Pourquoi j'achète des actions ServiceNow pendant que tout le monde panique face à la perturbation de l'IA

Points clés
Les actions SaaS ont été durement touchées cette année en raison des craintes de perturbation par l'intelligence artificielle (IA).
Cependant, les entreprises SaaS sont construites sur des données propriétaires et des flux de travail complexes.
Des entreprises comme ServiceNow sont bien placées pour être des leaders en logiciels d'IA.
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L'une des parties du marché les plus durement touchées cette année a été les actions logicielles. Il y a eu une peur croissante parmi les investisseurs que l'intelligence artificielle (IA) perturbera complètement l'industrie du logiciel en tant que service (SaaS). En tant que tel, il y a eu des ventes assez indiscriminées dans le secteur, peu d'actions SaaS ayant été épargnées.
Il y a trois grands principes à l'argument baissier contre les actions logicielles. L'un est simplement que l'IA entraînera moins de travailleurs, ce qui nuira aux revenus des entreprises SaaS, car la plupart fixent leurs abonnements en fonction du nombre d'utilisateurs ayant accès à leurs plateformes. Le second est qu'avec l'IA, ces organisations seront plus facilement en mesure de développer des logiciels personnalisés, en contournant les fournisseurs tiers. Enfin, certains voient des développeurs de grands modèles linguistiques (LLM) comme Anthropic et OpenAI chercher à utiliser l'IA pour contourner entièrement la couche logicielle.
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À mon avis, ces trois points semblent peu probables. Les modèles SaaS évolueront probablement avec le temps, passant d'une base plus axée sur les sièges à une base axée sur la consommation, ce qui devrait résoudre le premier problème. Pendant ce temps, il n'a jamais été difficile de créer des logiciels frontaux, mais la plupart des organisations ne veulent pas être responsables des tracas de maintenance et de gouvernance, car cela n'en vaut pas le coût et le risque.
Enfin, l'IA n'éliminera probablement pas la couche logicielle, mais augmentera plutôt son importance en aidant les organisations à mieux appliquer l'IA pour accroître l'efficacité et stimuler la croissance. L'IA a besoin de données structurées, et les entreprises logicielles qui contrôlent les données et les flux de travail sont d'une importance vitale.
Bien qu'il y aura des victimes SaaS, il ne s'agira pas des entreprises qui ont créé des douves basées sur des données propriétaires et des flux de travail complexes. En tant que tel, je pense que ServiceNow (NYSE: NOW) est l'une des meilleures actions à acheter après la liquidation des SaaS.
Un gagnant de l'IA
ServiceNow est étroitement intégré aux flux de travail de ses clients, reliant les données d'une organisation entre les technologies de l'information, les ressources humaines et le service client. C'est un système d'enregistrement important construit sur des autorisations de sécurité, une logique métier personnalisée et des pistes d'audit.
Pendant ce temps, l'entreprise s'est appuyée sur l'IA pour stimuler sa croissance. Sa suite de solutions d'IA générative Now Assist a vu sa valeur de contrat annuelle augmenter à 600 millions de dollars au dernier trimestre, et il est prévu qu'elle atteigne 1 milliard de dollars d'ici la fin de cette année. Cela contribue à propulser la croissance globale des revenus de l'entreprise de plus de 20 %.
Dans le même temps, ServiceNow cherche à devenir un leader de l'orchestration d'IA agentique avec son AI Control Tower. Elle a également récemment acquis les sociétés de cybersécurité IA Armis et Veza pour renforcer sa position en matière d'autorisations de droits et de visibilité des actifs, ce qui deviendra de plus en plus important dans un monde d'IA agentique. Avec l'IA agentique à ses débuts, cela a le potentiel d'être le prochain grand moteur de croissance de l'entreprise.
Avec ses actions en baisse de 25 % cette année, c'est le moment d'acheter des actions d'une entreprise SaaS malmenée qui semble prête à être un gagnant de l'IA.
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Geoffrey Seiler détient des positions dans ServiceNow. The Motley Fool détient des positions et recommande ServiceNow. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.