BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share
NYSE · Retail · SEC EDGAR पर देखें ↗ बंद अक्ट 6, 2026 10-K/10-Q मई 20, 2026BABA स्टॉक स्नैपशॉट मूल्य, बाजार पूंजीकरण, P/E, EPS, ROE, ऋण/इक्विटी, 52-सप्ताह की सीमा
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Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share के बारे में विकिपीडिया से कंपनी का अवलोकन
अलीबाबा समूह (阿里巴巴集团, Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA)) चीन की प्रसिद्ध ई-कॉमर्स कम्पनी है। सन् २०१२ में इसके दो पोर्टलों ने 1.1 ट्रिलियन युआन (170 बिलियन अमेरिकी डॉलर) का कारोबार किया जो इ-बे (eBay) और अमेजन_डॉट_कॉम के संयुक्त कारोबार से अधिक है। यह कम्पनी मुख्यतः चीन में कार्य करती है और १९ सितम्बर २०१४ को जब इसका पहला सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) आया तो इसका बाजार मूल्य 231 बिलियन अमेरिकी डॉलर मापा गया था।
== सन्दर्भ ==
स्रोत: विकिपीडिया, CC BY-SA 4.0 · विकिपीडिया पर देखें ↗
10-वर्षीय प्रदर्शन राजस्व, शुद्ध आय, मार्जिन और ईपीएस रुझान
मूल्यांकन P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA अनुपात — क्या स्टॉक महंगा है या सस्ता?
| मेट्रिक | 5Y रुझान | BABA | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 19.95Y औसत ≈25.8 | ≈25.8 | · | · | |
| P/S | 2.05Y औसत ≈2.3 | ≈2.3 | · | · | |
| P/B | 1.95Y औसत ≈2.1 | ≈2.1 | · | · | |
| Price / Cash Flow (मूल्य / नकदी प्रवाह) | 26.65Y औसत ≈16.0 | ≈16.0 | · | · | |
| Price / Tangible Book (मूल्य / मूर्त पुस्तक) | 2.55Y औसत ≈3.0 | ≈3.0 | · | · |
सहकर्मी माध्यिका को प्रति मीट्रिक मानकीकृत आधार पर गणना की जाती है और यह हमेशा इस स्टॉक के लिए दिखाए गए TTM/MRQ आधार से मेल नहीं खा सकती है।
लाभप्रदता सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन; ROE, ROA, ROIC
| मेट्रिक | 5Y रुझान | BABA | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (परिचालन मार्जिन) | 4.9%5Y औसत ≈10.2% | ≈10.2% | · | · | |
| EBITDA Margin (EBITDA मार्जिन) | 8.3%5Y औसत ≈13.0% | ≈13.0% | · | · | |
| Pretax Margin (प्रीटैक्स मार्जिन) | 12.6%5Y औसत ≈11.3% | ≈11.3% | · | · | |
| Net Profit Margin (शुद्ध लाभ मार्जिन) | 10.1%5Y औसत ≈9.5% | ≈9.5% | · | · | |
| ROA | 5.6%5Y औसत ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 10.0%5Y औसत ≈9.0% | ≈9.0% | · | · | |
| ROIC | 3.6%5Y औसत ≈7.1% | ≈7.1% | · | · |
वित्तीय स्वास्थ्य ऋण, तरलता, शोधन क्षमता — बैलेंस शीट की मजबूती
| मेट्रिक | 5Y रुझान | BABA | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (वर्तमान अनुपात) | 1.35Y औसत ≈1.6 | ≈1.6 | · | · | |
| Quick Ratio (त्वरित अनुपात) | 0.75Y औसत ≈0.6 | ≈0.6 | · | · | |
| Interest Coverage (ब्याज कवरेज) | 5.15Y औसत ≈13.0 | ≈13.0 | · | · |
विकास राजस्व, EPS और शुद्ध आय वृद्धि: YoY, 3Y CAGR, 5Y CAGR
इस टिकर के लिए अभी तक कोई फंडामेंटल डेटा नहीं है।
पूंजी दक्षता एसेट टर्नओवर, इन्वेंटरी टर्नओवर, प्राप्य टर्नओवर
| मेट्रिक | 5Y रुझान | BABA | 5Y औसत | सहकर्मी माध्यिका | निर्णय |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (परिसंपत्ति टर्नओवर) | 0.65Y औसत ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Receivables Turnover (प्राप्य टर्नओवर) | 30.55Y औसत ≈29.6 | ≈29.6 | · | · | |
| Revenue / Employee (राजस्व / कर्मचारी (रिपोर्ट की गई हेडकाउंट, यफाइनांस)। व्युत्पन्न — संग्रहीत SEC-XBRL अवधारणा नहीं है।) | ≈$7.7M | · | · | · |
मान · ≈ 5Y औसत · उद्योग माध्य · माध्य के सापेक्ष निर्णय
लाभांश यील्ड, भुगतान अनुपात, लाभांश इतिहास, 5Y CAGR
| एक्स-डेट | राशि | मुद्रा | यील्ड |
|---|---|---|---|
| जून 11, 2026 | $1.05 | USD | ≈0.93% |
| जून 12, 2025 | $2.00 | USD | ≈1.7% |
| जून 13, 2024 | $1.66 | USD | ≈3.5% |
| दिस् 20, 2023 | $1.00 | USD | ≈1.4% |
Earnings History EPS वास्तविक बनाम अनुमान, आश्चर्य %, बीट दर, अगली आय तिथि
| Period | रिपोर्ट | EPS Actual | EPS अनुमान | आश्चर्य |
|---|---|---|---|---|
| 31 मार्च 2027 | अग 20, 2026 | $8.52 | $10.74 | -20.7% |
| 30 जून 2026 | $8.52 | $10.74 | -20.7% | |
| 31 मार्च 2026 | $0.62 | $5.91 | -89.5% | |
| 31 दिसमबर 2025 | $7.09 | $11.52 | -38.5% | |
| 30 सितमबर 2025 | $4.36 | $5.60 | -22.1% | |
| 30 जून 2025 | $14.75 | $15.39 | -4.1% | |
| 31 मार्च 2025 | $12.52 | $13.20 | -5.1% |
पूर्ण मौलिक सभी मेट्रिक्स प्रति वर्ष — आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह
आय विवरण
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B | $717.29B | $509.71B | $376.84B | $250.27B | $158.27B | $101.14B | $76.20B | |
| Cost of Revenue | $616.14B | $598.28B | $586.32B | $549.70B | $539.45B | $421.20B | $282.37B | $206.93B | $107.04B | $59.48B | $34.35B | $23.83B | |
| R&D Expense | $66.53B | $57.15B | $52.26B | $56.74B | $55.47B | $57.24B | $43.08B | $37.44B | $22.75B | $17.06B | $13.79B | $10.66B | |
| SG&A Expense | $33.08B | $44.24B | $41.98B | $42.18B | $31.92B | $55.22B | $28.20B | $24.89B | $16.24B | $12.24B | $9.21B | $7.80B | |
| Operating Income | $50.15B | $140.91B | $113.35B | $100.35B | $69.64B | $89.68B | $91.43B | $57.08B | $69.31B | $48.05B | $29.10B | $23.14B | |
| Interest Expense | $9.79B | $9.60B | $7.95B | $5.92B | $4.91B | $4.48B | $5.18B | $5.19B | $3.57B | $2.67B | $1.95B | $2.75B | |
| Other Non-op | $1.52B | $3.39B | $6.16B | $5.82B | $10.52B | $7.58B | $7.44B | $221M | $4.16B | $6.09B | $2.06B | $2.49B | |
