Vanguard (VGT) vs. Roundhill Investments (CHAT) : Quel ETF technologique est le plus performant ?

Key Points
CHAT a livré un rendement total sur 1 an beaucoup plus élevé, mais avec une volatilité plus importante et un repli plus prononcé.
VGT reste nettement moins cher en termes de frais, tandis que CHAT offre un rendement des dividendes significativement plus élevé.
VGT est beaucoup plus diversifié, avec un plus grand nombre de titres et d'actifs sous gestion, tandis que CHAT se concentre sur les leaders de l'IA générative et applique un filtre ESG.
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Le fonds négocié en bourse (FNB) de technologie Vanguard (NYSEMKT:VGT) maintient les coûts bas et répartit les risques sur davantage d'actions technologiques, tandis que le Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF (NYSEMKT:CHAT) facture plus cher, verse un rendement plus élevé et se concentre sur une tranche plus étroite d'entreprises liées à l'IA avec un effet de levier ESG.
Tant le fonds négocié en bourse de technologie Vanguard que le Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF visent à capter la croissance dans le secteur technologique, mais leurs approches diffèrent considérablement : VGT suit le secteur technologique américain dans son ensemble en utilisant une stratégie passive et diversifiée, tandis que CHAT est géré activement et se concentre sur les entreprises qui ouvrent la voie à l'intelligence artificielle générative, avec une perspective mondiale et sensible à l'ESG. Cette comparaison examine les compromis entre une exposition large au secteur technologique et un pari concentré sur l'IA.
Aperçu (coût et taille)
| Indicateur | VGT | CHAT |
|---|---|---|
| Émetteur | Vanguard | Roundhill Investments |
| Ratio de frais | 0,09 % | 0,75 % |
| Rendement sur 1 an (au 25 mars 2026) | 24,7 % | 76,5 % |
| Rendement des dividendes | 0,42 % | 2,62 % |
| Bêta | 2,08 | 3,10 |
| AUM | 126,5 milliards de dollars | 1,06 milliard de dollars |
Le bêta mesure la volatilité des prix par rapport au S&P 500 ; il est calculé à partir des rendements mensuels sur une période d'un an. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.
VGT semble beaucoup plus abordable pour une détention à long terme avec son ratio de frais annuel de 0,09 %, car le taux de 0,75 % de CHAT est considérablement plus élevé. CHAT offre un rendement des dividendes plus élevé, ce qui peut plaire à ceux qui recherchent un versement plus important de leur exposition au secteur technologique.
Comparaison des performances et des risques
| Indicateur | VGT | CHAT |
|---|---|---|
| Repli maximal (2 ans) | (27,23 %) | (31,35 %) |
Ce qu'il y a à l'intérieur
CHAT est géré activement et investit dans 52 entreprises que Roundhill estime être à l'avant-garde de l'intelligence artificielle générative, avec une tendance notable vers la technologie (73 %), les services de communication (19 %) et une certaine exposition aux biens de consommation cycliques (6 %). Les principales positions comprennent Alphabet, Nvidia et Minimax Group, et le fonds applique un filtre ESG. Avec un peu moins de trois ans, CHAT offre un accès concentré aux perturbateurs de l'IA plutôt qu'à l'ensemble du paysage technologique.
VGT, en revanche, suit passivement le secteur de la technologie de l'information américain et détient un panier beaucoup plus large de 310 actions, en allouant massivement à Nvidia, Apple et Microsoft. VGT est presque entièrement axé sur la technologie (98 %) et est l'un des plus grands FNB sectoriels par actifs sous gestion, offrant une diversification et un risque thématique moindre qu'un pari ciblé sur l'IA.
Pour obtenir davantage de conseils sur l'investissement en FNB, consultez le guide complet à ce lien.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Au cours des deux dernières années, depuis que CHAT a fait ses débuts sur les marchés, il a généré des rendements totaux annualisés de 39 %. Ces rendements dépassent de loin les 23 % de VGT et les 19 % du S&P 500 sur la même période. Ses résultats ont été incroyables alors que le FNB axé sur l'IA est apparu au moment parfait. Cependant, VGT n'est pas à la traîne. Depuis 2004, VGT a affiché des rendements totaux annualisés de 13,8 % par rapport aux 10,2 % du S&P 500, ce qui témoigne de ses performances exceptionnelles à long terme.
Bien que les résultats impressionnants de CHAT méritent certainement d'être notés, je ne suis pas certain qu'il fasse suffisamment de choses différemment de VGT pour justifier son ratio de frais élevé de 0,75 %. Oui, cela pourrait être une excellente solution pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer au thème de l'IA générative. Cependant, si vous possédez déjà un FNB S&P 500 ou un FNB technologique comme VGT ou CHAT, il n'offrira pas une diversification spectaculaire par rapport à ce que vous possédez déjà. CHAT détient trois des Magnificent Seven parmi ses 10 principales positions, tandis que VGT en détient quatre parmi ses 10 principales.
Cela dit, VGT alloue 45 % de son portefeuille à Nvidia, Alphabet et Microsoft, de sorte que les investisseurs doivent être à l'aise de détenir ces noms technologiques massifs avant d'acheter le FNB. Entre-temps, les positions de CHAT sont beaucoup plus équilibrées, ses trois principales positions ne représentant que 18 % de son portefeuille. Il y a beaucoup à aimer chez CHAT, mais j'aimerais juste lui donner plus de temps pour voir comment il se comporte lors d'une vente de technologie. De plus, j'aimerais voir si son rendement des dividendes de 2,62 % est reproductible année après année, ou s'il s'agissait simplement du produit d'une année incroyable en 2025.
En fin de compte, je pense que le choix entre les deux dépend des préférences de chaque investisseur. Si vous avez une tolérance au risque élevée et que vous souhaitez viser le ciel, CHAT peut vous convenir, surtout lorsqu'il cible la technologie la plus révolutionnaire de notre époque. Cela dit, la longue expérience de VGT à surpasser les rendements du S&P 500 ne doit pas être ignorée, et son ratio de frais est beaucoup plus raisonnable. Je choisirais personnellement VGT grâce à sa stabilité et à ses faibles coûts, mais si les performances de CHAT se poursuivent pendant un ou deux ans, il serait difficile de nier qu'il s'agit d'un FNB intéressant, même avec ses frais plus élevés.
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Josh Kohn-Lindquist détient des positions dans Alphabet et Nvidia. The Motley Fool détient des positions et a recommandé Alphabet, Apple, Microsoft et Nvidia et est à découvert des actions Apple. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.