une culture de gestion qui traite le dividende comme presque sacré.</p>