| Pretax Income | $129.39B | $155.46B | $101.60B | $89.19B | $59.55B | $165.58B | $166.65B | $96.22B | $100.40B | $60.03B | $81.47B | $32.33B | |
| Income Tax | $30.05B | $35.45B | $22.53B | $15.55B | $26.82B | $29.28B | $20.56B | $16.55B | $18.20B | $13.78B | $8.45B | $6.42B | |
| Net Income | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B | $150.58B | $149.43B | $87.89B | $64.09B | $43.67B | $71.46B | $24.26B | |
| EPS (Basic) | $5.70 | $6.89 | $3.95 | $3.46 | $2.87 | $6.95 | $7.10 | $4.24 | $3.13 | $17.52 | $29.07 | $10.33 | |
| EPS (Diluted) | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 | $6.84 | $6.99 | $4.17 | $3.06 | $16.97 | $27.89 | $9.70 | |
| Shares (Basic) | 18,568,000,000 | 18,791,000,000 | 20,182,000,000 | 20,980,000,000 | 21,558,000,000 | 21,619,000,000 | 21,017,000,000 | 20,640,000,000 | 20,425,000,000 | 2,493,000,000 | 2,458,000,000 | 2,337,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 19,235,000,000 | 19,318,000,000 | 20,359,000,000 | 21,114,000,000 | 21,787,000,000 | 21,982,000,000 | 21,346,000,000 | 20,988,000,000 | 20,881,000,000 | 2,573,000,000 | 2,562,000,000 | 2,500,000,000 | |
| EBITDA | $85.11B | $165.42B | $136.69B | $125.00B | $95.11B | $115.23B | $111.75B | $71.90B | $77.97B | $53.23B | $32.80B | $25.42B |
बैलेंस शीट
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $131.53B | $145.49B | $248.12B | $193.09B | $189.90B | $321.26B | $330.50B | $189.98B | $199.31B | $143.74B | $106.82B | $108.19B | |
| Short-term Investments | $155.31B | $228.83B | · | · | · | · | · | · | $4.82B | $4.05B | $4.18B | $3.66B | |
| Receivables | $36.02B | $31.17B | $30.69B | $32.13B | $32.81B | $27.08B | $19.79B | $13.77B | $7.28B | $4.39B | $1.21B | $1.07B | |
| Other Current Assets | $20.11B | $28.29B | $13.40B | $8.32B | $11.66B | $10.93B | $7.97B | $5.77B | $2.73B | $1.07B | $2.06B | $1.03B | |
| Current Assets | $610.77B | $674.05B | $752.86B | $697.97B | $638.53B | $643.36B | $462.92B | $270.27B | $256.86B | $181.86B | $134.03B | $142.11B | |
| PP&E (Net) | $282.70B | $203.35B | $185.16B | $176.03B | $171.81B | $147.41B | $103.39B | $92.03B | $66.49B | $20.21B | $13.63B | $9.14B | |
| PP&E (Gross) | $433.52B | $331.76B | $315.63B | $290.60B | $265.56B | $220.99B | $155.38B | $125.97B | $86.93B | $32.47B | $21.81B | $14.90B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | · | · | $73.58B | $51.99B | $33.95B | $20.44B | $12.26B | $8.18B | $5.77B | |
| Goodwill | $247.38B | $255.50B | $259.68B | $268.09B | $269.58B | $292.77B | $276.78B | $264.94B | $162.15B | $125.42B | $81.64B | $41.93B | |
| Intangibles | $16.98B | $20.91B | $26.95B | $46.91B | $59.23B | $70.83B | $60.95B | $68.28B | $27.46B | $14.11B | $5.37B | $6.58B | |
| Other Non-current Assets | $20.76B | $11.38B | $4.40B | $5.12B | $4.60B | $3.30B | $3.71B | $3.94B | $2.44B | $954M | $666M | $676M | |
| Total Assets | $1.91T | $1.80T | $1.76T | $1.75T | $1.70T | $1.69T | $1.31T | $965.08B | $717.12B | $506.81B | $364.25B | $255.43B | |
| Accounts Payable | $359.89B | $332.54B | $297.88B | $275.95B | $271.46B | $261.14B | $161.54B | $117.71B | $81.17B | $46.98B | $27.33B | $19.83B | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | $7.36B | $6.03B | · | · | · | |
| Current Liabilities | $476.40B | $435.35B | $421.51B | $385.35B | $383.78B | $377.36B | $241.87B | $207.67B | $135.81B | $93.56B | $52.04B | $39.67B | |
| Capital Leases | $17.41B | $13.46B | $28.97B | $28.55B | $30.26B | $28.22B | $19.09B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $46.06B | $48.45B | $53.01B | $61.74B | $61.71B | $59.60B | $43.90B | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Liabilities | $24.18B | $17.64B | $31.87B | $30.38B | $31.88B | $30.75B | $25.26B | $6.19B | $2.04B | $1.29B | $2.17B | $2.15B | |
| Total Liabilities | $783.30B | $714.12B | $652.23B | $630.12B | $613.36B | $606.58B | $433.33B | $349.67B | $277.69B | $182.69B | $114.36B | $97.36B | |
| Total Debt | · | · | · | · | · | · | · | $7.36B | · | · | · | · | |
| Common Stock | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | |
| Paid-in Capital | $385.09B | $381.38B | $398.00B | $416.88B | $410.51B | $394.31B | $343.71B | $231.78B | $186.76B | $164.59B | $132.21B | $117.14B | |
| Treasury Stock | $36.14B | $36.33B | $27.68B | $28.76B | $2.22B | · | · | · | $2.23B | $2.82B | $0 | $0 | |
| Stockholders' Equity | $1.06T | $1.01T | $986.54B | $989.66B | $948.48B | $937.47B | $755.40B | $492.26B | $365.82B | $278.80B | $216.99B | $145.44B | |
| Liabilities + Equity | $1.91T | $1.80T | $1.76T | $1.75T | $1.70T | $1.69T | $1.31T | $965.08B | $717.12B | $506.81B | $364.25B | $255.43B | |
| Shares Outstanding | 18,580,374,278 | 18,474,235,708 | 19,469,126,956 | 20,526,017,712 | 21,357,323,112 | 21,699,031,448 | 21,491,994,944 | 20,696,476,576 | 20,575,438,744 | 20,234,913,512 | 2,473,927,859 | 2,495,499,036 |
नकदी प्रवाह
