Renaissance de la construction navale américaine : 3 actions à surveiller maintenant

<p>Lorsque le président Trump a signé un décret appelant à la restauration de la domination maritime de l'Amérique, cela a déclenché une série d'événements qui auraient dû inciter les investisseurs à prêter attention. Le décret comporte de nombreuses couches, mais le point fort est intitulé America's Maritime Action Plan (MAP), un plan ambitieux pour reconstruire la construction navale nationale grâce à des centaines de milliards de dollars de financement fédéral.</p>
<p>Avant que cela ne soit rejeté comme des dépenses frivoles, il y a quelques vérités dures à considérer. Premièrement, moins de 1% des nouveaux navires commerciaux sont actuellement construits aux États-Unis. Deuxièmement, la Chine a dominé agressivement la construction navale mondiale pendant des années. Le MAP est la réponse de Washington à ce déséquilibre.</p>
<p>Mais le MAP n'est pas le seul argent sur la table. Le budget proposé du Pentagone pour l'exercice 2026 (FY2026) et un paquet de réconciliation distinct ensemble allouent des dizaines de milliards spécifiquement pour la construction navale militaire. Cela inclut de nouveaux sous-marins de classe Virginia et des destroyers lance-missiles guidés. Le MAP et le budget de défense sont des programmes distincts, mais ils vont dans la même direction.</p>
<p>Pour les investisseurs, cela crée une configuration intéressante. Une poignée de contractants de défense se trouvent directement dans la ligne de mire de cette vague de dépenses. Certains sont des constructeurs navals militaires purs. D'autres apportent un mélange d'exposition défense et commerciale. Et au moins un ajoute un vent arrière de défense européenne en plus de tout avantage américain.</p>
<p>Ci-dessous, nous décomposons trois actions de l'aérospatiale et de la défense qui devraient bénéficier, et ce que les investisseurs doivent savoir avant d'en ajouter une à leur portefeuille.</p>
<p>Le leader pur et dur de la construction navale militaire américaine</p>
<p>Huntington Ingalls (NYSE: HII) devrait être l'un des bénéficiaires les plus clairs des nouvelles dépenses maritimes. L'entreprise est le plus grand constructeur naval militaire du pays. Avant cette annonce, Huntington Ingalls prévoyait déjà de sécuriser jusqu'à 50 milliards de dollars en nouveaux contrats gouvernementaux au cours des 24 prochains mois.</p>
<p>Dans son dernier rapport de résultats, Huntington Ingalls a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 12,5 milliards de dollars, en hausse de 8,2% d'une année sur l'autre (YOY). Cela incluait une augmentation de 14% YOY du débit de construction navale, qui devrait passer à 15% en 2026.</p>
<p>Mais l'action HII a réduit ses gains de 2026 après le rapport en raison de certaines préoccupations de marge à court terme. Les analystes ont exprimé leur inquiétude que les bénéfices de l'année prochaine pourraient ne pas soutenir le prix de l'action après sa hausse de plus de 100% au cours des 12 derniers mois.</p>
<p>Les ambitions du MAP de l'administration Trump doivent avoir été un secret de polichinelle pour les investisseurs institutionnels.</p>
<p>L'action HII a connu une hausse des investissements institutionnels au quatrième trimestre 2025, ce qui a correspondu à une hausse du cours de l'action commençant en décembre 2025.</p>
<p>Cela dit, l'action Huntington Ingalls se négocie légèrement au-dessus de son objectif de cours consensus à la mi-mars. Cependant, depuis le début de l'année, les analystes augmentent leurs objectifs, le prix le plus élevé venant de Citigroup, qui a relevé son objectif à 465 $ contre 450 $ le 12 février.</p>
<p>Une combinaison de force en construction navale et de croissance des dividendes</p>
<p>Si Huntington Ingalls est le bénéficiaire principal, alors General Dynamics (NYSE: GD) serait un proche second. L'entreprise est impliquée dans la construction navale à travers ses divisions Bath Iron Works et Electric Boat.</p>
<p>L'action GD n'est en hausse que de plus de 30% au cours des 12 derniers mois, mais a gagné environ 4% après l'annonce des plans de financement du MAP. Cela est venu sur les talons du rapport de résultats de janvier de l'entreprise où General Dynamics a livré un double beat.</p>
<p>Le chiffre d'affaires était en hausse de 10,1% YOY, et les bénéfices étaient en hausse de 13,4% sur une base YOY.</p>
<p>L'action GD se négocie également légèrement en dessous de son objectif de cours consensus. Cependant, comme pour l'action HII, les analystes augmentent leurs objectifs de prix. Susquehanna a l'objectif de prix le plus élevé pour l'action à 420 $.</p>
<p>General Dynamics plaît aux investisseurs axés sur le revenu et la croissance. L'entreprise est une aristocrate des dividendes qui a récemment augmenté son dividende pour la 34e année consécutive. Cela a porté le versement annuel attractif par action à 6,36 $.</p>
<p>Un choix pour l'exposition mondiale à la défense et au maritime</p>
<p>BAE Systems (OTCMKTS: BAESY) a son siège à Londres, ce qui peut limiter son exposition au financement du MAP. Cependant, elle dispose d'une filiale américaine axée sur la construction navale. Si la mise à niveau de la flotte américaine devient une offensive totale, il pourrait y avoir de la place pour que BAE Systems capture une partie de ces dollars.</p>
<p>Cela s'ajouterait au coup de pouce que l'entreprise reçoit de l'augmentation des dépenses dans les pays européens. L'entreprise est le plus grand contractant de défense en Europe avec un segment maritime qui représente plus de 22% de son chiffre d'affaires 2024, en hausse de 10% sur une base YOY.</p>
<p>L'action BAESY est en hausse de plus de 40% au cours des 12 derniers mois et est en hausse de plus de 30% en 2026, avec une forte croissance au cours des trois derniers mois. Cela a poussé l'action près de son plus haut sur 52 semaines. Cependant, les analystes maintiennent toujours une note d'achat consensuelle pour l'action.