Semaine à venir : La flambée du pétrole et les signaux de la Fed donnent le ton à Wall Street

Wall Street aborde la nouvelle semaine avec le pétrole en tête d'affiche, et tout le reste réagit en conséquence.
Les prix du brut devraient rester la force dominante, les investisseurs surveillant les développements au Moyen-Orient, en particulier autour du détroit d'Ormuz et le risque de nouvelles perturbations de l'approvisionnement. Alors que le Brent dépasse déjà les 113 dollars le baril, les enjeux pour les marchés augmentent rapidement.
« Le prix du pétrole continue de donner le ton aux marchés financiers », a déclaré Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB Markets, avertissant que l'escalade des tensions pourrait faire de cette semaine « une semaine charnière » pour la géopolitique et les prix des actifs.
Les analystes estiment que les implications vont bien au-delà du pétrole. Un choc d'approvisionnement prolongé, surtout avec les exportations de GNL du Qatar déjà perturbées, pourrait se répercuter sur la croissance mondiale, l'inflation et les prévisions de bénéfices des entreprises.
Nigel Green, PDG de deVere Group, a averti que si les États-Unis peuvent sembler relativement isolés en raison de leur production d'énergie nationale, « les investisseurs ne devraient pas confondre isolation relative et immunité », soulignant les liens profonds de l'économie avec le commerce mondial et les flux de capitaux.
Les intervenants de la Fed sous les feux de la rampe alors que les attentes de taux évoluent
Dans ce contexte, les commentaires de la Réserve fédérale pourraient revêtir une importance particulière. Des responsables politiques, dont le vice-président Michael Barr et la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, doivent s'exprimer, et les investisseurs écouteront attentivement tout changement de ton.
Les marchés ont déjà commencé à réévaluer les perspectives de politique monétaire, les attentes de baisses de taux s'estompant et même des rumeurs de hausses potentielles refaisant surface.
Selon Deutsche Bank, la Fed restera probablement prudente, soulignant l'inflation persistante dans les biens de base liés aux tarifs douaniers et un marché du travail toujours stable. Toute déviation par rapport aux messages récents pourrait faire bouger les marchés, surtout si les responsables tentent de contrer les attentes croissantes de hausses de taux.
Données économiques limitées, mais toujours significatives
Le calendrier économique est relativement calme, mais pas sans importance.
Les lectures préliminaires des indices PMI mardi donneront un premier aperçu de la croissance mondiale, suivies des ventes de logements neufs et des demandes hebdomadaires d'allocations chômage plus tard dans la semaine. Les investisseurs surveilleront également les données sur le sentiment des consommateurs pour détecter des signes que la hausse des prix de l'énergie alimente les anticipations d'inflation.
Cependant, le pétrole dominant le récit macroéconomique, même des données solides pourraient passer au second plan.
Résultats et volatilité spécifique aux actions
Du côté des entreprises, les résultats de sociétés telles que GameStop, PDD Holdings, Paychex, Chewy et Carnival Corporation pourraient générer des mouvements spécifiques aux actions.
Les marchés d'options signalent déjà une volatilité accrue autour de Coinbase et Lululemon.