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $34.96B | $24.52B | $23.34B | $24.65B | $25.47B | $25.55B | $20.32B | $14.82B | $8.65B | $5.18B | $3.70B | $2.28B | |
| Stock-based Comp | · | · | · | · | · | $50.12B | $31.74B | $37.49B | $20.07B | $15.99B | $16.08B | $13.03B | |
| Deferred Tax | $-2.53B | $374M | $-5.26B | $-1.72B | $-1.37B | $3.24B | $-3.44B | $-2.20B | $976M | $281M | $1.23B | $1.66B | |
| Amort. of Intangibles | $10.05B | $13.20B | $17.86B | $19.14B | $20.26B | $21.52B | $21.90B | $22.12B | $13.23B | $5.12B | $2.93B | $2.09B | |
| Other Non-cash | $-59.81B | $8.51B | $84.50B | $104.03B | $56.41B | $2.30B | $-17.45B | $12.98B | $31.37B | $15.20B | $-35.63B | $-13M | |
| Operating Cash Flow | $76.21B | $163.51B | $182.59B | $199.75B | $142.76B | $231.79B | $180.61B | $150.97B | $125.81B | $82.85B | $56.84B | $41.22B | |
| Investing Cash Flow | $-67.34B | $-185.41B | $-21.82B | $-135.51B | $-198.59B | $-244.19B | $-108.07B | $-151.06B | $-83.76B | $-79.58B | $-42.83B | · | |
| Stock Issued | $1.04B | $10M | $843M | $11M | $109M | $175M | $91.51B | $354M | $399M | $14.61B | · | · | |
| Stock Repurchased | $7.64B | $86.66B | $88.75B | $74.75B | $61.23B | $773M | · | $10.87B | · | $13.18B | $19.80B | $270M | |
| Net Stock Activity | $-6.60B | $-86.65B | $-87.90B | $-74.73B | $-61.12B | $-598M | $91.51B | $-10.52B | · | $-13.18B | $-19.80B | $-270M | |
| Dividends Paid | $33.73B | $29.08B | $17.95B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-20.57B | $-76.22B | $-108.24B | $-65.62B | $-64.45B | $30.08B | $70.85B | $-7.39B | $20.36B | $32.91B | $-15.85B | · | |
| Net Change in Cash | $-15.70B | $-97.16B | $56.91B | $2.16B | $-129.12B | $10.49B | $147.49B | $-4.23B | $56.34B | $38.23B | $-1.38B | $75.15B | |
| Taxes Paid | $34.01B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
लाभप्रदता
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 4.9% | 14.1% | 12.0% | 11.6% | 8.2% | 12.5% | 17.9% | 15.2% | 27.7% | 30.4% | 28.8% | 30.4% | |
| Net Margin | 10.1% | 13.1% | 8.5% | 8.4% | 7.3% | 21.0% | 29.3% | 23.3% | 25.6% | 27.6% | 70.7% | 31.8% | |
| Pretax Margin | 12.6% | 15.6% | 10.8% | 10.3% | 7.0% | 23.1% | 32.7% | 25.5% | 40.1% | 37.9% | 80.5% | 42.4% | |
| EBITDA Margin | 8.3% | 16.6% | 14.5% | 14.4% | 11.2% | 16.1% | 21.9% | 19.1% | 31.1% | 33.6% | 32.4% | 33.4% | |
| ROA | 5.6% | 7.3% | 4.5% | 4.2% | 3.7% | 10.0% | 13.1% | 10.4% | 10.5% | 10.0% | 23.1% | 13.2% | |
| ROE | 10.0% | 13.0% | 8.1% | 7.5% | 6.6% | 17.8% | 23.9% | 20.5% | 19.9% | 17.6% | 39.4% | 27.8% | |
| ROIC | 3.6% | 10.8% | 8.9% | 8.4% | 4.0% | 7.9% | 10.6% | 9.5% | 15.5% | 13.3% | 12.0% | 12.8% |
तरलता और शोधन क्षमता
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.3 | 1.5 | 1.8 | 1.8 | 1.7 | 1.7 | 1.9 | 1.3 | 1.9 | 1.9 | 2.6 | 3.6 | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.9 | 1.4 | 1.0 | 1.6 | 1.6 | 2.2 | 2.8 | |
| Debt / Equity | · | · | · | · | · | · | · | 0.0 | · | · | · | · | |
| Interest Coverage | 5.1 | 14.7 | 14.3 | 17.0 | 14.2 | 20.0 | 17.7 | 11.0 | 19.4 | 18.0 | 15.0 | 8.4 |
दक्षता
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | |
| Receivables Turnover | 30.5 | 32.2 | 30.0 | 26.8 | 28.5 | 30.6 | 30.4 | 35.8 | 42.9 | 56.6 | 88.9 | 114.1 |
प्रति शेयर
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $57.10 | $54.66 | $50.67 | $48.21 | $44.41 | $43.20 | $35.15 | $190.28 | $142.24 | $110.22 | $87.71 | $58.28 | |
| Revenue / Share | $53.22 | $51.58 | $46.23 | $41.14 | $39.15 | $32.63 | $23.88 | $143.67 | $95.89 | $61.51 | $39.48 | $30.48 | |
| Cash Flow / Share | $3.96 | $8.46 | $8.97 | $9.46 | $6.55 | $10.54 | $8.46 | $57.56 | $47.96 | $31.22 | $22.18 | $16.49 | |
| Cash / Share | $7.08 | $7.88 | $12.74 | $9.41 | $8.89 | $14.81 | $15.38 | $73.43 | $77.49 | $56.83 | $43.18 | $43.36 | |
| EPS (TTM) | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 | $6.84 | $6.99 | $4.17 | $3.06 | $16.97 | $27.89 | $9.70 |
मूल्यांकन (TTM)
| मेट्रिक | रुझान | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B | $717.29B | $509.71B | $376.84B | $250.27B | $158.27B | $101.14B | $76.20B | |
| Net Income TTM | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B | $150.58B | $149.43B | $87.89B | $64.09B | $43.67B | $71.46B | $24.26B | |
| Market Cap | $2.33T | $2.44T | $1.41T | $2.10T | $2.32T | $4.92T | $4.18T | $472.01B | $472.05B | $272.74B | $195.51B | $207.73B | |
| Enterprise Value | · | · | · | · | · | · | · | $289.39B | · | · | · | · | |
| P/E | 22.8 | 19.7 | 18.5 | 29.8 | 38.3 | 33.1 | 27.8 | 43.8 | 60.0 | 6.4 | 2.8 | 8.6 | |
| P/S | 2.3 | 2.5 | 1.5 | 2.4 | 2.7 | 6.9 | 8.2 | 1.3 | 1.9 | 1.7 | 1.9 | 2.7 | |
| P/B | 2.2 | 2.4 | 1.4 | 2.1 | 2.4 | 5.2 | 5.5 | 1.0 | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 1.4 | |
| P / Tangible Book | 2.9 | 3.3 | 2.0 | 3.1 | 3.7 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 30.6 | 14.9 | 7.7 | 10.5 | 16.3 | 21.2 | 23.1 | 3.1 | 3.8 | 3.4 | 3.4 | 5.0 | |
