Pourquoi beaucoup de personnes perdent des milliers de dollars à la retraite à cause de ces fonds 401(k)

Principaux points à retenir
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Plus de la moitié des plans 401(k) de 2009 à 2013 offraient aux consommateurs au moins une option de fonds d'investissement qui partageait les revenus avec l'administrateur du plan, selon une étude de 2025.
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Ces plans avaient des coûts cachés plus élevés, qui peuvent s'accumuler à des milliers de dollars de valeur perdue au moment de la retraite.
Savez-vous vraiment comment votre plan 401(k) est investi ? Si non, vous pourriez mettre votre argent dans des fonds communs de placement plus coûteux sans le savoir, selon de nouvelles recherches.
Les chercheurs ont analysé les 1 000 plus grands plans 401(k) entre 2009 et 2013, les seules années où le Département du Travail exigeait une divulgation publique détaillée de la manière dont les administrateurs de plan sont rémunérés. Ils ont constaté que de nombreux plans incluent des options d'investissement qui partagent les revenus avec les administrateurs, créant des incitations qui peuvent aller à l'encontre des meilleurs intérêts des épargnants.
"[C'est] un problème important si les employés ne comprennent pas les coûts de leurs options d'investissement", a déclaré Clemens Sialm, professeur de finance à l'Université du Texas à Austin et l'un des auteurs de l'étude. "Le résultat est que vous pourriez payer plus que vous ne le réalisez pour des rendements plus faibles."
Ce que les chercheurs ont découvert
Les chercheurs ont constaté que le plan 401(k) moyen offrait environ 22 options d'investissement différentes aux participants typiques, ces options de fonds provenant en moyenne de sept entreprises différentes. Environ 40 % des investissements disponibles étaient affiliés au fournisseur de 401(k), ou "teneur de registre", et les 60 % restants des fonds provenaient de tiers.
Environ la moitié (54 %) des plans avaient au moins une option de fonds d'investissement qui partageait les revenus avec le teneur de registre du plan, tandis que les fonds qui partageaient les revenus étaient 60 % plus susceptibles que les fonds ne partageant pas les revenus d'être ajoutés à la liste d'options d'un plan donné. Ils étaient également moins susceptibles d'être retirés une fois qu'ils avaient été ajoutés.
En bref, les chercheurs ont constaté que les administrateurs de plans 401(k) sont plus susceptibles de choisir des fonds qui leur versent plus que les frais traditionnels. Bien que cela ne soit pas surprenant, les fonds qui partageaient les revenus ne compensaient souvent pas ces coûts cachés plus élevés par des frais initiaux plus bas, et ne fournissaient pas de rendements supérieurs à la moyenne pour compenser l'élément de partage des revenus de leurs fonds, a révélé l'étude.
Cela signifie que, sans le savoir, vous pourriez avoir votre argent investi dans un fonds qui offre des rendements inférieurs à ceux que vous obtiendriez autrement.
Comment cela peut-il être corrigé ?
Sialm a déclaré qu'il n’était « pas très utile » pour les entreprises de révéler les termes des plans dans de longs documents de politique, où les employés sont peu susceptibles de les lire. Au lieu de cela, a-t-il déclaré, les employeurs devraient expliquer ces options 401(k) de manière claire et concise. Et les employés devraient demander plus de transparence, a-t-il ajouté.