VanEck Associates a plusé son exposition sur AST SpaceMobile de plus du double. Est-ce maintenant un moment judicieux pour acheter des actions du fabricant de satellites ?

Points clés
Le gestionnaire d'investissements VanEck Associates détient désormais près de 70 millions de dollars d'actions AST SpaceMobile.
L'activation commerciale initiale du réseau satellite DTC d'AST SpaceMobile pourrait avoir lieu plus tard cette année.
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VanEck Associates a augmenté sa participation dans les actions d'AST SpaceMobile (NASDAQ : ASTS) de 125 % au troisième trimestre 2025, comme l'a rapporté MarketBeat la semaine dernière. Le gestionnaire d'investissements privé basé à New York détient désormais 782 041 actions de la start-up de télécommunications par satellite, une participation d'une valeur de 69,7 millions de dollars.
Ça semble impressionnant ? Ça devient encore mieux (pour VanEck). Selon les dépôts SEC, la participation d'AST SpaceMobile de l'entreprise n'était valorisée qu'à 38,4 millions de dollars au moment où elle a divulgué ses achats. Cela signifie que VanEck a déjà réalisé un profit de 81 % sur AST en moins de six mois.
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Les investisseurs qui possèdent AST depuis encore plus longtemps ont fait encore mieux. Selon les données de Yahoo! Finance, l'action AST a triplé au cours des 12 derniers mois et a été multipliée par 13,5 au cours des trois dernières années.
Wall Street adore AST SpaceMobile
Tout le monde aime un gagnant – surtout à Wall Street. Comme le souligne MarketBeat, les investisseurs institutionnels se sont rués sur l'action AST, des sociétés comme Vanguard, Invesco et Dimensional Fund Advisors ayant toutes considérablement augmenté leurs participations.
Qu'est-ce qui pousse les investisseurs institutionnels à investir dans AST SpaceMobile ? Eh bien, l'entreprise pourrait avoir atteint un point d'inflexion le trimestre dernier. "Pour la première fois en 2025, AST SpaceMobile est devenue une entreprise générant des revenus" au quatrième trimestre, comme l'a fièrement annoncé le PDG Abel Avellan plus tôt ce mois-ci.
Bien que les satellites de l'entreprise ne soient toujours pas prêts pour un usage commercial, les revenus déclarés ont bondi à 70,9 millions de dollars en 2025 grâce à plusieurs contrats gouvernementaux américains. AST promet une croissance des revenus supplémentaire cette année à la fois de la part de ses partenaires de télécommunications mobiles et de ses contrats gouvernementaux, et de commencer une "activation commerciale initiale".
AST vient de lancer son sixième satellite BlueBird et prévoit de lancer son septième ce mois-ci. Les futurs lancements auront lieu tous les un à deux mois et transporteront plus de satellites par lancement, de sorte qu'AST terminera 2026 avec entre 45 et 60 satellites en orbite, selon l'entreprise.
Devriez-vous aussi aimer l'action AST SpaceMobile ?
AST a pris un départ lent pour mettre ses satellites en orbite, sans aucun doute. Mais si elle tient ses promesses et passe de six BlueBirds en orbite (maintenant) à 60 (dans neuf mois), cela devrait suffire à prendre en charge au moins une ouverture "bêta" de son service satellite direct vers le téléphone – sinon un déploiement complet aux clients.
Même dans ce scénario optimiste, le coût de construction de la constellation ne permettra pas à AST d'être rentable cette année. Mais d'ici 2027, selon les analystes interrogés par S&P Global Market Intelligence, AST devrait réaliser son premier profit – et dépasser 1 dollar par action en 2028.
Est-ce que je pense que l'action AST SpaceMobile est une bonne affaire à 89 dollars par action si elle ne gagnera (et peut-être seulement) qu'un dollar par action dans deux ans ? (C'est-à-dire, un multiple de 89 fois les bénéfices est-il une juste valeur ?) J'en doute. Pourtant, l'entreprise n'a jamais été aussi proche d'avoir une entreprise viable. Si AST tient ses promesses cette année, les profits de VanEck Associates ne pourront qu'augmenter à partir de là.
Devriez-vous acheter des actions d'AST SpaceMobile dès maintenant ?
Avant d'acheter des actions d'AST SpaceMobile, considérez ceci :
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Rich Smith n'a pas de position sur l'une des actions mentionnées. Le Motley Fool détient des positions et recommande AST SpaceMobile. Le Motley Fool a une politique de divulgation.
Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.