| EV / EBITDA | · | · | · | · | · | · | · | 4.0 | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | · | · | · | · | · | · | · | 0.8 | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | 1.5% | 1.2% | 1.3% | 0.00% | 0.00% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 4.4% | 5.1% | 5.4% | 3.4% | 2.6% | 3.0% | 3.6% | 2.3% | 1.7% | 15.7% | 35.3% | 11.7% | |
| Payout Ratio | 32.6% | 22.4% | 22.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $33.73B | $29.08B | $17.95B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | · |
प्रति शेयर
| मेट्रिक | रुझान | Q4 2023 |
|---|---|---|
| EPS (TTM) | $3.43 |
मूल्यांकन (TTM)
| मेट्रिक | रुझान | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Revenue TTM | $868.69B | |
| Net Income TTM | $72.78B | |
| P/E | 29.8 | |
| Earnings Yield | 3.4% | |
| Annual Payout | $0 |
सबसे हाल की अवधि बाईं ओर · शून्य मान इस प्रकार दिखाए गए हैं ·
वित्तीय विवरण आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह — वार्षिक, पिछले 5 वर्ष
| मेट्रिक | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2022-03-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| राजस्व | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B |
| परिचालन मार्जिन % | 4.9% | 14.1% | 12.0% | 11.6% | 8.2% |
| शुद्ध आय | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B |
| तनुकरणित EPS | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 |
| मेट्रिक | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2022-03-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| वर्तमान अनुपात | 1.3 | 1.5 | 1.8 | 1.8 | 1.7 |
| त्वरित अनुपात | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.6 | 0.6 |
इस स्टेटमेंट को बनाने के लिए अभी पर्याप्त फंडामेंटल्स डेटा नहीं है।
संस्थागत मालिक (13F) 1449 फाइलर्स · $38.5B कुल · तिथि अनुसार 30 सितमबर 2026
संस्थान जो अपनी तिमाही SEC फॉर्म 13F में इस स्टॉक को होल्ड करने की रिपोर्ट करते हैं। केवल लॉन्ग पोजीशन; एक ही फाइलर अलग-अलग ऑप्शन लेग्स के लिए दो बार दिखाई दे सकता है। बड़े ऑफसेटिंग पुट/कॉल लेग्स आमतौर पर मार्केट-मेकिंग या हेज्ड इन्वेंट्री को दर्शाते हैं, न कि दिशात्मक विश्वास को।
| नई स्थितियाँ | बाहर निकली पोजीशन | बढ़ाया | घटा हुआ | शुद्ध शेयर परिवर्तन |
|---|---|---|---|---|
| 145 (-10 पिछली तिमाही की तुलना में) | 223 (+40 पिछली तिमाही की तुलना में) | 477 (-47 पिछली तिमाही की तुलना में) | 460 (-54 पिछली तिमाही की तुलना में) | -2.4M |
Q1 2026 की तुलना में। SEC फॉर्म 13F फाइलिंग तिमाही के अंत के 45 दिनों के भीतर देय होती है, साथ ही देर से फाइल करने वालों के लिए एक छोटा बफर भी होता है — उस विंडो के भीतर आने वाली तिमाहियों को सबसे हालिया पूरी तरह से रिपोर्ट की गई जोड़ी के पक्ष में छोड़ दिया जाता है।
| संस्था | मूल्य | शेयर | % ट्रैक किए गए 13F का | प्रकार |
|---|---|---|---|---|
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $1786313150 | 18611306 | 4.63% | शेयर |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1773614420 | 18479000 | 4.60% | पुट ऑप्शन |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $1426042046 | 14857700 | 3.70% | कॉल ऑप्शन |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1251454426 | 13038700 | 3.25% | कॉल ऑप्शन |
| UBS Group AG | $1014050969 | 10565232 | 2.63% | शेयर |
| Dodge & Cox | $955765961 | 9957970 | 2.48% | शेयर |
| CITADEL ADVISORS LLC | $950931448 | 9907600 | 2.47% | कॉल ऑप्शन |
| HSBC HOLDINGS PLC | $925873781 | 9634384 | 2.40% | शेयर |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $776161466 | 8086700 | 2.01% | पुट ऑप्शन |
| MORGAN STANLEY | $712124702 | 7419507 | 1.85% | शेयर |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $694397890 | 5534815 | 1.80% | शेयर |
| CITADEL ADVISORS LLC | $674825782 | 7030900 | 1.75% | पुट ऑप्शन |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $658083645 | 6856466 | 1.71% | शेयर |
| SIH Partners, LLLP | $623870000 | 6500000 | 1.62% | कॉल ऑप्शन |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $552239030 | 3069700 | 1.43% | कॉल ऑप्शन |
| PeakShares LLC | $535760000 | 5582 | 1.39% | शेयर |
| Fisher Asset Management, LLC | $489154339 | 5096418 | 1.27% | शेयर |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $462569464 | 4819436 | 1.20% | शेयर |
| BARCLAYS PLC | $448831274 | 4676300 | 1.16% | शेयर |
| BARCLAYS PLC | $443917098 | 4625100 | 1.15% | पुट ऑप्शन |
| CTC LLC | $432984976 | 45112 | 1.12% | कॉल ऑप्शन |
| JPMORGAN CHASE & CO | $422000919 | 4418393 | 1.09% | शेयर |
| NORGES BANK | $414487422 | 4318477 | 1.08% | शेयर |
| CITIGROUP INC | $373416062 | 3890562 | 0.97% | शेयर |
| FMR LLC | $354156585 | 3689900 | 0.92% | शेयर |
| Capula Management Ltd | $336189146 | 3502700 | 0.87% | पुट ऑप्शन |
| BlackRock, Inc. | $332790055 | 3467286 | 0.86% | शेयर |
| CTC LLC | $329979240 | 34380 | 0.86% | पुट ऑप्शन |
| Capula Management Ltd | $320909994 | 3343509 | 0.83% | शेयर |
| UBS Group AG | $291163680 | 3033587 | 0.76% | कॉल ऑप्शन |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $279690530 | 1554700 | 0.73% | पुट ऑप्शन |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $267908974 | 27913 | 0.70% | कॉल ऑप्शन |
| Discerene Group LP | $262762334 | 2737678 | 0.68% | शेयर |
| ROYAL BANK OF CANADA | $261800000 | 2727651 | 0.68% | शेयर |
