Les États-Unis assouplissent les règles de capital : « Les grandes banques peuvent se déclarer mission accomplie »

Les autorités réglementaires américaines tentent d’assouplir les exigences bancaires, réduisant le montant de capital que les banques américaines doivent détenir, ce qui constituerait l’une des plus importantes modifications des restrictions bancaires depuis la crise financière de 2008 et une grande victoire pour les institutions financières.
Jeudi, les responsables de la Réserve fédérale américaine devraient voter pour réduire les exigences de capital – les fonds dont elles ont besoin pour couvrir les actifs risqués – pour les plus grandes banques de 4,8 %, ce qui pourrait libérer des capitaux pour des banques telles que JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley.
Les banques régionales plus importantes comme PNC verraient leurs exigences diminuer de 5,2 %, tandis que les exigences des banques disposant de moins de 100 milliards de dollars d’actifs diminueraient de 7,7 %.
Les exigences de capital ont été augmentées après que les prises de risque de Wall Street ont déclenché la crise financière de 2008. Elizabeth Warren, sénatrice démocrate et membre de rang supérieur de la commission bancaire du Sénat, qui a contribué à créer des réglementations après la crise financière de 2008, a déclaré dans un communiqué que l’industrie bancaire menait depuis « une offensive de lobbying de plusieurs années pour saper les modestes garanties sur la prise de risque de Wall Street ».
« Les grandes banques peuvent désormais se déclarer mission accomplie. La proposition d’aujourd’hui accorde tous leurs vœux », a déclaré Warren. « Cela se traduira par des versements plus importants pour les actionnaires et les dirigeants des méga-banques, par moins de prêts aux petites entreprises et aux familles, et par un système bancaire encore plus susceptible de subir des krachs dévastateurs et des sauvetages par les contribuables. »
L’initiative a été dirigée par Michelle Bowman, gouverneure de la Fed et vice-présidente de la banque centrale en charge de la supervision, que Donald Trump a nommée l’année dernière.
Lors d’un discours au Cato Institute la semaine dernière, Bowman a déclaré que les changements permettraient une « réglementation plus efficace et des banques mieux placées pour soutenir la croissance économique ».
« À la suite de la crise financière de 2008, les régulateurs ont mis en œuvre des réformes qui ont considérablement augmenté les capitaux bancaires et renforcé la résilience du système financier », a déclaré Bowman. « Bien que ces réformes initiales aient été nécessaires, l’expérience montre que les exigences qui calibrent de manière excessive les activités à faible risque produisent des conséquences imprévues. »
Les changements constitueront une révision majeure de Basel III, réglementations bancaires mondiales qui ont été mises en place à la suite de la crise financière de 2008.
Après l’effondrement de Silicon Valley Bank (SVB) en 2023, les régulateurs américains cherchaient à renforcer Basel III et à obliger les grandes banques à détenir plus de capital. Mais les grandes banques se sont fermement opposées, arguant en 2024 qu’elles avaient contribué à stabiliser l’économie après la chute de SVB et que des réglementations plus strictes pourraient inciter davantage d’entreprises à recourir à des lignes de crédit plus risquées.
« Il est temps de riposter », a déclaré Jamie Dimon, PDG de JP Morgan, à l’époque, ajoutant que les banques craignaient « un conflit avec leurs régulateurs, car ils viendraient simplement vous punir davantage ».
Les vents de la réglementation ont changé lorsque Bowman a remplacé Michael Barr, un gouverneur de la Fed qui était le chef de la supervision bancaire sous Joe Biden et un fervent défenseur de l’application d’exigences de capital plus strictes.