| Capital World Investors | $251960553 | 2625136 | 0.65% | शेयर |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $229595262 | 2392112 | 0.60% | शेयर |
| NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. | $220989000 | 2302450 | 0.57% | शेयर |
| AXA Investment Managers S.A. | $218782142 | 1224093 | 0.57% | शेयर |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $215167964 | 2241800 | 0.56% | कॉल ऑप्शन |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $212932781 | 2218512 | 0.55% | शेयर |
| RWWM, INC. | $212822597 | 2217364 | 0.55% | शेयर |
| AMF Tjanstepension AB | $207373524 | 2160591 | 0.54% | शेयर |
| NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ | $197515841 | 2057785 | 0.51% | शेयर |
| MASTERS CAPITAL MANAGEMENT LLC | $191960000 | 2000000 | 0.50% | कॉल ऑप्शन |
| APPALOOSA LP | $191960000 | 2000000 | 0.50% | शेयर |
| CITADEL ADVISORS LLC | $191179587 | 1991869 | 0.50% | शेयर |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $182038835 | 1896633 | 0.47% | शेयर |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $172591236 | 1798200 | 0.45% | पुट ऑप्शन |
| Great Hill Capital LLC | $170992500 | 977100 | 0.44% | कॉल ऑप्शन |
| NORTHERN TRUST CORP | $166673684 | 1736546 | 0.43% | शेयर |
कार्यकर्ता और 5%+ मालिक 4 होल्डिंग्स
जिन निवेशकों ने SEC शेड्यूल 13D दाखिल किया है — जारीकर्ता को प्रभावित करने के इरादे से 5% से अधिक लाभकारी स्वामित्व (कार्यकर्ता दांव, बोर्ड अभियान, M&A)। प्रत्येक पंक्ति उस फाइलर की स्थिति की सबसे हालिया ज्ञात स्थिति दिखाती है।
| फाइलर | दाखिल किया | दांव | स्थिति | उद्देश्य | फाइलिंग |
|---|---|---|---|---|---|
| Alibaba Group Holding Limited, Alibaba ZT Investment Limited, Cainiao Smart Logistics Investment Limited, Cainiao Smart Logistics Network (Hong Kong) Limited, New Retail Strategic Opportunities Investments 2 Limited, Taobao China Holding Limited ×9 फाइलिंग | 22 सितमबर 2026 | 6.10% | संशोधन | · | SEC |
| Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited ×7 फाइलिंग | 29 सितमबर 2017 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | निष्क्रिय निवेश | SEC |
| Ali WB Investment Holding Limited, Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited | 9 सितमबर 2016 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | बोर्ड अभियान | SEC |
| Ali YK Investment Holding Limited, Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited | 16 अक्टूबर 2015 | · | प्रारंभिक फाइलिंग | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
कंपनी के अंदरूनी सूत्र 14 इनसाइडर्स · 6 अधिकारी · 10 निदेशक
| अंदरूनी | भूमिका | अंतिम गतिविधि | शेयरों का स्वामित्व | खरीद 12m | बिक्री 12m | नेट 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yongming Wu | Chief Executive Officer | 1 अक्टूबर 2026 M | 1725752 | 1 | 0 | $4984000 |
| Fan (Fj) Jiang | CEO of Business Group | 25 सितमबर 2026 M | 1226779 | 0 | 1 | $-164306 |
| Hong Xu | Chief Financial Officer | 25 सितमबर 2026 M | 406450 | 0 | 3 | $-4411587 |
| Michael J. Evans | President | 29 जून 2026 S | 28000 | 0 | 2 | $-68360496 |
| Fang Jiang | Chief People Officer | 30 सितमबर 2026 S | 4679097 | 0 | 4 | $-12392250 |
| Siying Yu | General Counsel | 25 सितमबर 2026 M | 613965 | 0 | 3 | $-518636 |
| Joseph C Tsai | निदेशक | 1 अक्टूबर 2026 M | 836072 | 2 | 0 | $20707200 |
| Maggie Wei Wu | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 3686160 | 0 | 0 | $0 |
| Weijian Shan | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 176800 | 0 | 0 | $0 |
| Irene Yun-Lien Lee | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 170600 | 0 | 0 | $0 |
| Kong Ping Albert Ng | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 165600 | 0 | 0 | $0 |
| Kabir Misra | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 560800 | 0 | 0 | $0 |
| Wan Ling Martello | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 392000 | 0 | 0 | $0 |
| Jerry Yang | निदेशक | 23 सितमबर 2026 A | 517072 | 0 | 0 | $0 |
SEC फॉर्म 3/4/5 फाइलिंग से अंदरूनी सूत्र; नेट = केवल ओपन-मार्केट P/S
ईटीएफ स्वामित्व 32 ETFs द्वारा धारित
वजन केवल प्रत्यक्ष इक्विटी होल्डिंग्स (N-PORT) को दर्शाता है; लीवरेज्ड या डेरिवेटिव-आधारित फंड में अतिरिक्त स्वैप एक्सपोजर हो सकता है जो नहीं दिखाया गया है।
| फंड | भार | इकाइयाँ | तिथि अनुसार | स्रोत |
|---|---|---|---|---|
| PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 8.16% | 62103 SH | 5 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| ULTY · Tidal Trust II | 4.25% | 257400 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| EBIZ · Global X Funds | 4.08% | 9473 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| SPWO · SP Funds Trust | 3.27% | 53443 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 2.29% | 78060 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| CVGD · Elevation Series Trust | 2.08% | 23608 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.47% | 73851 SH | 5 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1.33% | 17119 SH | 5 अक्टूबर 2026 | दैनिक |
| QLVE · FlexShares Trust | 1.31% | 1810 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| TIIV · ETF Series Solutions | 1.08% | 2893 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| RGEF · Tidal Trust III | 1.02% | 67950 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| GRZZ · Tidal Trust II | 0.95% | 2601 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| JADE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.43% | 1071 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0.39% | 305115 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IQDF · FlexShares Trust | 0.36% | 33660 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0.30% | 6160 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| IQDY · FlexShares Trust | 0.23% | 2054 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFSE · Dimensional ETF Trust | 0.13% | 6574 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.12% | 305 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFEV · Dimensional ETF Trust | 0.09% | 14906 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFEM · Dimensional ETF Trust | 0.08% | 62183 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| ARKF · ARK ETF Trust | 0.08% | 4307 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 54205 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | -0.33% | -66317 NS | 31 जुलाई 2026 | N-PORT |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 जुलाई 2026 | दैनिक |
BABA विश्लेषक सर्वसम्मति तेजी और मंदी के विश्लेषक राय, 12-महीने का मूल्य लक्ष्य, अपसाइड
12-महीने का मूल्य लक्ष्य
39 विश्लेषक · 2026-10-02माध्य लक्ष्य $185.43 +69.7%
ताज़ा समाचार इस कंपनी का उल्लेख करने वाली हालिया सुर्खियां
BABA एआई विश्लेषक पैनल — तेजी और मंदी के विचार स्टॉक की संभावनाओं पर 2026Q2 बहस: क्लॉड, ग्रोक, जेमिनी, चैटजीपीटी
अलीबाबा वर्तमान में उन लोगों के बीच एक युद्ध का मैदान है जो मौलिक कमाई के टर्नअराउंड पर दांव लगा रहे हैं और जो स्थायी नियामक बाधाओं से डरते हैं। क्लाउड और ग्रोक का तर्क है कि कंपनी की लाभप्रदता में वापसी उच्च मूल्यांकन को सही ठहराती है, जबकि जेमिनी और चैटजीपीटी फर्म के कम 9.06% इक्विटी रिटर्न के बारे में सतर्क रहते हैं। पैनल इस बात पर विभाजित है कि स्टॉक एक सौदा है या एक मूल्य जाल, जिसमें चीन की नीति वातावरण पर अधिक स्पष्टता होने तक होल्ड रेटिंग पर सहमति है।
राउंड 1 — शुरुआती विचार
मुझे अलीबाबा की लाभप्रदता में वृद्धि दिखाई दे रही है, ठीक उसी समय जब इसका मूल्यांकन कई वर्षों के निचले स्तर पर पहुंच गया है, जो एक क्लासिक वैल्यू रिबाउंड प्ले की स्थापना कर रहा है। नेट मार्जिन बढ़कर 9.13% हो गया है, जो दर्शाता है कि वर्षों के दबाव के बाद मुख्य ई-कॉमर्स और क्लाउड संचालन अंततः टिकाऊ लाभ उत्पन्न कर रहे हैं। EPS TTM प्रति शेयर 4.84 तक बढ़ गया, जो बहाल कमाई की शक्ति को दर्शाता है जो शेयर को उच्च स्तर पर ले जा सकता है यदि चीन स्थिर हो जाता है। 19.5 के P/E पर, स्टॉक अपनी विकास क्षमता पर छूट पर कारोबार कर रहा है, जिससे कई विस्तार के लिए पर्याप्त जगह बची है।
मेरा अनुमान है कि अलीबाबा चीन की आर्थिक मंदी और प्रतिस्पर्धी खतरों से प्रेरित एक खतरनाक गिरावट का सामना कर रहा है, जिससे और अधिक क्षरण का खतरा है। हाल के महीनों में शेयर 133 से 106 तक गिर गए हैं, जो निवेशकों के पलायन का संकेत दे रहे हैं और कोई उलटफेर नजर नहीं आ रहा है। वर्तमान अनुपात 1.33 तक गिर गया, जो तरलता में कसाव का संकेत देता है जो उपभोक्ता खर्च में मंदी के बीच संचालन को तनावग्रस्त कर सकता है। 9.06% पर ROE के साथ भी, ई-कॉमर्स में लगातार नियामक जोखिम और सहकर्मी दबाव किसी भी सुधार को सीमित कर सकते हैं।
अलीबाबा अपनी नकदी सृजन शक्ति के मुकाबले संरचनात्मक छूट पर कारोबार कर रहा है, और मार्जिन रिकवरी वास्तविक है। एक तिमाही में P/E 26 से घटकर 19.5 हो गया है, जबकि EPS वास्तव में 0.85 से 4.84 तक बढ़ गया है - यह मूल्यांकन संपीड़न नहीं है, यह बाजार है जो अंततः उन कमाई का मूल्य निर्धारण कर रहा है जो हमेशा से थीं। सकल मार्जिन बढ़कर 40.75% हो गया, शुद्ध मार्जिन 9.13% हो गया, और ROE बढ़ रहा है। यदि प्रबंधन चीन के नियामक बाधाओं के बिना इस लाभप्रदता को बनाए रख सकता है, तो स्टॉक केवल सामान्यीकृत गुणकों पर उच्च मूल्य निर्धारण करेगा।
चीन का नियामक वातावरण अनगिनत जोखिम बना हुआ है, और बारह सप्ताह में स्टॉक में 20% की गिरावट बताती है कि बाजार लगातार अनिश्चितता को मूल्य दे रहा है। बाजार पूंजीकरण 292 बिलियन से घटकर 264 बिलियन हो गया, जबकि फंडामेंटल में सुधार हुआ - यह डर है, मूल्यांकन नहीं। वर्तमान अनुपात 1.33 तक गिर गया, और इस बात की कोई दृश्यता नहीं है कि बीजिंग अलीबाबा के पैमाने और लाभप्रदता को सहन करेगा या नहीं, मैं एक सौदे और एक मूल्य जाल के बीच अंतर नहीं कर सकता। तरलता कुशन पर्याप्त है लेकिन उदार नहीं है।
अलीबाबा अंततः यह साबित कर रहा है कि वह अपने विशाल पैमाने को वास्तविक बॉटम-लाइन दक्षता में बदल सकता है। कंपनी ने अपने शुद्ध लाभ मार्जिन को बढ़ाकर 9.13% कर दिया है। यह बदलाव इंगित करता है कि प्रबंधन केवल शीर्ष-पंक्ति वृद्धि के बजाय वास्तविक नकदी सृजन को प्राथमिकता देने के लिए अपने विशाल संचालन से वसा को सफलतापूर्वक काट रहा है। इसके अलावा, ट्रेलिंग P/E अनुपात 19.45 तक संकुचित हो गया है। यह बताता है कि बाजार अंततः स्टॉक को एक परिपक्व, लाभदायक उद्यम के रूप में मूल्य निर्धारण कर रहा है, न कि एक सट्टा टेक प्ले के रूप में, जो उन निवेशकों के लिए एक बहुत अधिक आकर्षक प्रवेश बिंदु प्रदान करता है जो वर्तमान टर्नअराउंड रणनीति में विश्वास करते हैं।
चीनी नियामक वातावरण में निहित संरचनात्मक जोखिम अलीबाबा की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं पर एक लंबी छाया डालते रहते हैं। कंपनी का इक्विटी पर रिटर्न केवल 9.06% पर है। यह आंकड़ा एक टेक दिग्गज के लिए काफी मामूली है, जो बताता है कि शेयरधारक उच्च-ऑक्टेन पूंजी दक्षता का वह प्रकार नहीं देख रहे हैं जो आमतौर पर प्रीमियम मूल्यांकन को सही ठहराता है। इसके अतिरिक्त, वर्तमान अनुपात 1.33 तक गिर गया है। यह दर्शाता है कि कंपनी का अल्पकालिक तरलता बफर सिकुड़ रहा है, जो आने वाली तिमाहियों में प्रतिस्पर्धी दबावों के तेज होने पर आक्रामक रूप से आगे बढ़ने या अपने बाजार हिस्सेदारी का बचाव करने की इसकी क्षमता को सीमित कर सकता है।
मुझे लगता है कि सबसे मजबूत तेजी का मामला यह है कि अलीबाबा का मार्जिन और कमाई की गति लाभप्रदता में सुधार के साथ-साथ एक सार्थक री-रेटिंग का समर्थन कर सकती है, भले ही स्टॉक उचित गुणक पर कारोबार कर रहा हो। सकल मार्जिन TTM: 40.75%। इसका मतलब है कि व्यवसाय राजस्व को लाभ में बदलने में पहले से अधिक सक्षम है। EPS TTM: 4.8392। यह दर्शाता है कि कमाई बढ़ रही है, यदि गति जारी रहती है तो उच्च गुणक के मामले का समर्थन करता है। P/E TTM: 19.4546। यह इंगित करता है कि स्टॉक वर्तमान कमाई आधार को देखते हुए अत्यधिक महंगा नहीं है, जिससे कई विस्तार के लिए जगह बची है।
मुझे लगता है कि सबसे मजबूत मंदी का मामला यह है कि अलीबाबा का विकास दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है और नियामक और मैक्रो बाधाओं के तहत लाभप्रदता रुक सकती है, जिससे कई डाउनसाइड जोखिम बने रहेंगे। ROE TTM: 9.06%। यह दर्शाता है कि इक्विटी पर रिटर्न मामूली हैं, सीमित दक्षता लाभ का अर्थ है और यदि राजस्व वृद्धि धीमी हो जाती है तो कमाई के रुकने की संभावना है। नेट प्रॉफिट मार्जिन TTM: 9.13%। यह बताता है कि लाभप्रदता मामूली है; कोई भी लागत दबाव या धीमी शीर्ष-पंक्ति वृद्धि मार्जिन को कम कर सकती है। वर्तमान अनुपात: 1.3315। यह दर्शाता है कि तरलता ठीक है लेकिन मजबूत नहीं है; एक तंग तरलता वातावरण या उच्च capex बैलेंस शीट पर दबाव डाल सकता है।
राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन
राउंड 2 — प्रतिक्रियाएं और खंडन
क्लाउड, मैं इस बात से असहमत हूं कि 292 बिलियन से 264 बिलियन तक बाजार पूंजीकरण में गिरावट पूरी तरह से नियामक भय को दर्शाती है - यह एक बड़े पैमाने पर कमाई के उतार-चढ़ाव को नजरअंदाज कर रहा है। ईपीएस टीटीएम 0.85 से बढ़कर 4.84 हो गया, यह साबित करते हुए कि अलीबाबा के मुख्य व्यवसाय वर्षों के पुनर्निवेश के बाद वास्तविक लाभ शक्ति प्रदान कर रहे हैं। 19.5 के P/E पर, यह चीन के स्थिर होने पर कई विस्तार के लिए मंच तैयार करता है, 2026Q2 तक डर को अवसर में बदल देता है।
मुझे ग्रोक की मूल्य कार्रवाई की रीडिंग पर वापस धकेलने की जरूरत है। ग्रोक कहता है कि शेयर '133 से 106 तक गिर गए हैं', लेकिन वह मई की चरम सीमा को चुन रहा है। वास्तविक प्रवृत्ति देखें: मई की उस स्पाइक के बाद हमने पिछले छह हफ्तों से 106 और 120 के बीच साइडवेज कारोबार किया है। यह एक खतरनाक गिरावट नहीं है - यह समेकन है। असली कहानी यह है कि कमाई की शक्ति लौट आई है (एक तिमाही पहले 0.85 की तुलना में ईपीएस 4.84) जबकि स्टॉक अटक गया है, जो ठीक वही है जो रीरेटिंग अवसर पैदा करता है। ग्रोक की मंदी की फ्रेमिंग अस्थिरता को गिरावट के साथ भ्रमित करती है।
ग्रोक, आपकी खरीद रेटिंग इस वास्तविकता को नजरअंदाज करती है कि अलीबाबा अपने शेयरधारकों के लिए सार्थक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए संघर्ष कर रहा है। इक्विटी पर रिटर्न सिर्फ 9.06% है। यह आंकड़ा शेयरधारक धन के प्रत्येक डॉलर से उत्पन्न लाभ का प्रतिशत दर्शाता है, और यह एक टेक समूह के लिए प्रीमियम मूल्यांकन को सही ठहराने के लिए बस बहुत कम है। जबकि आप एक रिबाउंड देखते हैं, मैं एक ऐसी कंपनी देखता हूं जो अभी भी कुशलतापूर्वक पूंजी तैनात करने में विफल रही है। जब तक वह संख्या काफी अधिक नहीं हो जाती, तब तक मैं होल्ड से बाय में जाने को सही नहीं ठहरा सकता।
क्लाउड, मार्जिन रिकवरी के बारे में आपका बिंदु बताता है कि कमाई की शक्ति री-रेट का समर्थन करती है, लेकिन मेरा अनुमान है कि ROE लगभग 9% है, इसलिए यहां लीवरेज उच्च-पूंजी-दक्षता वाली कहानी का उत्पादन नहीं कर रहा है। इसका मतलब है कि अलीबाबा बेहतर कमाई दिखा सकता है बिना निवेशकों को विकास के लिए बड़े प्रीमियम का भुगतान करने के लिए मजबूर किए। ऊपर की ओर तब चीन के नियामक स्थिरीकरण और उपभोक्ता मांग में मोड़ पर निर्भर करता है, न कि स्व-स्थायी लाभप्रदता उन्नयन पर। और जबकि तरलता गंभीर नहीं है, एक नरम पृष्ठभूमि लाभ लाभ का परीक्षण कर सकती है और कई संपीड़न को खेल में रख सकती है।
राउंड 3 — अंतिम खंडन
राउंड 3 — अंतिम खंडन
क्लाउड, मैं आपके समेकन रीड पर वापस धकेलता हूं - शेयर छह सप्ताह पहले 6 जून को 119 पर बंद हुए और अब 106 पर, लगातार 11% की गिरावट आई है। ईपीएस बढ़कर 4.84 होने के बावजूद उस गिरावट से पता चलता है कि बाजार अभी भी लाभप्रदता के उतार-चढ़ाव पर सो रहा है, जिससे 2026Q2 रीरेटिंग से पहले खरीद प्रवेश हो रहा है। जेमिनी और चैटजीपीटी, मार्जिन लाभ के बीच 9% ROE अपट्रेंड विनियमन के बाद अलीबाबा के लिए प्रगति है, विफलता नहीं।
मैं चैटजीपीटी ने जो कहा है उस पर वापस धकेलना चाहता हूं जिसे किसी ने अभी तक चुनौती नहीं दी है। चैटजीपीटी री-रेट के बारे में संदेह का कारण के रूप में 9% पर ROE को फ्रेम करता है, लेकिन यह उल्टा है। एक विनियमित बाजार में एक परिपक्व, नकदी-उत्पादक व्यवसाय पर 9% ROE वास्तव में स्वस्थ है - यह एक टेक स्टार्टअप मीट्रिक नहीं है, यह एक यूटिलिटी मीट्रिक है। असली सवाल यह है कि क्या वह 9% टिकाऊ और बढ़ रहा है। जो मैं किसी से नहीं सुन रहा हूं वह यह है कि क्या अलीबाबा का क्लाउड व्यवसाय - जो आमतौर पर 20% से अधिक मार्जिन चलाता है - अभी भी बढ़ रहा है या क्या यह Tencent Cloud और Huawei Cloud से मूल्य प्रतिस्पर्धा द्वारा खाया जा रहा है। वह कमाई की गुणवत्ता का मुद्दा है, न कि हेडलाइन ROE। जब तक हम यह नहीं जान लेते कि क्लाउड अभी भी एक विकास इंजन है या हमले के तहत एक कैश काउ है, तब तक मार्जिन रिकवरी अधूरी लगती है।
मैं ग्रोक के आशावाद को चीन की 'सामान्य समृद्धि' नीति की मैक्रो वास्तविकता तक फ्रेम को चौड़ा करके चुनौती देना चाहता हूं। जबकि ग्रोक ईपीएस पर ध्यान केंद्रित करता है, वह इस बात को नजरअंदाज करता है कि प्लेटफॉर्म अर्थव्यवस्था की बीजिंग की चल रही एंटीट्रस्ट निगरानी अलीबाबा की परिचालन स्वायत्तता पर एक स्थायी छत के रूप में कार्य करती है। कंपनी का शुद्ध लाभ मार्जिन 9.13% है। यह इंगित करता है कि बेहतर दक्षता के साथ भी, व्यवसाय एक नियामक वातावरण से बंधा हुआ है जो आक्रामक शेयरधारक धन अधिकतमकरण पर राज्य-संरेखित सामाजिक लक्ष्यों को प्राथमिकता देता है। जब तक वह भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम समाप्त नहीं हो जाता, मेरा मानना है कि वर्तमान मूल्यांकन छूट एक स्थायी विशेषता है, न कि एक अस्थायी गलत मूल्य निर्धारण।
क्लाउड, ग्रोक, जेमिनी - मुझे लगता है कि हमें केवल फंडामेंटल के बजाय नियामक और भू-राजनीतिक गतिशीलता तक फ्रेम को चौड़ा करना चाहिए। अलीबाबा की कीमत बीजिंग के प्लेटफॉर्म दिग्गजों और डेटा सुरक्षा पर बदलते रुख से प्रभावित हो सकती है, जो मार्जिन और पूंजी आवंटन को आकार देता है। एक ठोस लीवर: यदि चीन एंटीट्रस्ट और क्रॉस-बॉर्डर डेटा नियमों को आराम देता है, तो अलीबाबा दक्षता लाभ में तेजी ला सकता है और उच्च गुणक को सही ठहरा सकता है; यदि नियामक और कड़े होते हैं, तो लाभदायक तिमाहियां भी बड़े लाभ में तब्दील नहीं हो सकती हैं। सुराग के लिए राज्य परिषद और CSRC से नीति टिप्पणी देखें।
मूल्य पूर्वानुमान
| मॉडल | 3M लक्ष्य | 6M लक्ष्य | तर्क |
|---|---|---|---|
| Grok | $125.00 | $145.00 | मेरा मानना है कि अलीबाबा के शेयर 2026Q2 तक उच्च मूल्य निर्धारण करेंगे क्योंकि निवेशक वर्तमान सस्ते प्रवेश को देखते हुए लाभप्रदता के उतार-चढ़ाव को विकास गुणक से पुरस्कृत करते हैं। प्रमुख उत्प्रेरक अलीबाबा की 2025Q3 की कमाई की रिलीज है जो नवंबर की शुरुआत में होगी, जिसे 40% से अधिक सकल मार्जिन और 5 से ऊपर ईपीएस की निरंतर पुष्टि करनी चाहिए, जिससे कई विस्तार को बढ़ावा मिलेगा। सबसे बड़ा जोखिम एक नया CSRC एंटीट्रस्ट जांच की घोषणा है, जो नियामक भय को फिर से जगाएगा और रैली को रोक देगा। मेरा 6 महीने का $145 का लक्ष्य 4.84 के ट्रेलिंग ईपीएस पर 30 के P/E का अर्थ है, जिसका अर्थ है कि बाजार अंततः 2021 से पहले के स्तर की तरह क्लाउड-संचालित विकास को मूल्य निर्धारण कर रहा है। |
| Claude | $118.00 | $132.00 | अलीबाबा की कमाई की शक्ति वास्तव में लौट आई है - ईपीएस 0.85 से बढ़कर 4.84 हो गया है, जबकि स्टॉक 19.5x पर कारोबार कर रहा है, जो एक तिमाही पहले के 26x गुणक से काफी नीचे है। मार्जिन रिकवरी वास्तविक है, लेकिन 9% ROE मुझे बताता है कि यह एक सामान्यीकृत यूटिलिटी व्यवसाय है, न कि एक विकास कहानी, इसलिए कई विस्तार क्रमिक होगा। मेरा थीसिस: जैसे ही चीन का नियामक रुख स्पष्ट होता है और क्लाउड मार्जिन स्थिर होता है, बाजार BABA को 22-24x कमाई वाले स्टॉक के रूप में फिर से मूल्य निर्धारण करेगा। ठोस उत्प्रेरक: अलीबाबा की अगली कमाई कॉल (संभवतः अक्टूबर 2025 के अंत में) को क्लाउड राजस्व वृद्धि 15% YoY से ऊपर और सकल मार्जिन 40% से ऊपर दिखाना चाहिए - यदि क्लाउड अभी भी Tencent या Huawei से मूल्य प्रतिस्पर्धा के अधीन है, तो थीसिस टूट जाती है। ठोस जोखिम: बीजिंग फिर से एंटीट्रस्ट प्रवर्तन को कड़ा करता है, मार्जिन को स्थायी रूप से 9% पर सीमित करता है और गुणकों को संकुचित रखता है। वर्तमान $106.72 पर, Q4 2025 तक 5% EPS वृद्धि के साथ 19.5x ट्रेलिंग कमाई में एक चाल $118-120 का सुझाव देती है; 2026 के मध्य तक, यदि क्लाउड स्थिर हो जाता है और ROE 11% तक पहुंच जाता है, तो 23x गुणक पर $132 उचित है। मैं अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रख रहा हूं लेकिन विश्वास बढ़ा रहा हूं कि 3 महीने की खिड़की समेकन है, आत्मसमर्पण नहीं। |
| Gemini | $115.00 | $125.00 | मेरा मानना है कि अलीबाबा एक तंग सीमा में कारोबार करेगा क्योंकि बाजार मार्जिन के टिकाऊ होने के ठोस सबूत का इंतजार करता है। मेरा थीसिस यह है कि स्टॉक वर्तमान में एक मूल्य प्ले है जो स्थायी नियामक छूट द्वारा बाधित है। मेरे 125 लक्ष्य की ओर बढ़ने के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक बीजिंग के आगामी वार्षिक केंद्रीय आर्थिक कार्य सम्मेलन के दौरान एंटीट्रस्ट रुख में एक स्पष्ट, सकारात्मक बदलाव होगा। इसके विपरीत, कोई भी नया नियामक जुर्माना या जबरन विनिवेश मेरे थीसिस को तोड़ देगा। 19.45 के P/E पर, बाजार स्टॉक को एक उच्च-विकास वाली टेक फर्म के बजाय एक परिपक्व यूटिलिटी के रूप में मूल्य निर्धारण कर रहा है, जो इसकी भविष्य की परिचालन स्वायत्तता के प्रति गहरे संदेह को दर्शाता है। |
| Chatgpt | $125.00 | $135.00 | मुझे लगता है कि अलीबाबा अगले 3-6 महीनों में लाभप्रदता स्थिर होने और भावना में सुधार होने के साथ उच्च स्तर पर जा सकता है, लेकिन नियामक जोखिम निवेशकों के लिए मार्ग को अनिश्चित रखता है। उत्प्रेरक: निरंतर मार्जिन विस्तार और 2027 के लिए स्पष्ट मार्गदर्शन के साथ एक मजबूत 2026Q3 कमाई प्रिंट री-रेटिंग थीसिस को खेल में लाएगा। जोखिम: लगातार नियामक बाधाएं और एंटीट्रस्ट जांच रैली को स्नैप कर सकती है यदि नीति संकेत बिगड़ते हैं या प्रवर्तन फिर से कड़ा होता है। वर्तमान में लगभग 120 पर, 3 महीनों में 125 और 6 महीनों में 135 की चाल टिकाऊ मार्जिन लिफ्ट द्वारा संचालित एक मामूली री-रेटिंग का संकेत देगी। |
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